На текущих счетах резервы мультипликатор,

или ∆D = Избыточные резервы * Mб.

В нашем примере увеличение денежной массы равно ∆D =800*5 = 4000.

Общая сумма денег в обращении (D2) равна 5000 руб., то есть первоначальные 1000руб в форме чековых депозитов (D1) плюс прирост денег 4000руб.: D2 = D1 + ∆D = 1000+4000 =5000.

Этот же результат можно получить, применяя формулу геометрической прогрессии: 1000 + 800 + 640 + 512 +…= 1000 * (1+ 4/5 + (4/5)² (4/5)³ +…) = 1000 * (1/ 1-4/5) = 1000 * 1/ 1/5 = 1000 * 5 = 5000.

В этой формуле показатель 1/ 1/5 = 5 – есть не что иное, как величина, обратная по отношению к обязательной норме резерва. 1/ R, или коэффициент денежного мультипликатора Mб. Следует отметить, что эффект мультипликатора действует и в отношении расширения денежного предложения, так и в отношении сокращения денежной массы.

Итак, банковская система создала текущие депозиты на сумму 5000 рублей. Возникает вопрос, смогут ли банки оплатить свои обязательства по текущим депозитам, если все вкладчики одновременно, предъявят требования на оплату чековых вкладов. Нам известно, что банковская система смогла создать такой объем денежной массы из первичного вклада наличных денег в сумме 1000 рублей. Эта наличность не изменилась, так как банки не проводили денежную эмиссию, она лишь распределилась между банками, образуя их резервные счета. Поэтому банковская система не сможет оплатить все требования одновременно. Следовательно, смысл обязательных резервов состоит не только и не столько в обеспечении абсолютной ликвидности, или платежеспособности, банков. Эти задачи выполняет система страхования вкладов. Главная задача установления нормы обязательных резервов – контроль за кредитной эмиссией денег, то есть способность банков создавать деньги ограничивается величиной законодательно установленных обязательных резервов.

Следует обратить внимание, что увеличение денежной массы зависит от двух переменных – от величины избыточных резервов и от денежного мультипликатора. В свою очередь и величина избыточных резервов, и денежный мультипликатор зависят от обязательной нормы резерва. Следовательно, изменяя избыточные резервы и обязательную норму резерва, можно воздействовать на величину денежной массы.

Так, если норма резерва R = 100%, то избыточные резервы равны нулю (поскольку все резервы являются обязательными), а мультипликатор Mб = 1/ R = 1/ 100% = 1. Поэтому увеличения денег не произойдет ∆D = 0 * 1 = 0. Только начальная денежная сумма 1000 руб. примет форму чековых депозитов.

Если норма резерва R = 0%, то все поступившие средства являются избыточными резервами, то есть 1000 руб., и на каждой ступени кредитования могут превращаться в новые депозиты. Коэффициент мультипликатора будет равен Mб = 1/ R = 1/0% = ∞, то есть процесс увеличения денежной массы в этом случае будет бесконечным.

Таким образом, при увеличении обязательной нормы резерва избыточные резервы сокращаются, мультипликатор уменьшается, рост денежной массы ограничивается. При уменьшении обязательной нормы резерва избыточные резервы возрастают, мультипликатор увеличивается, рост денежной массы является более значительным. Например, R = 25%, тогда избыточные резервы равны 750, мультипликатор Mб = 1/ R = 1/ 0,25 = 1/ 1/4 = 4, прирост денежной массы равен ∆D = 750 * 4 = 3000. Если R = 10%, тогда избыточные резервы равны 900, мультипликатор Mб = 1/ R = 1/ 0,1 = 10, прирост денежной массы равен ∆D = 900 * 10 = 9000.

Процесс создания банковских денег предполагает наличие еще трех дополнительных условий:

- каждый банк должен быть готов предоставлять ссуды, кредиты;

- население готово брать кредиты в банковской системе;

- население желает держать денежные средства на текущих чековых счетах в коммерческих банках.

Отсутствие какого-либо из этих условий устраняет мультипликативный процесс создания денег в банковской системе.

Создание банковских денег ведет к изменению денежного предложения и ставки процента на денежном рынке, что существенно влияет на состояние экономики. Способность банковской системы создавать депозитные деньги используется центральным банком для управления денежной массой в стране и для влияния на экономическую активность.