Лабораторная работа № 8

«Отраслевое управление рисками»

Цель работы. Получить навыки расчета прямого, косвенного и общего убытка, страхового возмещения. Владеть понятием франшиза, частота страховых событий, коэффициент кумуляции риска, убыточность страховой суммы, тяжесть риска. Освоить ключевые принципы хеджирования.

Исходные данные. Представлены в приложении Д.

Методические указания к выполнению лабораторной работы.

8.1. Страхование как метод снижения рисков.

Страхование рисков – это защита имущественных интересов предприятия при наступлении страхового события (страхового случая) специальными страховыми компаниями (страховщиками). Страхование происходит за счет

денежных фондов, формируемых ими путем получения от страхователей страховых премий (страховых взносов).

Предприятию может обеспечиваться страховая защита по всем видам его рисков. Прибегая к страхованию, предприятие в первую очередь определяет

объекты страхования, т.е. виды рисков, по которым оно желает получить страховую защиту.

По используемым системам страхования выделяют:

1. Страхование по действительной стоимости имущества, т.е. страховое возмещение выплачивается в полной сумме нанесенного ущерба в соответствии с договором страхования;

2. Страхование по системе пропорциональной ответственности. В этом случае страховое возмещение суммы понесенного ущерба осуществляется пропорционально коэффициенту страхования (соотношение страховой суммы, определенной договором страхования, и размера страховой оценки объекта страхования). Сумма страхового возмещения, выплачиваемого по системе пропорциональной ответственности, определяется по следующей формуле:

СВпо = У (ССд / ССо), (8.1)

где СВпо – предельная сумма страхового возмещения, выплачиваемого предприятию;

У – сумма ущерба, понесенного предприятием в результате наступления страхового события;

ССд – страховая сумма, определенная договором страхования;

ССо – размер страховой оценки объекта страхования, определяемый при заключении договора.

3. Страхование по системе первого риска.

Под «первым риском» понимается ущерб, понесенный страхователем при наступлении страхового события, заранее оцененный при составлении договора страхования как размер указанной в нем страховой суммы. Если фактический ущерб превысил предусмотренную страховую сумму (застрахованный первый риск), он возмещается при этой системе страхования только в пределах согласованной ранее сторонами страховой суммы. «Второй риск» – разность между фактической суммой ущерба и суммой ущерба, возмещаемой страховщиком.

4. Страхование с использованием безусловной франшизы.

Франшиза - это минимальная некомпенсируемая страховщиком часть ущерба, понесенного страхователем. При страховании с использованием безусловной франшизы страховщик во всех страховых случаях выплачивает страхователю сумму страхового возмещения за минусом размера франшизы, оставляя ее у себя. При этой системе страхования сумма страхового возмещения определяется по формуле:

СВбф = У – ФР, (8.2)

где СВбф – сумма страхового возмещения, выплачиваемого предприятию;

У – сумма ущерба, понесенного предприятием в результате наступления страхового события;

ФР – размер франшизы, согласованной сторонами.

5. Страхование с использованием условной франшизы.

При этой системе страхования страховщик не несет ответственности за ущерб, понесенный предприятием в результате наступления страхового события, если размер этого ущерба не превышает размера согласованной франшизы. Если же сумма ущерба превысила размер франшизы, то она возмещается предприятию полностью в составе выплачиваемого ему страхового возмещения (т.е. без вычета в этом случае размера франшизы).

Существуют методы оценки эффективности страхования риска.

Одним из таких методов является Модель Хаустона. В ее основе находится сравнительная оценка стоимости предприятия к концу страхового периода при страховании и стоимости предприятия при самостраховании.

Эффективность страхования риска возможна в случае, если соблюдается неравенство

САстр ≥ САсм, (8.3)

где САстр – стоимость активов предприятия на конец страхового периода при страховании,

С Асм – стоимость активов предприятия на конец аналогичного периода при самостраховании.

САстр = САн – СП + Ра (САн – СП) + У,

САсм = САн – СФ + Ра (САн – СФ – У) + Рки СФ, (8.4)

где САн – стоимость активов предприятия на начало периода,

СП – общая сумма страховой премии,

Ра – рентабельность активов,

У – средняя сумма убытка предприятия по рассматриваемому виду риска,

СФ – сумма страхового фонда, формируемого предприятием при самостраховании.

Для определения убыточности той или иной территории используют специальные показатели.

Частота страховых событий (Чс) характеризуется количеством страховых событий в расчете на один объект страхования и рассчитывается по формуле:

Чс = L / n, (8.5)

где L – число страховых событий, ед.;

n – число объектов страхования, ед.

Коэффициент кумуляции риска (Кк) представляет собой скопление застрахованных объектов на ограниченном пространстве, т.е. сколько застрахованных объектов может быть настигнуто страховым событием и рассчитывается по формуле:

Kк = m / L,

где m – число пострадавших объектов в результате страхового случая, ед.

Убыточность страховой суммы, У (вероятность ущерба) рассматривается как мера величины страховой премии и определяется по формуле:

У = B / C, (8.6)

где В – сумма выплачиваемого страхового возмещения, р.;

С – страховая сумма застрахованных объектов, р.

Тяжесть риска (Тр) используется при оценке и переоценке частоты проявления страхового события и определяется по формуле:

Тр = Bn / mC. (8.7)

Пример 1.

Определите страховую сумму и страховое возмещение при страховании оборудования по системе пропорциональной ответственности исходя из следующих данных:

Полная восстановительная стоимость оборудования (ПВС), руб....63325

Износ на момент заключения договора (И), %......................25

Страхование в «части» (d), %....................................75

Материальный ущерб в результате аварии (У), руб...............39256

Размер безусловной франшизы (F), % к ущербу....................4,5

О = 63325 – 63325*25 % = 47493,75 руб.

Страховая сумма (S) рассчитывается как 75 % от страховой оценки:

S = 47493,75 * 75 % = 35620,31 руб.

Расчет страхового возмещения по системе пропорциональной ответственности осуществляется по формуле:

V = У * S / О,

V = 39256 · 35620,31 / 47493,75 = 29442 руб. 84

Страховое возмещение с учетом безусловной франшизы рассчитывается следующим образом:

VF = 29442 – 39256 · 4,5 % = 27675,5 руб.

Ответ: 27675,5 руб.

Пример 2.

Необходимо рассчитать экономический ущерб и страховое возмещение при страховании предприятия от простоев производства по независящим от него причинам, на основе следующих данных: длительность простоя – 25 суток; ответственность наступает после пяти суток, чистая прибыль фактическая, в среднем за месяц - 50245 руб.; налогооблагаемая прибыль - 86 % от валовой прибыли; платежи по взятым обязательствам 15348 руб.; фонд оплаты труда административно - управленческого персонала (ФОТауп) и особо квалифицированных работников (ФОТ кв) - 75340 руб., или 32 % (d) от общего ФОТ; налоги, зависящие о ФОТ - 30 %; расходы по очистке территории после происшествия - 4573 руб., и временной аренде здания - 3770 руб. при расчете прямых потерь учитывается зарплата только работников I категории. В договоре предусмотрена безусловная франшиза в размере 12 % от нанесенного ущерба.

1. Рассчитывается размер валовой прибыли (Пв) исходя из ставки налога на прибыль 20 %.

Прибыль чистая = Прибыль валовая - Налог на прибыль = Пв - 0,2 * 0,86 Пв.

Из формулы Пч = Пв - 0,3 * 0,86 Пв выводится Пв:

ПВ = ПЧ / (1 - 0,2 * 0,86) = 50245 / 0,7936 = 63312,75

Отсюда налогооблагаемая прибыль = 63312,75 * 0,86 = 54448,97 руб. 86

Нпр = 54448,97 * 0,2 = 13067,75 руб.,

где Нпр - налог на прибыль.

2. Определяется общий фонд оплаты труда из условия, что 32 % (d) приходится на ФОТ I категории работников (см. условие задачи):

ФОТобщ = ФОТауп + ФОТкр / d * 100,

ФОТобщ = 75340 / 0,32 = 235437,5 руб.

3. Рассчитывается сумма налогов, зависящих от фонда оплаты труда и включаемых в прямые потери:

Налоги с ФОТ = 235437,5 * 0,3 = 91820,62 руб.

4. Определяются прямые потери:

P1 = 15348 + 91820,62 + 13067,75 +75340 = 195576,37 руб.

5. Дополнительные затраты по устранению последствий происшествия определяются как сумма затрат по очистке территории и расходов на временную аренду:

Р2 = 4573 + 3770 = 8343 руб.

6. Неполученная прибыль составляет по условию задачи 50245 руб. за один рабочий месяц. В результате простоя в течение 24 суток (из расчета 24 рабочих дня в одном месяце) устанавливается размер ущерба за 1 месяц:

У= П + P1 + Р2 = 50245 + 199979,25 + 8343 = 258567,25 руб.

7. В действительности длительность простоя, за которую несет ответственность страховщик, составляет 20 дней (25 - 5). Ущерб фактический

определяется следующим образом:

Уф = У * 20 / 24 = 258567,25 * 20 / 24 = 215472,71 руб.

8. Размер безусловной франшизы рассчитывается по формуле:

F = Уф * %F= 215 472,71 * 0,12 = 25 856,73 руб.

9. Страховое возмещение рассчитывается следующим образом:

V= Уф - F = 215 472,71 - 25 856,73 = 189 615,98 руб. 87

Ответ: Тф = 215472,71 руб. и V =189615,98 руб.

8.2. Хеджирование как метод снижения риска.

Хеджирование – это использование различных методов страхования финансовых рисков, чаще всего валютных. Хозяйствующий субъект, который осуществляет хеджирование, называется хеджер.

Хедж – это контракт, который служит для страхования от рисков изменения цен активов или изменения курсов валют.

Существуют два вида операции хеджирования:

1. Хеджирование на повышение (хеджирование покупкой) – это покупка срочных контрактов. Покупка контракта производится в тех случаях, когда необходимо застраховаться от возможного повышения цен в будущем;

2. Хеджирование на понижение (хеджирование продажей) означает продажу

срочного контракта – эта операция применяется в тех случаях, когда необходимо застраховаться от возможного снижения цен в будущем.

Существуют различные формы хеджирования в зависимости от использования тех или иных видов производных ценных бумаг:

1. Хеджирование с использованием фьючерсных контрактов.

В соответствии с этим существует короткий хедж – фьючерсный контракт покупают в ожидании роста цен; длинный хедж – фьючерсный контракт продают для защиты от снижения цен;

2. Хеджирование с использованием опционов.

Различают хеджирование на основе опциона на покупку, т.е. предоставление

права покупки по оговоренной цене и хеджирование на основе опциона на продажу, т.е. предоставляет право продажи по оговоренной цене. Существует

хеджирование на основе двойного опциона, т.е. предоставляет одновременное право покупки и продажи по согласованной цене;

3. Хеджирование с использованием операций «своп».

В основе операций «своп» лежит обмен соответствующими активами или обязательствами с целью снижения возможных потерь в будущем. Различают хеджирование с использованием валютного «свопа», т.е. обмен будущих обязательств в одной валюте на соответствующие обязательства в другой валюте; хеджирование с использованием фондового «свопа» – это обмен обязательств, связанный с ценными бумагами; хеджирование с использованием процентного «свопа» – это обмен обязательств с фиксированной процентной ставкой на обязательства с плавающей процентной ставкой.

К методам снижения рисков относят процентный арбитраж.

Процентный арбитраж – это сделка, сочетающая в себе конверсионную (обменную) и депозитную операции с валютой, направленные на получение

прибыли за счет разницы в процентных ставках по различным валютам.

Различают процентный арбитраж без форвардного покрытия и процентный арбитраж с форвардным покрытием.

Процентный арбитраж без форвардного покрытия – это покупка валюты по текущему курсу с последующим размещением ее в депозит и обратной конверсией по текущему курсу по истечении срока депозита.

Процентный арбитраж с форвардным покрытием – это покупка валюты по текущему курсу, помещение ее на срочный депозит и одновременная продажа по форвардному курсу.

Пример 3.

Предприятие планирует осуществить платежи в сумме 10 000 долл. через 3 месяца. Спот курс - 15 руб. за 1 долл., форвардный курс - 16,5 руб. за 1 долл. Цена исполнения валютного опциона call 16,5 руб., премия 30 коп. за 1 долл. Текущий курс через 3 мес. - 17,8 руб. за 1 долл.

Определите результаты:

1) отказа предприятия от хеджирования.

2) хеджирования с помощью форвардной операции.

3) хеджирования с помощью опциона.

Определите стратегию предприятия в будущем периоде.

В соответствии с условием задания расчет осуществляется следующим образом:

1. Отказ от хеджирования (без хеджирования). Через 3 месяца предприятию

понадобится: 17,8 * 10 000 = 178 000 руб. (курс через 3 месяца, умноженный на сумму сделки) для выполнения обязательства, т.е. оно теряет

178 000 - 150 000 = 28 000 руб.

Результат отказа: Ро = -28 000 руб.

2. Хеджирование с помощью форвардной операции. Через 3 месяца предприятию понадобится: 16,5 * 10 000 = 165 000 руб. (форвардный курс, умноженный на сумму сделки) для исполнения обязательства, т.е. по сравнению с отказом от хеджирования предприятие выигрывает:

178 000 - 165 000 = 13 000 руб.

Результат хеджирования: Рф = 13 000 руб.

3. Хеджирование с помощью опциона. Премия составит: 0,3 * 10 000 = 3 000

руб. Через 3 месяца предприятию понадобится: 16,5 * 10 000 = 165 000 руб.

(цена исполнения валютного опциона, умноженный на сумму сделки). По сравнению с отказом от хеджирования предприятие и с учетом премии также

выигрывает:

178 000 -165 000 -3000 = 10 000 руб.

Результат хеджирования: Ро = 10 000 руб.

Ответ: Оптимальный вариант - хеджирование с помощью форвардной операции, так как предприятие получает наибольшую сумму выигрыша –

13 000 руб.

Следовательно, в ходе выполнения лабораторной работы необходимо:

1. Внимательно ознакомиться с теоретическим описанием страхования

рисков.

2. Рассчитать сумма убытка (прямого убытка и косвенного).

3. Рассчитать сумму страхового возмещения, согласно системам страхования, сделать выводы.

4. Рассчитать эффективности страхования риска по методу Модель Хаустона, сделать выводы.

5. Внимательно ознакомиться с теоретическим описанием хеджирования.

6. Рассчитать возможные суммы выигрыша для различных вариантов хеджирования и варианта отказа от хеджирования, сделать выводы.

7. Сделать общие выводы по проделанной работе. Результаты лабораторной работы представить в виде отчета, который должен включать в себя следующие разделы: название работы, цель, краткое описание теории, результаты расчета, краткие выводы.

Библиографический список

Основная литература:

1.Васин, С.М. Управление рисками на предприятии. [Текст]/ С.М. Васин, В.С. Шутов. - М.: КноРус, 2010.- 304 с.

2. Балдин, К.В. Управление рисками [Текст]/К.В. Балдин, С.Н. Воробьев – М.: Юнити-Дана, 2012.- 408 с.

3. Воробьев, С. Н. Управление рисками в предпринимательстве. [Текст]/ С.Н. Воробьев - М.: Дашков и К, 2008.- 352 с.

4. Ермасова, Н. Б. Риск-менеджмент организации. [Текст]/ Н.Б. Ермасова - М.: Дашков и К, 2008.- 284 с.

5. Шапкин, А.С. Теория риска и моделирование рисковых ситуаций [Текст]/ А.С. Шапкин, В.А. Шапкин - М.: Дашков и К, 2014.- 879 с.

Дополнительная литература:

1. Балдин, К. В. Риск-менеджмент. [Текст]/ К.В. Балдин - М.: Гардарики, 2005.- 295 с.

2. Кудрявцев, А.А. Общая теория рисков. [Текст]/ А.А. Кудрявцев - М.: Экономика, 2010.- 655 с.

3. Новиков, А.И. Теория принятия решений и управление рисками в финансовой и налоговой сферах [Текст]/А.И. Новиков, Т.И. Солодкая. – М.: Дашков и К, 2013. – 426 с.

5. Попов, Р. А. Антикризисное управление. [Текст]/ Р.А. Попов - М.: Высш. шк., 2008.- 467 с.

6. Фомичев, А. Н. Риск-менеджмент. [Текст]/ А.Н. Фомичев - М.: Дашков и К, 2006.- 294 с.

7. Журнал «РИСК»

8. Журнал «Управление риском»

Электронные ресурсы:

1. Межрегиональная аналитическая роспись статей (МАРС) [электронный ресурс]: база данных содержит аналит., библиогр. записи на статьи из отечеств. период, изданий [объединяет 192 б-ки, аналитическая роспись 1715 журн.]/Рук. проекта И.В. Крутихин; Ассоц. регион. библ. консорциумов. - Электрон. дан. (более 300 тыс. записей). - Спб. [и др.], 2001 -. - Режим доступа: http://library.sibstu.kts.ru; http://mars.abricon.ru

2.Российская книжная палата [Электронный ресурс]: база данных пополняется библиографическими описаниями статей из периодических и продолжающихся изданий, поступающих в фонд РКП по отраслям: лесное хозяйство, лесоводство, лесная промышленность, мебельная, деревообрабатывающая, целлюлозно-бумажная промышленность, химические волокна. - Электрон. дан. (более 8 тыс. записей). - М.,[2004] -. - Режим доступа: http://library.sibstu.kts.ru

3.Университетская библиотека Online [электронный ресурс]: электронная библиотечная система: база данных содержит электронные учебники для вузов / ООО «Директмедиа Паблишинг». - М.,2006 -. - Режим доступа: www.biblioclub.ru

4.Электронный каталог СибГТУ [Электронный ресурс]: система автоматизации бибилиотек «ИРБИС 64»: версия: 2009.1: база данных содержит сведения о книгах, брошюрах, диссертациях, промышленных каталогах, отчетах о НИР и ОКР, стандартах, компакт-дисках, статьях и научных и производственных журналов, продолжающихся изданий и сборников, публикациях сотрудников СибГТУ. - Электрон. дан. (более 270 тыс. записей). - Красноярск, 1994 -. - Режим доступа: http://library.sibstu.kts.ru

5.Ibooks.ru [Электронный ресурс]: электронная библиотечная система: база данных содержит электронные учебники по высшей школе/ Основатель проекта А.М. Коновалов; ЗАО «Айбукс». - Спб., 2010 -. - Режим доступа: www.ibooks.ru

Приложение А

(обязательное)

Министерство образования и науки Российской Федерации

ФГБОУ ВПО «Сибирский государственный технологический университет»

Кафедра экономики и организации отраслей химико-лесного комплекса

ЛАБОРАТОРНАЯ РАБОТА № ___

По дисциплине «Управление рисками в бизнес-системе»

Тема:___________________________________________

Выполнил:

Проверил:

Красноярск

Приложение Б

(справочное)

Исходные данные к лабораторной работе № 5

Приложение В

(справочное)

Исходные данные к лабораторной работе № 6

Приложение Г

(справочное)

Исходные данные для выполнения лабораторной работы № 7

Вариант 1. Необходимо определить точку безубыточности проекта, если планируемая цена единицы продукции составляет c = 10 руб., переменные издержки на единицу продукции – uпер = 600 руб., а постоянные издержки – Uпост = 500 руб., фактический (планируемый) объем производства – Q = 100 единиц.

Вариант 2. Предприниматель намерен открыть хлебопекарню, по его прогнозам цена единицы продукции будет составлять 20 руб., издержки на муку, дрожжи, молоко, масло, электричество и пекаря на единицу продукции 3500 руб., а издержки на аренду оборудования и помещения, а также административные расходы – 1000 руб., планируемый объем производства 200 булок хлеба. Определите точку безубыточности.

Вариант 3. Предприятие состоит из одного человека и выпускает 300 элементов питания. Цена каждого элемента составляет 30 руб. Издержки на материалы, электричество 8000 руб., а издержки за аренду помещения 1500 руб., определите то количество элементов, при котором предприятие не несет убытков, но еще не получает прибыль.

Вариант 4. Необходимо определить точку безубыточности проекта, если планируемая цена единицы продукции составляет c = 8,3 руб., переменные издержки на единицу продукции – uпер = 7,0 руб., а постоянные издержки – Uпост = 237900 руб., фактический (планируемый) объем производства – Q = 250 000 единиц.

Вариант 5. Необходимо определить точку безубыточности проекта, если планируемая цена единицы продукции составляет c = 40 руб., переменные издержки на единицу продукции – uпер = 1000 руб., а постоянные издержки – Uпост = 2000 руб., фактический (планируемый) объем производства–Q=400единиц.

Приложение Д

(справочное)

Исходные данные для выполнения лабораторной работы № 8

Вариант 1.

1.1 Взрывом разрушен цех. Балансовая стоимость цеха с учетом износа 100 тыс. у.е. В цехе на момент взрыва находилась продукция на 20 тыс. у.е. Для расчистки территории привлекались люди и техника и затраты составили 5 тыс. у.е. Сумма от сдачи металлолома после уборки территории 8 тыс. у.е. Цех не работал месяц: потеря прибыли за этот период составила 150 тыс. у.е.; затраты на восстановление цеха составили 125 тыс. у.е. Определить, чему равна сумма прямого убытка, сумма косвенного убытка и общая сумма убытка.

1.2 Хозяйствующий субъект предполагает через 3 месяца произвести платежи в размере 10 тыс. долл. Он покупает опцион на покупку долларов с параметрами: сумма 10 тыс. долл., срок 3 месяца, курс опциона 30 р. за 1

долл., премия 0,93 р. за 1 долл. Определить затраты хозяйствующего субъекта и его действия, если а) курс валюты снизится до 29,5 р. за 1 долл.; б) курс валюты увеличится до 30,5 р. за 1 долл. Какие преимущества и какие недостатки имеет этот метод снижения рисков?

Вариант 2.

2.1 По статистике средняя за пять лет стоимость урожая n-й сельхоз. культуры составляет в сопоставимых ценах 32 тыс. у.е. с 1 га. Фермер застраховал урожай. По договору страхования ущерб возмещается в размере 70 %. Фактическая стоимость урожая с 1 га составила 29 тыс. у.е. Чему будет равна сумма страхового возмещения?

2.2 Хозяйствующий субъект предполагает через 3 месяца произвести платежи в размере 11 500 евро. Он заключает форвардный контракт с параметрами: сумма 11 500 евро, срок 3 месяца, курс 44 р. за 1 евро. Определить затраты хозяйствующего субъекта и его действия, если а) курс валюты снизится до 43,5 р. за 1 евро; б) курс валюты увеличится до 44,9 р. за 1 евро. Какие преимущества и какие недостатки имеет этот метод снижения рисков?

Вариант 3.

3.1 Фермер посеял n-ую культуру на площади размером 400 га. Он заключил договор страхования исходя из статистической средней урожайности 16 ц с 1 га на условиях выплаты страхового возмещения в размере 70 % причиненного убытка при цене 7,7 тыс. у.е. за 1ц. Фактический урожай составил 14,8 ц с 1 га при той же цене. Определить сумму ущерба и сумму страхового возмещения.

3.2 Предприниматель может открыть шестимесячный депозит на 20 тыс. долл. при ставке 3 % простых ссудных годовых. В день открытия депозита он переводит доллары в другую иностранную валюту по курсу 1,7350 и кладет ее на депозит. Ставка шестимесячного депозита по этой валюте 9 % простых ссудных годовых. В день исполнения депозита курс иностранной валюты к доллару: а) 1,7350; б) 1,8023. Какова арбитражная прибыль предпринимателя в первом и во втором случаях?

Вариант 4.

4.1 Страховая сумма составляет 100 тыс. у.е. Фактический ущерб составил: а) 0, 8 тыс. у.е.; б) 1,7 тыс.у.е. Определить сумму страхового возмещения и сумму ущерба, компенсируемую из собственных средств страхователя, если между предприятием и страховщиком был составлен договор страхования, предусматривающий условную франшизу в размере 1,5 % от страховой суммы.

4.2 Предприниматель может открыть шестимесячный депозит на 40 тыс. долл. при ставке 3 % простых ссудных годовых. В день открытия депозита он переводит доллары в другую иностранную валюту по курсу 1,75 и кладет ее на депозит. Ставка шестимесячного депозита по этой валюте 9 % простых ссудных годовых. Какова арбитражная прибыль предпринимателя, если при исполнении депозита: а) он переведет эту валюту в доллары по рассчитанному форвардному курсу; б) он переведет валюту в доллары по курсу 1,73; в) он переведет валюту в доллары по курсу 1,85?

Вариант 5.

5.1 Страховая сумма составляет 100 тыс. у.е. Фактический ущерб составил: а) 0, 8 тыс. у.е.; б) 1,7 тыс. у.е. Определить сумму страхового возмещения и сумму ущерба, компенсируемую из собственных средств страхователя, если между предприятием и страховщиком был составлен договор страхования, предусматривающий совокупную франшизу в размере 1,5 % от страховой суммы.

5.2 Хозяйствующий субъект предполагает через 3 месяца произвести платежи в размере 18 тыс. долл. Он покупает опцион на покупку долларов с параметрами: сумма 10 тыс. долл., срок 3 месяца, курс опциона 32 р. за 1 долл., премия 0,94 р. за 1 долл. Определить затраты хозяйствующего субъекта и его действия, если а) курс валюты снизится до 29,5 р. за 1 долл.; б) курс валюты увеличится до 32,5 р. за 1 долл. Какие преимущества и какие недостатки имеет этот метод снижения рисков?

Вариант 6.

6.1 Имущество застраховано по системе пропорционального страхования на сумму 800 тыс. у.е., стоимость имущества по балансу 1 млн. у.е. В результате пожара имуществу был нанесен ущерб на сумму 500 тыс. у.е. Чему будет равна величина страхового возмещения?

6.2 Хозяйствующий субъект предполагает через 3 месяца произвести платежи в размере 20500 евро. Он заключает форвардный контракт с параметрами: сумма 20500 евро, срок 3 месяца, курс 45 р. за 1 евро. Определить затраты хозяйствующего субъекта и его действия, если а) курс валюты снизится до 43,5 р. за 1 евро; б) курс валюты увеличится до 46,9 р. за 1 евро. Какие преимущества и какие недостатки имеет этот метод снижения рисков?

Вариант 7.

7.1 Здание застраховано по системе первого риска на сумму 800 тыс. у.е. Его балансовая стоимость составляет 1 млн. у.е. В результате аварии произошел взрыв и имуществу был нанесен ущерб на сумму 900 тыс. у.е. В какой сумме будет выплачено страховое возмещение? Чему будет равен «второй риск»?

7.2 Предприниматель может открыть шестимесячный депозит на 30 тыс. долл. при ставке 3 % простых ссудных годовых. В день открытия депозита он переводит доллары в другую иностранную валюту по курсу 1,7350и кладет ее на депозит. Ставка шестимесячного депозита по этой валюте 9 % простых ссудных годовых. В день исполнения депозита курс иностранной валюты к доллару: а) 1,7630; б) 1,8106. Какова арбитражная прибыль предпринимателя в первом и во втором случаях?

Вариант 8.

8.1 Заемщик по истечении срока кредитования не возвратил банку ни сумму основного долга, ни сумму процентов за пользование кредитом. Сумма кредита 10 млн. у.е. Срок кредитования 3 месяца. Процентная ставка составляет 18 % простых годовых. Кредит был застрахован. Ответственность страховщика по договору страхования 85 %. Определить размер страхового возмещения, которое получит банк.

8.2 Хозяйствующий субъект предполагает через 3 месяца произвести платежи в размере 11 500 евро. Он заключает форвардный контракт с параметрами: сумма 11 500 евро, срок 3 месяца, курс 44 р. за 1 евро. Определить затраты хозяйствующего субъекта и его действия, если а) курс валюты снизится до 43,6 р. за 1 евро; б) курс валюты увеличится до 44,9 р. за 1 евро. Какие преимущества и какие недостатки имеет этот метод снижения рисков?

Вариант 9.

9.1 В январе предприниматель застраховался на случай простоев в хозяйственной деятельности. По договору страхования страховщик несет ответственность в размере 200 тыс. у.е., а также предусмотрена безусловная франшиза на сумму 50 тыс. у.е. В марте предприниматель приостановил свою деятельность из-за сбоя в электронной системе. Ремонт продолжался один месяц, и в это время его предприятие простаивало. За время простоя была начислена заработная плата работникам в размере 70 тыс. у.е. Страховые взносы и другие платежи составили 26,95 тыс. у.е. амортизация простаивающего оборудования начислена на сумму 100 тыс. у.е. За последний год среднемесячная выручка предприятия составила 500 тыс. у.е., а норма прибыли 5 %. Определить сумму страхового возмещения, которую получит предприниматель.

9.2 Хозяйствующий субъект предполагает через 3 месяца произвести платежи в размере 10 тыс. долл. Он покупает опцион на покупку долларов с параметрами: сумма 10 тыс. долл., срок 3 месяца, курс опциона 30 р. за 1

долл., премия 0,93 р. за 1 долл. Определить затраты хозяйствующего субъекта и его действия, если а) курс валюты снизится до 29,5 р. за 1 долл.; б) курс валюты увеличится до 30,5 р. за 1 долл. Какие преимущества и какие недостатки имеет этот метод снижения рисков?

Вариант 10.

10.1Необходимо оценить эффективность страхования финансового риска предприятия. Исходные данные. Стоимость активов предприятия 800 тыс. у.е., ожидаемый уровень убытка по данному риску колеблется от 10 до 70 тыс. у.е. (средний размер 40 тыс.у.е.), размер страховой премии 50 тыс. у.е., страховое возмещение уплачивается в полном размере фактического убытка без франшизы, размер формируемого резервного фонда 50 тыс. у.е., рентабельность активов 10 %, рентабельность краткосрочных финансовых инвестиций в среднем 5 %, страховой период 1 год.

10.2 Предприниматель может открыть шестимесячный депозит на 20 тыс. долл. при ставке 3 % простых ссудных годовых. В день открытия депозита он переводит доллары в другую иностранную валюту по курсу 1,7350и кладет ее на депозит. Ставка шестимесячного депозита по этой валюте 9 % простых ссудных годовых. В день исполнения депозита курс иностранной валюты к доллару: а) 1,7350; б) 1,8023. Какова арбитражная прибыль предпринимателя в первом и во втором случаях?