Арбитраж и левераж

Ядром трейдинга и его безопасности является то, что все операции купли-про­дажи являются арбитражными, а это означает, что инструменты продаются и поку­паются одновременно по заранее согласованным ценам, и что вся цепочка про­давцов и покупателей заранее определена, включая конечных покупателей, кото­рыми обычно являются другие банки, страховые компании, крупные компании или состоятельные лица. Выпущенный инструмент никогда не продается сразу конеч­ному покупателю, а через цепочку из 3-4, а иногда и до 50 звеньев(роллпрограмма).

Привлекаемые банки не могут по известным причинам участвовать в этом процессе напрямую, как между продавцом и покупателем, но они получают свою прибыль косвенно, так как одалживают свои деньги Трейдеру под проценты, или инвестору в каче­стве кредитной линии.

Это называется левераж (леверанж). Далее банк получает часть ко­миссии, генерируемой каждой фазой купли/продажи долгового инструмента внутри замкнутого торгового круга. Таким образом, инвесторский капитал не должен участвовать в обороте, а является компенсационным балансом («зер­кальным») кредитной линии. А кредитная линия затем используется для гаран­тии/подкрепления арбитражной операции купли-продажи. Теперь, так как трейд делается в режиме арбитража, то в использовании денег (кредитной линии) нет необходимости, но они должны присутствовать для подкрепления каждой опера­ции купли-продажи. Эти программы никогда не терпят неудачу, потому что они никогда не начинаются до того, как все «актеры» законтрактованы, и каждый знает свою роль и сколько он получит от операции.

Это и есть истинные PPO (Private Placement Opportunities).

Трейдер, имеющий возможность сделать левераж, также имеет возможность кон­тролировать кредит, превосходящий средства инвестора в 10-20 раз, но при этом, что он контролирует эти средства, он не может их тратить. Ему только требуется показать, что у него есть деньги, и что он их контролирует, то есть деньги не будут использованы для других целей в течение всей операции купли-продажи. Деньги никогда не тратятся.

А теперь причина, почему трейд проводится в арбитражном режиме. Приведем пример:

Пусть у вас появился шанс купить машину за 30 тысяч, а вы нашли другого поку­пателя, готового купить ее у вас за 35 тыс. Если сделки купли-продажи происходят одновременно, то вам нет необходимости изначально тратить 30 тыс., а потом ждать 35, вы просто получаете 5 тыс. в прибыль. Но при этом у вас должны быть 30 тыс., которые вы контролируете.

Арбитражные операции с дисконтируемыми банковскими инструментами проходят аналогичным образом. Трейдеры никогда не тратят деньги, но они должны их кон­тролировать. Деньги инвестора резервируются прямо для этой цели, или кос­венно, чтобы дать Трейдеру возможность провести левераж (= он использует кре­дитную линию, которая в 10-20 раз превышает сумму инвестора и, таким образом, имеет возможность оперировать суммами в 10-20 раз большими).

Распространенное заблуждение состоит в том, что большинство людей полагает, что деньги должны расходоваться. И хотя традиционный способ трейда – купи дешевле, продай дороже, является основным способом торговли на открытом рынке ценных бумаг и банковских инструментов, имеется возможность провести арбитражную операцию, если законтрактована цепочка последовательных поку­пателей.

Теперь вы можете отдать себе отчет, почему в Private Placement Programs деньги инвестора всегда в безопасности от трейдового риска или любого другого риска, кроме нормального банковского риска (теоретически банк может обанкротиться!!).