Деятельности ОАО «КОМЗ» за 2013-2014 гг

Из таблицы 2.1 видно, что выручка от продаж в отчетном году увеличилась на 11,83 %, что на 1228 тыс. руб. больше предыдущего года. Однако себестоимость продаж составила 11288 тысяч рублей, что на 18,37% выше чем в предыдущем году. Рост себестоимости продаж привел к снижению валовой прибыли на 62,09% или 524 тыс. рублей в отчетном году по отношению к предыдущему. Рентабельность продаж снизилась почти в три раза и составила 2,76%, а рентабельность предприятия опустилась с 7,89% до 0,16%. Отрицательное влияние на изменение чистой прибыли оказало увеличение операционных расходов на 277 тысяч рублей. Чистая прибыль в отчетном году составила 2,2% от аналогичного показателя предыдущего года или 18 тысяч рублей, в результате чего понизилась рентабельность конечной деятельности предприятия на 98,8%. Отрицательное воздействие на уровень доходов предприятия оказало то, что темпы роста себестоимости продаж не совпадают с темпами роста выручки, а также влияние оказал рост операционных расходов.

Далее перейдем к анализу финансового состояния предприятия ОАО «КОМЗ».

2.2. Анализ финансового состояния предприятия ОАО «КОМЗ»

Необходимо провести финансовый анализ для исследования финансового состояния и основных результатов финансовой деятельности предприятия с целью выявления резервов повышения его рыночной стоимости и обеспечения дальнейшего эффективного развития. [16]

Далее в таблицах представлен анализ финансового состояния предприятия ОАО «КОМЗ» за 2013-2014 гг.

Таблица 2.2

Результаты расчетов для определения степени
платежеспособности предприятия. [16]

Из таблицы 2.2. видно, что источниками финансирования являются собственный капитал и краткосрочные займы и кредиты. Тип финансовый устойчивости на начало и конец периода – абсолютный, следовательно, степень платежеспособности предприятия за период не изменилась, однако в целом показатели немного повысились. На начало периода запасы были равны нулю, это означает, что предприятие потеряло получение дополнительного дохода из-за отсутствия минимального запаса. Однако на за период наблюдается увеличение данного показателя на 35 тысяч рублей.

Проблемы: наблюдается излишек собственного оборотного капитала и перманентного оборотного капитала. Также за период излишек основных источников формирования увеличился.

Причины: увеличение собственного капитала, что оказывает негативное влияние, которое сопровождается отсутствием долгосрочных обязательств. Абсолютный тип финансовой устойчивости говорит о том, что обязательства компании покрываются полностью имеющимися у нее активами, но также это показывает, что у предприятия имеются денежные средства, которые простаивают и не приносят прибыли.

Таким образом, основными причинами ухудшения показателей является увеличение собственного капитала и отсутствие долгосрочных обязательств.

Резервы: изменение и оптимизация структуры пассивов.

Таблица.2.3

Результаты расчетов для определения степени кредитоспособности предприятия. [16]

Общий вывод: степень кредитоспособности предприятия не изменилась, однако, коэффициент общей ликвидности повысился. На начало и конец периода предприятие может погасить полностью все обязательства.

Проблемы: Ликвидность предприятия к концу анализируемого периода увеличилась. И на начало периода и на конец периода текущая ликвидность была избыточной, причем на конец периода избыток составил 3 428 тыс. руб. соответственно перспективная ликвидность является недостаточной к концу периода на 3 428 тыс. рублей. Дисбаланс между активами и обязательствами в целом по пассиву.

Причины: Кредитоспособность за период увеличилась. Условия абсолютной ликвидности баланса соблюдаются, но значение коэффициента общей ликвидности составил на конец периода 6,46, что свидетельствует о нерациональной структуре капитала и недостаточной активности использования оборотных активов.

Резервы: изменение в целом структуры пассивов. Применение краткосрочного и долгосрочного кредитования.

Таблица 2.4.

Результаты расчетов для оценки степени банкротства предприятия.[16]

Общий вывод: за период наблюдается улучшение показателей, на начало и конец года вероятность банкротства была низкой.

Проблемы: излишек обеспечения материальных и денежных оборотных активов для обеспечения краткосрочных обязательств, превышает предел в 5 раз.

Причины: излишнее повышение денежных и материальных активов

Таблица 2.5

Результаты расчетов для оценки финансовых результатов предприятия. [13]

Общий вывод: выручка от реализации предприятия характеризует абсолютный результат использования ресурсов. Данный показатель имеет тенденцию к увеличению. Чистый эеономичсекий результат использования ресурсов дает показатель чистой прибыли. Данный показатель за период уменьшается. Прибыль от продаж в валовой выручке снизилась с 8,11% до 2,69%. Таким образом можно сделать вывод, что рост выручки от реализации предприятия на фоне снижения чистой прибыли говорит о неэффективном хозяйствовании, снижении эффективности использования его ресурсов.

Проблемы: рост показателя «выручка-нетто от продаж» происходит экстенсивно за счет роста показателя «себестоимость продукции», удельный вес изменений которой составил 116,41% в изменении валовой выручки.

Причины: высокая доля себестоимости в валовой выручке, которая является главной причиной снижения прибыли предприятия.

Резервы: оптимизации величины себестоимости, улучшение маркетинговых и рекламных программ.

Таблица 2.6

Данные для анализа пассива баланса предприятия. [16]

Общий вывод: в структуре пассивов баланса львиную долю занимают собственные источники, краткосрочные обязательства занимают всего 6%, а долгосрочные обязательства вовсе отсутствуют. Наблюдается увеличение краткосрочных обязательств на 6,23% за счет роста кредиторской задолженности.

Проблемы: из вышесказанного следует, что работа предприятия не была направлена на увеличение оборотных средств, в том числе на запасы и товарно-материальные ценности. За период показатель «Капитал и резервы» и практически не изменился.

Причины: большая доля капитала и резервов за период и отсутствие долгосрочных обязательств и краткосрочных займов и кредитов.

Резервы: необходимы оптимизация структуры пассивов за счет увеличение долгосрочных обязательств.

Таблица 2.7.

Результаты расчетов для оценки имущества предприятия. [16]

Общий вывод: опережение темпов роста оборотных активов над внеоборотными активами может свидетельствовать о расширенной производственной деятельности предприятия

Анализ имущества предприятия показал уменьшение внеоборотных активов предприятия 98 тысяч рублей в части производственных необоротных активов. Доля внеоборотных активов в балансе предприятия повысилась на 4,61%. Повышение оборотных активов составило 123 тыс. рублей в основном за счет роста средств в расчетах и финансовых оборотных активов на 219,1 тыс. руб. и 190 тыс. руб. соответственно.

Проблемы: незначительная доля запасов в структуре имущества. отсутствие на предприятии материалов вследствие исчерпания запасов нарушает ритм работы производственного процесса, приводит к простоям оборудования. Поэтому если не иметь достаточного запаса товаров, либо исходного материала для его изготовления может возникнуть ситуация когда платежеспособный спрос не будет удовлетворен.

Резервы: оптимизация величины финансовых, производственных активов и средств в расчетах.

Таблица 2.8

Расчетные величины и тенденции изменения
коэффициентов финансового состояния предприятия. [16]

1. На начало и конец периода коэффициент автономии соответствует ограничению, к концу периода он немного снижается, но остается в пределах нормы, что говорит о высокой финансовой независимости предприятия и отсутствия возможности повышения финансового риска в будущем.

2. На начало и конец периода коэффициент соотношения собственных и заемных средств соответствует норме и повышается за период, что свидетельствует о достаточности собственных средств для покрытия обязательств.

3. На начало и конец периода коэффициент маневренности больше нуля, к концу периода показатель повышается, что говорит о повышении собственных мобильных средств.

4. Коэффициент обеспеченности запасов на конец периода соответствует нормальному ограничению. Запасы полностью финансируются за счет собственных источников.

5. Коэффициент абсолютной ликвидности и на конец и на начало периода намного выше нормы, это говорит о высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах.

6. Коэффициент ликвидности составил на конец года 11, что говорит о нерациональной структуре капитала.

7. Коэффициент покрытия снизился и на конец и на начало периода намного выше нормы (около 11), это говорит о высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах. Риск связанный с трудностью реализации активов предприятия снижается.

8. Коэффициент реальной стоимости имущества ни на начало ни на конец года не соответствует нормальному значению, что говорит о снижении производственного потенциала.

9. Коэффициент прогноза банкротства соответствует нормальному ограничению и немного повышается к концу периода. Показатель свидетельствует, что предприятие может расплатиться по своим краткосрочным обязательствам при условии благоприятной реализации запасов.

10. Скорректированный коэффициент прогноза банкротства также соответствует нормам, что говорит о повышении способности предприятия расплачиваться по своим краткосрочным обязательствам, однако к концу периода он значительно снизился в пределах нормы.

11. Коэффициент КДЗ немного снизился на конец периода, но не превышает нормы. Это говорит о повышении способности предприятия погасить кредиторскую задолженность.

Таблица КС 2.

Расчетные величины и тенденции изменения коэффициентов
финансовых результатов деятельности предприятия. [16]

1. Коэффициент рентабельности продаж понизился, но все равно имеет отрицательное значение, что свидетельствует о низком спросе на продукцию, либо о том, что темпы роста продаж опережают темпы роста выручки.

2. Коэффициент рентабельности всего капитала снизился, это говорит о перенакоплении активов и снижении спроса на продукцию.

3. Коэффициент рентабельности ВНА уменьшился, что означает снижение эффективности использования ОС и прочих ВНА.

4. Коэффициент рентабельности СК снизился и свидетельствует о неэффективном использовании средств.

5. Коэффициент рентабельности перманентного капитала снизился, это свидетельствует о неэффективном использовании собственного и заемного капиталов.

6. Коэффициент общей оборачиваемости капитала повысился с 2,02 до 1,94, что говорит об ускорении кругооборота средств.

7. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств вырос с 2,8 до 3,1. Имеет положительную тенденцию

8. Коэффициент оборачиваемости МОС равен 363, что говорит о высокой оборачиваемости запасов.

9. Коэффициент ОДЗ с 192 снизилась до 38, что говорит о сужении коммерческого кредита предоставляемого предприятием, либо о несвоевременном погашении покупателями задолженности.

10. Коэффициент среднего срока ОДЗ повысился с 2 до 9, что характеризует увеличение среднего срока погашения дебиторской задолженности.

11. Коэффициент ОКЗ повысился, что значит расширение коммерческого кредита предоставляемого предприятию и увеличение скорости оплаты задолженности

12. Коэффициент среднего срока ОКЗ снизился, это говорит о снижении срока возврата кредита, положительная тенденция.

13. Коэффициент ФО ВНА повысился с 7 до 8,5 и свидетельствует о повышении производительности труда.

14. Коэффициент оборачиваемости СК резко вырос 2,15 до 2,41, это характеризует повышение уровня продаж.

2.3. Обоснование потребности в финансовом лизинге для предприятия ОАО «КОМЗ»

По результатам проведенной работы, видно, что на предприятии ОАО «КОМЗ», как и на многих других существуют свои недостатки в работе, финансово-хозяйственной деятельности, его финансовом состоянии.

Для эффективной работы предприятия необходим обязательный анализ, который к сожалению не ведется. Поэтому рекомендовано проводить оперативный анализ на предприятии ОАО «КОМЗ», который позволит вовремя принять меры по улучшению коммерческой деятельности предприятия. Также, предприятию ОАО «КОМЗ» следует разработать комплекс мер, направленных на повышение эффективности использования имеющихся активов, а также роста чистой прибыли и рентабельности предприятия. Необходимо дальнейшее увеличение собственного капитала за счет роста прибыли на производственные нужды.

В результате чего руководством предприятия ОАО «КОМЗ» было принято решение о приобретении оборудования для производства и резки газоблоков.

С учетом изложенных основных видов финансового лизинга организуется процесс управления им на предприятии ОАО «КОМЗ». Основной целью управления финансовым лизингом привлечения предприятием заемного капитала является минимизация потока платежей по обслуживанию каждой лизинговой операции.

Процесс управления финансовым лизингом на предприятии ОАО «КОМЗ» осуществляется по следующим основным этапам (рис. 2.1):

Рис. 2.1. Основные этапы управления финансовым лизингом

на предприятии ОАО «КОМЗ»

1. Выбор объекта финансового лизинга. Такой выбор определяется необходимостью обновления или расширения состава операционных внеоборотных активов предприятия «КОМЗ» с учетом оценки инновационных качеств отдельных альтернативных их видов.

2. Выбор вида финансового лизинга. В основе такого выбора лежит классификация видов финансового лизинга и оценка следующих основных факторов:

- страна-производитель продукции, являющейся объектом финансового лизинга;

- рыночная стоимость объекта финансового лизинга;

- развитость инфраструктуры регионального лизингового рынка;

- сложившаяся практика осуществления лизинговых операций по аналогичным объектам лизинга;

- возможности эффективного использования лизингополучателем актива, являющегося объектом лизинга.

В процессе выбора вида финансового лизинга учитывается механизм приобретения лизингуемого актива, который сводится к трем альтернативным вариантам:

а) предприятие-лизингополучатель самостоятельно осуществляет отбор необходимого ему объекта лизинга и конкретного производителя - продавца имущества, а лизингодатель оплатив его стоимость передает это имущество в пользование лизингополучателя на условиях финансового лизинга (эта схема принципиально применима и к возвратному лизингу);

б) предприятие-лизингополучатель поручает отбор необходимого ему объекта лизинга потенциальному лизингодателю, который в последствии его приобретения передает его предприятию-лизингополучателю на условиях финансового лизинга (эта схема чаще всего применяется при внешнем лизинге);

в) лизингодатель наделяет предприятие-лизингополучателя полномочиями своего агента по заказу предполагаемого объекта лизинга у его изготовителя и после его оплаты передает при обретенное им имущество лизингополучателю на условиях финансового лизинга (такая схема наиболее часто используется при внутреннем лизинге).

Таким образом, процесс выбора вида финансового лизинга совмещается обычно с процессом выбора и потенциального лизингодателя.

3. Согласование с лизингодателем условий осуществления лизинговой сделки. Это наиболее ответственный этап управления финансовым лизингом, во многом определяющий эффективность предстоящей лизинговой операции. В процессе этого этапа управления согласовываются следующие основные условия (рис. 2.2).

Рис. 2.2. Характеристика основных условий осуществления лизинговой операции, подлежащих согласованию с лизингодателем.

4. Оценка эффективности лизинговой операции. В основе такой оценки лежит сравнение суммарных потоков платежей при различных формах финансирования активов. [25]