Анализ доходности финансовых вложений

АО «Тандер» на сегодняшний день является крупной торговой фирмой. Предприятие обладает достаточно большим объемов финансовых вложений, так что есть возможность оценить их доходность.

По данным таблиц 1-3 можно проанализировать доходность финансовых вложений АО «Тандер» за последние отчетные 2013-2014 гг. (Приложение Д).

Т а б л и ц а 4 – Показатели доходности финансовых вложений АО «Тандер»

за 2013-2014 гг.

Как показывает расчеты по таблице 4, рентабельность финансовых вложений организации АО «Тандер» в период 2013-2014 гг. значительно изменилась. Так по данным 2013 г. реальная рентабельность финансовых вложений была на много ниже темпов инфляции, но при этом в 2014 г. наблюдает рост реальной рентабельности по сравнению с темпом инфляции на 2,1%.

Доходность финансовых вложений по участию в уставном капитале других организаций говорит о том, что предприятие АО «Тандер» увеличило за отчетный 2014 г. свои доходы от реализации финансовых активов на 18,33%. При этом, если учесть факт того, что в 2013 г. доходность составляла 0,39%.

Доходность по предоставленным займам и приобретенным долговым ценным бумагам показывает то, что предприятие АО «Тандер» увеличило за отчетный 2014 г. Свои доходы от реализации финансовых активов на 2,59%, по сравнению с 2013 г. на 1,28%.

Анализируя текущую доходность вложений в ценные бумаги, для расчета использовали данные акции обыкновенной ПАО «Магнит» (является единственным акционером АО «Тандер»).

Для того чтобы рассчитать текущая доходность вложений в ценные бумаги необходимо воспользоваться следующими данными (см. рисунок 1).

Рисунок 1 – Курс акции обыкновенной ПАО «Магнит», 06.01.2014 – 02.01.2015 гг.

К моменту открытия торгов в следующем году на 5 января 2015 г. стоимость акции составляла 9728 рублей. Период времени, в течение которого проходили торги составляет 250 дней [14].

Текущая доходность вложений в ценные бумаги будет составлять в 2014 г. 150,78%. По сравнению с 2013 г. текущая доходность вложений в ценные бумаги уменьшилась на 254,2%, что связано с резким ростом стоимости акции 4243 руб.

Доходность приобретения дебиторской задолженности говорит о том, что предприятие АО «Тандер» уменьшило за отчетный 2014 г. свои доходы от реализации финансовых активов на 3,42%. При этом наблюдается увеличение доходности по сравнению с 2013 г. на 13,72%, но хотя не приносит предприятию от этого дополнительный доход.

Также необходимо провести анализ объем и структура инвестирования в финансовые активы, определить темпы его роста, а также доходность финансовых вложений в целом и отдельных финансовых инструментов.

Проведем анализ долгосрочных финансовых вложений АО «Тандер» за последние два отчетный года 2013-2014 гг. (см. таблица 5) (Приложение Е).

Т а б л и ц а 5 – Анализ эффективности использования долгосрочных

финансовых вложений АО «Тандер»

Рассчитаем общее изменение среднего уровня доходности, следующим образом по формуле (10):

Структура долгосрочных финансовых вложений = ((98,31-97,52)´0,39+(1,69-2,48)´3)/100 = -0,02%

Уровень доходности отдельных видов инвестиций = (98,31´(18,33-0,39)+1,69´(2,58-3))/100 = +17,63%

Таким образом, данные таблицы 2 показывают, что доходность долгосрочных финансовых вложений за отчетный год повысилась на 17,61%, в том числе за счет изменения структуры долгосрочных финансовых вложений и уровня доходности отдельных видов инвестиций.

Соответственно, проанализировав доходность финансовых вложений за последние годы 2012-2014 гг., можно сказать, что наибольшую доходность предприятию АО «Тандер» приносит текущая доходность вложений в ценные бумаги ПАО «Магнит» на 150,78%. Но при этом стоит отметить факт снижения доходности с 2013 по 2014 гг. на 254,2%.

Самую наименьшую доходность приносят от приобретения дебиторской задолженности, так как она находится на отрицательном уровне 3,42%. Но при этом намечается тенденция к увеличению доходности с 2013 по 2014 гг. на 13,72%, что возможно в будущем начнет приносить предприятию доход.