Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

Для оценки финансовой устойчивости предприятия применяется набор или система коэффициентов. Таких коэффициентов очень много, они отражают разные стороны состояния активов и пассивов предприятия.

Таблица 2.2. – Коэффициенты финансовой устойчивости

Показатель, определяющий финансовую независимость предприятия, коэффициент автономии на 31.12.2013 г., составил 15,61%. На 31.12.2015 г. коэффициент автономии составил 32,17%. При норме от 0,5 данный показатель на протяжении всего периода не соответствовал нормативу, что говорит о высокой финансовой зависимость от внешних источников финансирования. В целом увеличение данного показателя положительная тенденция, т.к. свидетельствует о том, что зависимость от внешних источников финансирования уменьшается.

В 2013 году активы компании на 84,39% сформированы за счет заёмного капитала. К концу 2015 года доля заемного капитала уменьшилась до 67,83%. Показатель не соответствует нормативу (<0,5), что подтверждает предыдущий вывод.

Доля краткосрочных обязательств в валюте баланса в 2013 году составила 83,09%, соответственно доля долгосрочных обязательств 1,3%. К концу 2015 года их доля уменьшилась до 66,05%, а доля долгосрочных обязательств увеличивается до 2,78%. Тенденция к снижению для предприятия свидетельствует об укреплении финансовой устойчивости предприятия, что делает его более привлекательным для деловых партнеров. Снижение также говорит о том, что для финансирования основных средств и других капитальных вложений предприятие меньше использует заемные средства, привлекая собственные.

Отношение всех средств авансирования предприятия к собственному капиталу в конце 2013 года составило 640,52%. К концу 2015 года отношение всех средств авансирования предприятия к собственному капиталу уменьшилось до 310,81%. Это положительная тенденция свидетельствует об увеличении собственных средств.

Соотношение мобильных и мобилизованных активов в конце 2013 года составляло 3,49, т.е. на 1 рубль внеоборотных средств приходится 3,49 рубля оборотных активов. К концу 2015 года данный показатель увеличился, на 1 рубль внеоборотных активов приходится 30,27 рублей оборотных активов. Высокий показатель объясняется спецификой предприятия.

Коэффициент долгосрочной финансовой независимости показывает, что удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время на начало анализируемого периода составил 16,91%. В 2015 году увеличился до 33,95%.

Собственного капитала хватает на формирование оборотных средств, т.е. большая часть собственных средств вкладывается в оборотные активы. Это положительная тенденция, говорит о том, что собственный капитал покрывается собственными источниками финансирования, т.е. присутствует маневренность использования собственного капитала. На протяжении анализируемого периода коэффициент увеличился с 0,71 до 0,97. Нормальной считается ситуация, когда коэффициент маневренности в динамике незначительно увеличивается. Чем больше значение этого коэффициента, тем более устойчивым в финансовом отношении является предприятие.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на 31.12.2013 г. составил 0,12. На 31.12.2015 г. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами увеличился и составил 0,31 (при нормативе Косс>0,1), что характеризует ЗАО «Белспринг» как финансово–устойчивую и платежеспособную компанию. Что касается собственных средств в общей сумме активов, то на начало анализируемого периода коэффициент составлял 0,11, а на конец – 0,31%. Это положительная тенденция, т.к. излишек говорит о финансовой устойчивости компании.

Коэффициент обеспеченности запасов собственных оборотных средств с 31.12.2013 по 31.12.2015 гг. увеличивается с 0,29 до 0,49. Это свидетельствует об увеличении собственных средств для формирования товарных запасов.

На начало периода предприятие привлекает 5,41 рублей заемных средств на 1 рубль собственного капитала. К концу периода – 2,11 рублей заемных средств на 1 рубль собственных. Уменьшение коэффициента - это положительная тенденция, говорит о том, что зависимость предприятия от внешних источников финансирования уменьшается.

Капитал, инвестируемый в основные средства на начало периода составил 26,44%. В целом за период показатель имеет тенденцию спада, что отрицательно для предприятия. На конец анализируемого периода коэффициент составил 3,13%. Для финансово устойчивого предприятия коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций должен быть больше 1.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений говорит о том, что доля, которую составляют долгосрочные обязательства в объеме внеоборотных активов предприятия, в 2013 году составляла 345,62%. К 2015 году показатель уменьшился до 60,01%. Это свидетельствует о уменьшении зависимости от сторонних инвесторов.