Инвестиционный процесс и его участники

Инвестиционный процесс (инвестирование, инвестиционная дея-тельность) – вложение инвестиций (денег и иных ресурсов) в реальные или финансовые активы в целях:

- обеспечения роста стоимости этих вложений в предстоящем пе-риоде;

- получения текущего дохода по ним;

- решения определенных социальных задач.

Рис. 3.1. Механизм инвестиционного процесса:

- прямая сделка;

- предложение (привлечение) капитала;

- размещение (инвестирование) капитала.

Прямые сделки между поставщиком капитала (инвестором) и его пот-ребителем (заемщиком) являются атрибутом отсталой экономики. В совре-менных условиях хозяйствования двуединую задачу привлечения и размеще-ния капитала берут на себя посредники – финансовые институты и финан-совые рынки. Поставщиками и потребителями капитала при этом высту-пают государство, компании и частные лица – главные участники инвес-тиционного процесса.

Инвесторы (поставщики капитала и финансовые институты) делятся на два типа. Институциональные инвесторы, как физические и юридические лица, распоряжаются чужими (заемными или привлеченными) средствами. Индивидуальные инвесторы распоряжаются собственными средствами.

Финансовые институты, как уже говорилось, выступают посредника-ми между поставщиками и потребителями капитала. Это организации, кото-рые принимают вклады и дают привлеченные деньги в долг, либо инвестиру-ют их в иных формах (банки и небанковские кредитные организации, инвес-тиционные фонды, страховые компании и др.). Такими же посредниками яв-ляются финансовые рынки – механизмы, которые для заключения сделок сво-дят вместе поставщиков и потребителей капитала. Из существующих типов (сегментов) финансового рынка для инвестиционного процесса наибольшее значение имеют денежный рынок и рынок капиталов. Финансовым инстру-ментом денежного рынка, или рынка краткосрочных ресурсов, выступают денежные средства. Финансовым инструментом рынка капиталов, или рын-ка долгосрочных ресурсов, являются ценные бумаги. Финансовые институты могут участвовать в работе финансовых рынков как на стороне предложения капитала (тогда они являются институциональными инвесторами), так и на стороне спроса на него (в этом случае финансовые институты выступают в роли заемщиков).

Таким образом, экономическое значение инвестиционного процесса заключается в возможности с его помощью быстро и в необходимом объеме мобилизовать денежные и иные экономические ресурсы для обеспечения все возрастающих потребностей государства, компаний, частных лиц и других субъектов предпринимательской деятельности в инвестициях.