Значение и функции ЦБ

Главным звеном банковской системы любого государства является центральный банк страны. ЦБ возникли на базе коммерческих наделенных правил эмиссии денег. Основным правовым актом, регулирующим деятельностью ЦБ служит закон о ЦБ (от 1995г).

ЦБ как правило не зависимы от государства и могут самостоятельно распоряжаться своим имуществом, это необходимо для поддержания денежно-кредитной и валютной стабильности, которая нередко вступает в противоречие с краткосрочными целями правительства, в то же время экономическая политика тесно связана с денежно-кредитной и финансовой политикой, поэтому ЦБ выступает как и государственные органы.

Цели центральный банка:

· Обеспечение стабильности, покупательской способности и валютного курса национальной денежной единицы;

· Обеспечение стабильности и ликвидности банковской системы;

· Развитие платежной системы и повышение её эффективности.

Функции центрального банка:

1. функция монопольной эмиссии банкнот. Банкнотная эмиссия необходима для платежей в розничной торговли и для обеспечения ликвидности кредитной системы. ЦБ превратился в эмиссионный кассовый центр, т.к. обязательства центральный банк служат кассовым резервом любого коммерческого банка.
2. Функция денежно-кредитного регулирования. Регулирование экономики путем воздействия на состояние кредита и денежного обращения является основным элементом экономической политики правительства. Главными целями, которой является достижение стабильного экономического роста, низкого уровня безработицы и инфляции, выравнивание платежного баланса.
3. Функция банка правительства. ЦБ выступает, как кассир-кредитор и финансовый консультант правительства. Центральный банк поддерживает государственные экономические программы, размещает государственные ценные бумаги, предоставляет кредиты и выполняет расчетные операции для правительства, хранит золотовалютные резервы, управляет государственным долгом.
4. Функция банка банков. Центральный банк работает не с предприятием и населением, а с коммерческими банками, при этом хранит их в кассовые резервы, предоставляет им кредиты, т.е. является кредитором на крайний случай. Осуществляет контроль и надзор (выдача лицензий, проверка финансовой отчетности).
5. Внешнеэкономическая функция. ЦБ проводит валютный контроль, т.е. определяет режим обменного курса, регулирует международные расчеты, платежный баланс, контролирует движение валютных цен, участвует в подготовке международных отношений.

ЦБ осуществляет свои функции через операции:

Пассивные операции – это образование банковских ресурсов.

Активные операции – это размещение банковских ресурсов.

Пассивные операции ЦБ:

· Эмиссия банкнот. Сейчас выпуск банкнот не обеспечен золотом, он основан на кредитовании коммерческих банков, на покупке государственных ценных бумаг и увеличении золотовалютных резервов, т.е. обеспечение банковской эмиссии служат активы ЦБ.

· Прием вкладов казначейства и коммерческих банков, т.е. коммерческие банки хранят на беспроцентных счетах ЦБ обязательные резервы.

· Операции образования собственного капитала.

Активные операции ЦБ:

1. Учетно-судные операции представлены:

учетные операции, т.е. покупка ЦБ векселей у государства и банков. Учет векселей государства служит основным инструментом краткосрочного кредитования государства для покрытия временного недостатка бюджетных средств, покупка векселей у коммерческих банков носит название переучета или вторичные покупки векселей, т.е. ЦБ покупает у коммерческих банков векселя, ранее приобретенные у клиентов коммерческих банков.

Ссудные операции – это предоставление кредита правительству на покрытие дефицита бюджета.

2.Вложение в ценные бумаги – это покупка государственных облигаций с целью регулирования ликвидности банковской системы, денежной массы и курса самих облигаций.

3. Операции с золотом и иностранной валютой. Направлены на регулирование валютного курса и управление официальными валютными резервами.

Инструменты регулирования денежно-кредитной системы

1. Дисконтная политика (учетная). Осуществляется при помощи учетной ставки процента, изменяя эту ставку, ЦБ может воздействовать на резервы банков, расширяя или сокращая их возможности в предоставлении кредита населению и предприятиям, тем самым создаются условия ограничения или расширения денежной массы в обращении. Если цель центральный банк – удорожание рефинансирования кредитных институтов для уменьшения кредитных возможностей, банк увеличивает учетную ставку, что приводит к росту стоимости кредитов в стране. Вторым инструментом учетной политики является объем учитываемых векселей. При необходимости увеличения денежной массы в экономике банк устанавливает благоприятные условия учета векселей, тогда коммерческие банки получают большую сумму денег, которая может быть направлена на выдачу кредита, т.о. предложения кредитов возрастает их цена уменьшается и следовательно увеличиваются инвестиции и валовой внутренний продукт.

2. Политика обязательных резервов. Обязательные резервы – это минимальные нормы вкладов коммерческих и других финансово-кредитных институтов ЦБ. В условиях инфляции ЦБ увеличивает норму обязательных резервов, тем самым ограничивает возможности коммерческих банков предоставлять ссуды своим клиентам. При дефляции, когда необходимо увеличить количество денег в обращении минимальная норма сокращается. При этом коммерческие банки, разморозив часть своих средств, превращают их в кредиты.

3. Политика открытого рынка. Этот метод заключается в том, что центральный банк осуществляет операции купли-продажи ценных бумаг и банковской системы. При спаде экономики ЦБ заинтересован в увеличении денежной массы в обращении, поэтому центральный банк старается увеличить предложение денег путем покупки у3 коммерческих банков ценных бумаг. Коммерческие банки продав часть своих активов в виде государственных ценных бумаг имеют возможность расширить кредитование реального сектора, что приводит к увеличению предложения кредитов. Снижает их цену, что сказывается на увеличение ВВП.

4. Операции на валютном рынке (валютная политика).

Направления зависят от внутриэкономического положения данной страны и её места в мировом хозяйстве. Наиболее часто Центральный банк осуществляет регулирование валютного курса и управление официальными валютными резервами.

· Дисконтная (учётная) политика проводится не только для изменения условий рефинансирования коммерческих банков, но и для регулирования валютного курса и платёжного баланса. Повышение процентных ставок делает привлекательным для иностранцев размещение средств в банках этой страны. Возникающий при этом приток капиталов из-за рубежа увеличивает актив платёжного баланса и способствует повышению курса национальной валюты.

· Дивизионная политика проводится Центральным банком в форме покупки или продажи иностранных валют (девизов). Приобретая за счёт официальных золотовалютных резервов национальную валюту Центральный банк увеличивает спрос и, следовательно, её курс.

· Стимулирование экспорта или импорта капитала. Направление движения капитала зависит от необходимой политики Центрального банка в данной экономической ситуации.

5. Административные методы регулирования.

Административные методы применяются в порядке исключительных разовых мер. Методы административного регулирования:

· Использование количественных кредитных ограничений по кредитам, выдаваемым коммерческим банком.

· Нормативы, применяемые в отношении коммерческих банков: достаточности капитала, ликвидности баланса, максимальный размер риска на одного заёмщика и другие.

· Ликвидация банков в случае нарушения банковского законодательства и прочих серьёзных нарушений.

Виды денежно-кредитной политики:

1. Стимулирующая: проводится в период спада, имеет целью увеличение предложения денег.

Инструменты:

· снижение нормы резервирования;

· снижение учётной ставки процента;

· покупка государственным банком ценных бумаг.

2. Сдерживающая: проводится в период бума, направлена на снижение деловой активности в целях борьбы с инфляцией.

Инструменты:

· повышение нормы резервных требований;

· повышение учётной ставки процента;

· продажа Центральным банком государственных ценных бумаг.