Задание 5.3

Используя данные задачи 5.1, оцените, как повлияет на вероятность бан­кротства в двухлетней перспективе снижение рыночной стоимости акций: а) на 10%; б) на 70%.

Снижение рыночной стоимости, акций отразится в модели Альтмана только на X₄,. С учетом изменений

Z'=Z+0,6 ,

где Х^’₄ — значение показателя Х₄ после снижения курса акций;

a)

Снижение рыночной стоимости акций на 10% ведет к незначительному повышению вероятности банкротства (значение функции Альтмана возрастает на 3%), но при резком падении курса акций значение индекса кредито­способности Альтмана попадает в зону неведения, поэтому определенный прогноз вероятности банкротства невозможен.

Задание5.4 *

В табл. представлены данные агрегированных балансов двух пред­приятий. Оцените платежеспособность предприятий на начало и конец года. Если предприятие неплатежеспо­собно, определите, существует ли возможность восста­новления платежеспособности, в противном случае — вероятность ее утраты.

Платежеспособность предприятия определяется значением коэффициентов текущей ликвидности (k₁) и обеспеченности собственными средствами (k₂):

где AII — оборотные активы;

ККЗ — краткосрочные кредиты и займы;

КЗ — кредиторская задолженность.

Минимальное значение коэффициента текущей ликвиднности равно 2.

где ПIV — собственные средства предприятия (раздел баланса «Капитал и резервы»);

АI — внеоборотные активы предприятия.

Нормативное значение коэффициента обеспеченности собственными средствами равно 0,1.

Снижение коэффициента текущей ликвидности и (или) коэффициента обеспеченности собственными средствами ниже нормативного уровня свидетельствует об утрате пла­тежеспособности предприятия.

Расчет коэффициентов текущей ликвидности и обес­печенности собственными средствами для предприятия 1 представлен в табл. 5.4.

Значение коэффициента текущей ликвидности, как на начало, так и на конец года ниже нормативного, следовательно, структура баланса предприятия 1 неудовлетворительна, а предприятие неплатежеспособно. Вместе с тем на предприятии наметилась тенденция роста коэффициента текущей ликвидности. Оценить возможность восстановления платежеспособности предприятия можно с помощью специального коэффициента:

где k₃ — коэффициент восстановления платежеспособности;

k_1н — коэффициент текущей ликвидности на начало пе­риода;

k_1к — коэффициент текущей ликвидности на конец пе­риода;

k_1норм— нормативное значение коэффициента текущей ли­квидности (К_1норм = 2);

Т — продолжительность периода в месяцах.

Если k₃ > 1, у предприятия существует возможность восстановления платежеспособности при сохранении сложившихся тенденций.

Расчет коэффициента восстановления платежеспо­собности предприятия 1 представлен ниже:

Следовательно, предприятие 1 сможет нормализовать структуру баланса и стать платежеспособным.

Задание 5.5*

В табл. 5.5 представлены коэффициенты, характеризующие структуру балан­сов трех предприятий на начало и конец года. Оцените платежеспособность каждого предприятия на начало и конец отчетного периода. В зависимости от сделанных выводов рассчитайте коэффициенты восстановления или утраты платежеспособности.

Задание 5.6*

Выберите верное утверждение.

1. При введении внешнего управления имуществом должника распоряжается:

А орган управления должника под контролем внеш­него управляющего;

Б собственник имущества под контролем внешнего управляющего;

В внешний управляющий;

Г ваш вариант ответа.

2. В период внешнего управления арбитражный управляющий может совершать крупные сделки только при согласии собрания кредиторов или комитета креди­торов. При этом крупными сделками признаются такие, которые влекут распоряжение имуществом должника, балансовая стоимость которых превышает:

А 20% балансовой стоимости активов должника на момент введения внешнего управления;

Б 20% балансовой стоимости активов должника на момент заключения сделки;

В 10% балансовой стоимости активов должника на момент заключения сделки;

Г ваш вариант ответа.

3. Введение наблюдения:

А сопровождается отстранением руководителя-долж­ника;

Б не сопровождается отстранением руководителя-должника;

В сопровождается отстранением руководителя-долж­ника только при нарушениях руководителем требований законодательства Российской Федерации;

Г ваш вариант ответа.

4. Одной из основных задач временного управляю­щего является:

А проведение анализа финансового состояния долж­ника;

Б подготовка и организация конкурса по продаже имущества должника;

В проведение досудебной санации;

Г ваш вариант ответа.

5. Фиктивное и преднамеренное банкротство выяв­ляется:

А арбитражным управляющим в ходе досудебной са­нации;

Б временным управляющим в период наблюдения;

В конкурсным управляющим при подготовке кон­курсного производства;

Т ваш вариант ответа.

6. Основным критерием для признания арбитражным судом должника банкротом является:

А значение коэффициента текущей ликвидности меньше 2 и (или) значение коэффициента обеспеченно­сти собственными средствами меньше 0,1;

Б значение коэффициента утраты платежеспособно­сти меньше 1;

В наличие обязательств, не исполненных в течение 3 месяцев с момента наступления даты их исполнения;

Г ваш вариант ответа.

7. Решение о мировом соглашении принимается:

А двумя третями голосов собрания кредиторов;

Б большинством голосов от общего числа конкурс­ных кредиторов при условии полного удовлетворения требований кредиторов первой и второй очереди;

В большинством голосов от общего числа конкурс­ных кредиторов при условии, что с этим решением со­гласны все кредиторы по обязательствам, обеспеченным залогом имущества должника, и полностью удовлетворе­ны требования кредиторов первой и второй очереди;

Г ваш вариант ответа.

8. В ходе конкурсного производства суммы штрафов (пени) и иных финансовых (экономических) санкций:

А подлежат удовлетворению в составе требований кредиторов соответствующей очереди;

Б подлежат удовлетворению в составе требований кредиторов пятой очереди;

В не подлежат удовлетворению;

Г ваш вариант ответа.

9. Основными процедурами банкротства, реализуе­мыми относительно должника — юридического лица, являются:

А наблюдение, конкурсное производство, досудебная санация, мировое соглашение;

Б наблюдение, внешнее управление, конкурсное производство, мировое соглашение;

В наблюдение, приватизация, конкурсное производ­ство, мировое соглашение;

Г ваш вариант ответа.

10. Очередность удовлетворения требований кредиторов:

А 1. Требования граждан, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни и здоровью.

2. Требования по обязательным платежам в бюджет и во внебюджетные фонды.

3. Расчеты по оплате труда, выплате вознагражде­ний по авторским договорам и выходных пособий,

4. Требования кредиторов по обязательствам, обеспеченным залогом имущества должника.

5. Расчеты с другими кредиторами.

Б 1. Требования граждан, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни и здоровью.

2. Требования кредиторов по обязательствам, обеспеченным залогом имущества должника.

3. Требования по обязательным платежам в бюд­жет и во внебюджетные фонды.

4. Расчеты по оплате труда, выплате вознагражде­ний по авторским договорам и выходных пособий.

5. Расчеты с другими кредиторами.

В 1. Требования граждан, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни и здоровью.

2. Расчеты по оплате труда, выплате вознагражде­ний по авторским договорам и выходных посо­бий.

3. Требования кредиторов по обязательствам, обес­печенным залогом имущества должника.

4. Требования по обязательным платежам в бюд­жет и во внебюджетные фонды.

5. Расчеты с другими кредиторами.

Г Ваш вариант ответа

11. Конкурсное производство — это:

А процедура банкротства, применяемаяк должнику,признанному банкротом, в целях соразмерного удовле­творения требований кредиторов;

Б процедура продажи предприятия (бизнеса) на за­крытых торгах;

В процедура продажи предприятия путем проведения открытых торгов;

Г ваш вариант ответа.

12. Необходимым условием утверждения арбитраж­ным судом мирового соглашения является:

А погашение задолженности по оплате труда, выпла­те выходных пособий, а также удовлетворение требова­ний граждан, перед которыми должник несет ответст­венность за причиненный вред жизни и здоровью;

Б удовлетворение требований граждан, перед кото­рыми должник несет ответственность за причиненный вред жизни и здоровью, и требований по обязательным платежам в бюджет и внебюджетные фонды;

В удовлетворение всех требований кредиторов, кро­ме тех, о которых идет речь в мировом соглашении;

Г ваш вариант ответа.

13. Упрощенная процедура банкротства может быть применена:

А к предприятиям и организациям, имеющим градо-образующее значение;

Б к ликвидируемому или отсутствующему должнику;

В в отношении субъектов естественных монополий и организаций — участников финансово-промышленных групп;

Г ваш вариант ответа.

14. Конкурсная масса — это:

А сумма денежных средств, полученная в ходе кон­курсного производства;

Б сумма денежных средств, распределяемая между конкурсными кредиторами первых трех очередей;

В все имущество должника, имеющееся на момент открытия конкурсного производства и выявленное в ходе конкурсного производства;

Г ваш вариант ответа.

15. Мораторий состоит в приостановлении исполне­ния должником:

А денежных обязательств и уплаты обязательных платежей, сроки исполнения которых наступили до введения внешнего управления, за исключением вы­плат задолженности по зарплате, вознаграждений по авторским договорам, алиментов, а также выплат, свя­занных с возмещением вреда, причиненного жизни и здоровью;

Б исполнительных документов по имущественным взысканиям, денежных обязательств, обязательных пла­тежей, задолженности по заработной плате и вознаграж­дений по авторским договорам;

В всех долгосрочных обязательств перед кредиторами;

Г ваш вариант ответа.

Ответы

Задание 5.4 Предприятие 2 не восстановит плате­жеспособность (k₃ = 0,13).

Задание 5.5 Предприятия 1 и 3 неплатежеспособны на начало и конец года. Для первого предприятия существует возможность восстановления пла­тежеспособности (k₃ = 1,1), а для второго при сохранении сложившихся тенденций — нет (k₃ = 0,93). Предприятие 3 платежеспособно на начало и конец года, но существует угроза утраты платежеспособности (k₃ =0,8).