Общая оценка состава и структуры имущества и его источников

Предметом финансового анализа является финансовое состояние организации. Финансовое состояние – это экономическая категория, которая отражает состояние капитала в процессе его кругооборота и способность хозяйствующего субъекта к саморазвитию на определенный момент времени.

Финансовое состояние характеризуется величиной капитала, активов и обязательств, которые должны иметь определенное соотношение между собой, для того чтобы обеспечить способность организации к развитию. При этом актив представляет собой доходообразующее имущество организации, которое увеличивает пассив.

Нарушение пропорций между периодом использования активов и сроком погашения обязательств приводит к возникновению в организации финансовых проблем, потере финансовой устойчивости, падению деловой активности, росту риска банкротства.

Финансовый анализ может быть внутренним и внешним.

Внешний анализ проводится по данным внешней финансовой отчетности и может выполняться:

- кредиторами;

- покупателями;

- поставщиками;

- органами, представляющими интересы государства.

Внутренний анализ проводится с привлечением учетных регистров для пояснения результатов анализа. Проводится по требованию собственников и руководства организации.

Анализ финансового состояния начинается с изучения динамики и структуры активов, капитала и обязательств организации, чтобы выявить тенденции изменения элементов финансового состояния и оценить пропорцию между ними. На данной стадии анализа формируется первоначальное представление о деятельности организации, выявляются изменения в составе ее имущества и источниках финансирования, определяются соотношения отдельных видов статей актива и пассива баланса, их удельный вес в валюте баланса.

Если анализ проводится за один год, то обычно составляется сравнительный аналитический баланс (баланс-нетто), который получается из бухгалтерского баланса путем уплотнения его статей и дополнения их аналитическими показателями. В процессе анализа общая сумма изменения валюты баланса разбивается на части. Изменения в составе и структуре оборотных и внеоборотных средств рассматриваются в связи с изменениями в обязательствах организации.

Анализ структуры активов и их источников по данным сравнительного аналитического баланса позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых для принятия управленческих решений.

Уменьшение (в абсолютном выражении) валюты баланса за отчетный период свидетельствует о сокращении хозяйственного оборота организации, что может повлечь ее неплатежеспособность. Анализируя увеличение валюты баланса, необходимо учитывать влияние переоценки основных средств, когда увеличение их стоимости не связано с развитием производственной деятельности, т.е. с учетом данных формы №3.

Исследование изменения структуры активов организации позволяет получить важную информацию. При этом необходимо использовать также данные приложений к бухгалтерскому балансу. Увеличение доли оборотных средств в имуществе может свидетельствовать:

- о формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации;

- об отвлечении части активов на кредитование потребителей готовой продукции и прочих дебиторов;

- о сворачивании производственной базы (т.к. оборотные средства наращиваются и не вкладываются в дальнейшее развитие деятельности);

- о других фактах.

Рост оборотных активов может свидетельствовать не только о расширении производства, но и о действии фактора инфляции или замедлении оборота активов, что вызывает потребность в увеличении их массы.

Изменения в капитале организации происходят в результате операций с собственниками, приобретающими в отчетном периоде акции, в пользу которых начисляются и выплачиваются дивиденды, а также за счет накопленной нераспределенной прибыли, уценки или дооценки основных средств.

Таким образом, вывод по сравнительному аналитическому балансу необходимо делать с учетом данных всех форм отчетности.

В табл. 1.1 представлен сравнительный аналитический баланс организации, составленный по бухгалтерскому балансу (см. приложение 1).

Таблица 1.1

Сравнительный аналитический баланс организации

Вывод по таблице 1.1. В отчетном году величина собственных активов снизилась на 18612 тыс.руб. Внеоборотные активы в отчетном году увеличились на 38493 тыс. руб. (на 567%). Незавершенное строительство увеличилось в отчетном периоде в хозяйственном процессе на 7910 тыс. рублей и представляет собой извлечение средств из хозяйственного оборота в отчетном году. Увеличение незавершенного строительства является основным фактором уменьения эффективности использования доходообразующего имущества в целом.

Увеличение внеоборотных активов также способствовало увеличение основных средств на 38493 тыс. руб. (48,16% к величине баланса).

Оборотные активы в отчетном году увеличились на 49954 тыс. руб. (60,0% к изменению итога баланса) в значительной степени за счет увеличения запасов на 39409 тыс. руб.

Дебиторская задолженность организации увеличилась на 9460 тыс.руб., и при этом изменилась ее структура. За отчетный период уменьшилась величина денежных средств на счетах организации. Анализ цикла оборотных средств показал, что организация в отчетном году изменила существующую структуру и объемы выпуска продукции.

Что касается источников имущества: нераспределенная прибыль увеличилась на 25048 тыс.руб. Данный рост объясняется, в первую очередь, увеличением нераспределенной прибыли. Таким образом, в отчетном году у организации появились дополнительные источники финансирования хозяйственной деятельности за счет собственных средств.

Обязательства организации за период увеличились на 71309 тыс. руб. При этом увеличение краткосрочных обязательств составило 63659 тыс.руб.

В отчетном году в организации уменьшились собственные оборотные средства, которые составили на конец года 35980 тыс. руб., что говорит о менее эффективном управлении денежными потоками в отчетном году. Вместе с тем доля собственных оборотных средств в валюте баланса составляет меньше, чем оборотных средств, что является недостаточным для снижения риска ликвидности хозяйственной деятельности.