Анализ ликвидности и платежеспособности

Ликвидность предприятия - это наличие возможности погашать задолженности предприятия в сжатые сроки. Степень ликвидности определяется отношением объема ликвидных средств, находящихся в распоряжении предприятия (актив баланса), к сумме имеющихся задолженностей (пассив баланса). Другими словами, ликвидность предприятия — это показатель его финансовой стабильности.

Для оценки ликвидности баланса предлагается рассчитать следующие коэффициенты:

1. Коэффициент текущей ликвидности – это отношение текущих активов к текущим пассивам компании. Согласно общепринятым международным стандартам считается, что значение этого показателя должно находиться в пределах от 1 до 2. Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть достаточно для погашения краткосрочных обязательств. Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами в 2–3 раза может свидетельствовать о нерациональной структуре баланса. На основании значений данного показателя нельзя делать окончательных выводов о ликвидности компании. Совпадение его значения с рекомендованным является необходимым, но недостаточным условием для оценки финансового состояния предприятия как удовлетворительного. Расчет этого показателя необходимо дополнить анализом текущих активов по степени их ликвидности и краткосрочных обязательств на предмет обнаружения просроченной задолженности.

2. Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности – это отношение денежных средств и дебиторской задолженности к текущим пассивам. По международным стандартам уровень коэффициента должен быть выше единицы. В России оптимальным значением считается 0,7–0,8. Этот показатель более жесткий, так как при его расчете из текущих активов убираются неликвидные элементы: запасы, НДС и т. д.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности – это как отношение суммы денежных средств компании к общей сумме текущих пассивов. Оптимальным считается уровень данного коэффициента от 0,1 до 0,2. Данный коэффициент показывает, какую часть своих краткосрочных обязательств компания может погасить немедленно, то есть он характеризует платежеспособность компании.

Таблица 5. Показатели ликвидности

Рисунок 8. Динамика коэффициентов ликвидности в ПАО "МАГНИТ " за 2012 - 2014 гг.

Коэффициент текущей ликвидности в период 2012-2014 год уменьшается с 171,1 до 3,094. Рекомендованные значения данного коэффициента составляют 2 или более. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета.

Коэффициент срочной ликвидности с 2012 по 2014 год принимает значение от 171,142 до 3,094 соответственно. В связи с тем, что в течение всего этого периода значения превышают рекомендованные, можно сделать вывод, что у компании избыток ликвидных активов.

Коэффициент абсолютной ликвидности в период 2012-2014 год принимает значения с 13,9 до 3,07, это говорит о том, что в текущих активах компании находится излишнее количество денежных средств (рекомендованное значение 0,2 и более).