Анализ платежеспособности

Анализ платежеспособности заключается в прогнозной оценке платежеспособности организации:

- на 3 ближайшие месяца, если в анализируемом периоде платежеспособность не была нарушена;

- на 6 ближайших месяцев, если платежеспособность была нарушена.

Прогнозная оценка проводится в соответствии с Постановлением Правительства РФ №498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий».

Организация считается платежеспособной, если на конец периода значения коэффициентов текущей ликвидности (L₃) и обеспеченности собственными оборотными средствами (U₄) выше нормативных:

L₃ ≥ 2;

U₄ ≥ 0,1.

В этом случае определяется коэффициент возможной утраты платежеспособности в течение 3-х ближайших месяцев.

Если хотя бы один из двух коэффициентов (L₃ или U₄) имеет значение ниже нормативного, определяется коэффициент восстановления платежеспособности в ближайшие 6 месяцев, так как платежеспособность организации в анализируемом периоде нарушена.

Методика расчета коэффициента утраты платежеспособности включает в себя следующие этапы (для оценки коэффициента используется метод экстраполяции):

1. Определяется изменение коэффициента текущей ликвидности за анализируемый период:

∆ L₃ = L₃^к.п. – L₃^н.п.

2. Определяется изменение коэффициента текущей ликвидности за один месяц:

,

где Т – количество месяцев в анализируемом периоде.

3. Определяется прогнозируемое значение коэффициента текущей ликвидности на 3 ближайших месяца:

4. Определяется коэффициент утраты платежеспособности:

Методика расчета коэффициента восстановления платежеспособности (по данным табл. 1.4):

1. Определяется изменение коэффициента текущей ликвидности за анализируемый период:

= 1.64 – 1,71 = - 0.07

2. Определяется изменение коэффициента текущей ликвидности за один месяц:

3. Определяется прогнозируемое значение коэффициента текущей ликвидности на ближайшие 6 месяцев:

4. Определяется коэффициент восстановления платежеспособности:

Для того чтобы организация была платежеспособной в прогнозном периоде, коэффициент утраты/восстановления должен быть больше 1.

Чтобы определить направления улучшения платежеспособности организации, необходимо провести факторный анализ коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами. По результатам анализа осуществляется выбор мероприятий по улучшению финансового состояния организации.

Методика анализа:

1. Формирование таблицы исходных данных (см. табл. 1.7)

Таблица 1.7

Исходные данные для анализа коэффициентов

2. Факторный анализ коэффициента текущей ликвидности методом цепных подстановок (см. табл. 1.8). Учитывая, что все факторы являются количественными, их располагают по мере убывания их значений на конец периода.

Таблица 1.8

Таблица взаимосвязанных факторов, влияющих на изменение

коэффициента текущей ликвидности

∆ К_т.л.^общ. = -1,6090;

∆ К_т.л.^(А3) = 1,5456;

∆ К_т.л.^(П1) = -3,1619;

∆ К_т.л.^(А1) = 0,1037;

∆ К_т.л.^(А2) = -0,0751;

∆ К_т.л.^(П2) = -0,0213.

3. Факторный анализ коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами методом цепных подстановок (см. табл. 1.9).

Таблица 1.9

Таблица взаимосвязанных факторов, влияющих на изменение

коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами

∆ К_сос^общ. = -0,3924;

∆ К_сос^(А3) = -0,2269;

∆ К_сос^(П4) = 0,2009;

∆ К_сос^(А2) = -0,3722;

∆ К_сос^(А4) = -0,0188;

∆ К_сос^(А1) = 0,0038;

∆ К_сос^(П3) = 0,0208.

4. Формирование сводной таблицы оценки влияния факторов на изменение коэффициентов финансового состояния организации (см. табл. 1.10).

Таблица 1.10

Сводная таблица влияния факторов на изменение

коэффициентов финансового состояния организации

Из сводной таблицы видно, что первые 3 фактора влияют как на изменение коэффициента текущей ликвидности, так и на коэффициенты оборачиваемости собственных оборотных средств, при этом в одном коэффициенте они находятся в числителе, а в другом в знаменателе. Отсюда следует, что рост этих факторов способствует увеличению одного показателя и снижению другого. Т.к. желательно, чтобы совокупное влияние изменения коэффициентов стремилось к 0, то следовательно на улучшение уровня платежеспособности влияют только рост собственных средств, уменьшение внеоборотных активов, кредиторской задолженности, кредитов и займов и прочих краткосрочных обязательств. В данном случае имеет место только рост собственных средств за счет увеличения уставного и добавочного капитала и роста нераспределенной прибыли.