Сущность и виды инвестиций, классификация капитальных вложений (КВ)

, инвестиции – это капитал, вкладываемый в различные объекты деятельности для получения полезного эффекта. Это денежные средства, имущественные и интеллектуальные ценности государства, юридических и физических лиц, направленные на создание новых предприятий, развитие, реконструкцию и техническое переоснащение действующих, приобретение недвижимости, акций, облигаций и других ценных бумаг и активов с целью получения прибыли и (или) иного положительного эффекта.

Экономическое содержание инвестиций выражается в двух аспектах движения капитала:

1) инвестиции воплощаются в создаваемом инвестиционном объекте предпринимательской деятельности, образуя активы инвестора;

2) с помощью инвестиций осуществляется перераспределение ресурсов и средств между теми, у кого они в избытке, и теми, у кого они ограничены.

Инвестиции направлены на воспроизводство капитала, его поддержание и приращение. Объем и результативность инвестиций в основном определяют жизненный цикл экономики. Чем эффективнее происходят процессы расширенного воспроизводства капитала, тем успешнее и организованнее развиваются производственный потенциал и социальная инфраструктура страны.

ВИДЫ ИНВЕСТИЦИЙ

Существует следующая классификация инвестиций.

1. В зависимости от объекта инвестирования:

1) реальные (капиталообразующие) инвестиции

– вложение в создание новых, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий. Это средства, направляемые как в основной, так и в оборотный капитал.

Реальные инвестиции на предприятии включают инвестиции:

– на развитие производства (реконструкцию и техническое перевооружение; расширение производства; выпуск новой продукции; модернизацию продукции и освоение новых ресурсов; приобретение нематериальных активов);

– на развитие непроизводственной сферы (жилищное строительство; сооружение спортивных и оздоровительных объектов и др.);

2) финансовые инвестиции – вложение средств в ценные бумаги, активы других предприятий, банковские депозиты, долговые права.

По отношению к совокупности реальных и финансовых инвестиций на предприятиях применяют понятие инвестиционного портфеля, а инвестиции в различные виды активов, связанные единой инвестиционной политикой, называются портфельными инвестициями;

3) интеллектуальные инвестиции – подготовка специалистов на курсах, передача опыта, лицензий и ноухау, совместные научные разработки и др.

2. По характеру участия в инвестировании:

1) прямые инвестиции – непосредственное участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложения средств;

2) непрямые (косвенные) инвестиции – инвестирование, осуществляемое инвестиционными или иными финансовыми посредниками.

3. По периоду инвестирования:

1) краткосрочные инвестиции (не более 1 года);

2) долгосрочные инвестиции (более 1 года).

4. По формам собственности инвестора:

1) частные инвестиции – вложения средств, осуществляемые гражданами, предприятиями негосударственных форм собственности;

2) государственные инвестиции – инвестиции, осуществляемые центральными и местными органами власти и управления за счет средств бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств, а также предприятиями и организациями государственной формы собственности;

3) иностранные инвестиции – вложения, осуществляемые иностранными гражданами, юридическими лицами, государствами, союзами государств и международными организациями;

4) совместные инвестиции – вложения, осуществляемые субъектами данной страны и субъектами иностранных государств.

5. По региональному признаку – инвестиции внутри страны и за рубежом.

6. В зависимости от видов источников финансирования инвестиций: 1) собственные (амортизационный фонд, прибыль, финансовые резервы);

2) заемные (кредиты, облигационные займы);

3) привлеченные (посредством эмиссии акций).

Капитальные вложения - это инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение существующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента инвентаря, проектно-изыскательские и другие затраты». Классификация капитальных вложений: (1) назначение; (2) элементы вложения инвестиций; (3) технологическая структура; (4) направления использования; (5) источники финансирования; (6) степень централизации; (7) происхождение.
ПО НАЗНАЧЕНИЮ:
Про­изводственные - объектом являются основные активы произ­водственного назначения (здания цехов, сооружения, машины и обору­дование, увеличение запасов сырья и материалов и т. д.)
Непро­изводственные - инвестиции, направляемые на развитие социальной сферы (объекты соцкультбыта административно-территориального зна­чения, объекты инфраструктуры городского хозяйства, библиотеки, дет­ские учреждения).
ПО ЭЛЕМЕНТАМ ВЛОЖЕНИЯ:
Материальные - вложения в активы, имеющие материальное содержание, т. е. это расходы на строитель­ство или реконструкцию зданий и сооружений, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, увеличение оборотных акти­вов (прежде всего сырья и материалов).
Нематериальные - вло­жения в активы интеллектуальной соб­ственности, не имеющие материального содержания: имущественные права, патенты, лицензии, программное обеспечение, технологии про­изводства (ноу-хау).
ПО ТЕХНОЛОГИЧЕСКОЙ СТРУКТУРЕ:
Инвестиции в осуществление строительно-монтажных работ;
Инвестиции на приобре­тение оборудования, инструмента, инвентаря;
Инвестиции в прочие капиталь­
ные работы и затраты.
ПО ВОСПРОИЗВОДСТВЕННОЙ СТРУКТУРЕ (по направлениям использования):
Вложения с экстенсивным развитием (новое строительство и расширение действующих предприятий);
Вложения с интенсивным развитием (реконст­рукция и техническое перевооружение).
ПО ИСТОЧНИКАМ ФИНАНСИРОВАНИЯ:
Собственные -инвестиции, финансируемые за счет вкладов в уставный капитал, амортизационных отчислений и прибыли предприятии;
Привлеченные - инвестиции за счет заемных и бюджетных средств.
ПО СТЕПЕНИ ЦЕНТРАЛИЗАЦИИ:
Государственные - инвестиции за счет бюджетных средств госу­дарства, бюджетов субъектов Федерации, средств министерств и ве­домств;
Децентрализованные - инвестиции за счет собственных и заемных средств предприятий.
ПО ПРОИСХОЖДЕНИЮ: отечествен­
ные и иностранные.
Объектами капитальных вложений являются находящиеся в частной, государственной или муниципальной собственности различ­ные виды вновь создаваемого и модернизируемого имущества.