Нетрадиционные формы международного кредитования

(28 слайд) Одной из нетрадиционных форм долгосрочного кредитования является кредит по компенсационным сделкам или встречная торговля. Эти сделки основаны на взаимных поставках товаров на равную стоимость. Оплата по таким сделкам проводится без использования твердой валюты либо частично покрывается валютой.

Экспертами ООН выделяют три основных вида международных встречных сделок:

- бартерные сделки;

- торговые компенсационные сделки;

- промышленные компенсационные сделки.

Выделяют шесть основных форм встречной торговли:

§ чистый бартер – сделка непродолжительна и ограничена обменом товара на товар;

§ клиринговое соглашение – денежных расчетов нет, сделка имеет продолжительный характер и с обеих сторон могут участвовать группы товаров (списки), третьи стороны к сделке не привлекаются;

§ (29 слайд) свитч – денежных расчетов нет, сделка имеет продолжительный характер и с обеих сторон могут участвовать группы товаров (списки), в урегулирование взаимоотношений экспортера и импортера принимают участие третьи стороны;

§ офсет – денежные расчеты предусмотрены, взаимные обязательства не ограничены только двусторонней закупкой товара;

§ встречная закупка – денежные расчеты предусмотрены, экспортер обязан закупить товар у импортера, происхождение товара, закупаемого у импортера, не связано с использованием товара, приобретенного у экспортера;

· (30 слайд) байбэк – денежные расчеты предусмотрены, экспортер обязан закупить товар у импортера, закупаемый товар производится импортером с использованием товара, приобретенного у экспортера.

(31 слайд) Лизинг – это комплекс имущественных и экономических отношений между лизингодателем или лизингополучателем, возникающих в связи с приобретением в собственность имущества и последующей сдачей его во временное пользование и владение за определенную плату.

Субъектами лизинга являются:

Собственник имущества (лизингодатель) – лицо, которое специально приобретает имущество для сдачи его во временное пользование;

Пользователь имущества (лизингополучатель) – лицо, получающее имущество во временное пользование;

Продавец (поставщик, изготовитель) имущества - лицо, продающее имущество, являющееся объектом лизинга.

Суть лизинговой операции заключается в следующем. Потенциальный лизингополучатель, у которого нет свободных финансовых средств, обращается в лизинговую компанию с предложением о заключении лизинговой сделки. Согласно ней, лизингополучатель выбирает продавца, располагающего требуемым имуществом, а лизингодатель приобретает его в собственность и передает его лизингополучателю во временное пользование за договоренную в договоре лизинга плату. По окончании договора в зависимости от его условий имущество возвращается лизингодателю или переходит в собственность лизингополучателя.

Состав участников лизинговой сделки сокращается до двух, если продавец и лизингодатель или продавец и лизингополучатель являются одним и тем же лицом. Однако, если речь идет о долгосрочном и дорогостоящем проекте, то может появится дополнительное (четвертое) лицо – инвестор – лицо, участвующее в финансировании лизинговой сделки.

(32 слайд) В международной практике различаются два вида аренды оборудования: кратко – (рентинг), среднесрочная до 3 лет для стандартного оборудования, автомобилей, тракторов, железнодорожных вагонов и т.д.; средне- (хайринг) и долгосрочная (лизинг) для промышленного технологического оборудования, в том числе комплектного. Разница между ними заключается в том, что при рентинге объект договора может служить предметом ряда последовательно заключаемых аналогичных соглашений, а при долгосрочной аренде срок договора определяется нормальным сроком службы арендуемого оборудования.

(33 слайд) Отличия лизинговых операций от обычной аренды заключается в следующем:

1) объект сделки выбирается лизингополучателем, а не лизингодателем, который приобретает оборудование за свой счет;

2) срок лизинга меньше срока физического износа оборудования (от 1 года до 20 лет) и приближается к сроку налоговой амортизации (3 – 7 лет);

3) по окончании действия контракта клиент может продолжить аренду по льготной ставке или прибрести арендуемое имущество по остаточной стоимости;

4) в роли лизингодателя обычно выступает финансовое учреждение.

Функции лизинга:

1) является формой вложения средств в основные фонды, дополнением к традиционным каналам финансирования;

2) один из прогрессивных методов материально-технического обеспечения производства, открывающий пользователям доступ к передовой технике.

(34 слайд) Этапы лизингового процесса:

1. изготовитель оборудования и будущий лизингодатель, заключая договор купли-продажи, выступают как продавец и покупатель (При этом пользователь имущества юридически не участвует в договоре купли-продажи, а все технические вопросы решаются между изготовителем и лизингополучателем, на лизингодателя же ложится обеспечение финансовой стороны сделки);

2. покупатель имущества сдает его во временное пользование лизингополучателю;

Различают соглашение о поставке, заключаемое между арендодателем и поставщиком, и соглашение о лизинге, достигае­мое между арендодателем и арендатором.

Договор о лизинге. Основным документом, регулирующим отношения между лизингодателем и лизингополучателем, является договор о лизинге, в соответствии с которым лизингодатель обязуется предоста­вь лизингополучателю для производственной эксплуатации объект лизинга, описание которого прилагают в спецификации к лизинговому договору в качестве его неотъемлемой части.

(35 слайд) Договор о лизинге должен отвечать определенным условиям:

- закреплять право выбора объекта лизинга и продавца этого объекта;

- запрещать использование объекта лизинга в иных целях, кроме предпринимательства;

- оговаривать, что сумма лизинговых платежей за весь период лизинга должна включать полную стоимость лизингового имущества в ценах, которые действовали на момент заключения сделки.

(36 слайд) Арендные платежи производятся ежемесячно, ежеквартально либо по полугодиям. Ставки арендной платы устанавливаются исходя из характера и стоимости сдаваемого в наем оборудования, срока контракта на таком уровне, что арендная плата превышает цену, по которой его можно купить на обычных коммерческих условиях. Арендные платежи включают:

1) амортизацию финансируемого актива;

2) издержки лизингодателя (расходы, связанные с привлечением капитала, то есть процентные платежи по кредиту; операционные издержки лизингодателя, связанные с заключением и управлением лизинговым контрактом);

3) прибыль лизингодателя.

Выплаты могут осуществляться:

- по фиксированной в момент заключения контракта лизинга ставке, то есть на протяжении всего контракта лизингополучатель будет осуществлять лизинговые платежи равными долями;

- с применением плавающей или переменной ставки, которая изменяется во времени на протяжении всего срока контракта в зависимости от эволюции денежного или облигационного рынка, а именно процентной ставки-оговорки, и остается фиксированной вплоть до момента ее нового изменения.

Лизинговые платежи обычно осуществляются авансом, то есть платеж за следующий период производится в самом его начале и без отсрочек.

В общепринятой практике в качестве признаков, которые позволяют выделить виды лизинга, выступают:

- количество участников сделки;

- тип имущества;

- сектор рынка;

- форма лизинговых платежей;

- объем обязанностей (объем обслуживания);

- срок использования имущества и связанные с ним условия амортизации.

(37 слайд) Виды лизинга представлены в таблице 5.

ТАБЛИЦА 5

ВИДЫ ЛИЗИНГА

(40 слайд) Преимущества лизингополучателя:

· риск утраты или повреждения арендуемого имущества лежит на его собственнике, т.е. на лизингодателе;

· лизинг позволяет осуществлять или увеличивать производство без накопления капитала для приобретения оборудования в собственность, избегать замораживания капиталовложений;

· обслуживание и ремонт оборудования могут осуществляться собственником, особенно если речь идет о сложном оборудовании и арендатор не располагает собственными возможностями по его обслуживанию;

· лизинг облегчает замену и модернизацию оборудования, дает возможность арендатору использовать современное оборудование;

· платежи производятся не единовременно, а по частям в согласованные сроки;

· лизинг предпочтителен с точки зрения налогообложения;

· лизинг будучи финансово-кредитной операцией, расширяет возможности покупателя пользоваться кредитом, особенно в тех случаях, когда получение кредита у кредитного учреждения не представляется возможным;

· при лизинге арендная плата выплачивается после того, как оборудование установлено на предприятии и достигло соответствующей производительности. При этом предприятие сразу получает прибыль, часть которой может использоваться для платежей лизингодателю;

· лизинг обеспечивает 100%-ное кредитование сделки, тогда как обычно кредит предоставляется в размере 80—-85%;

· лизингополучатель освобождается от процедур и расходорв, связанных с владением имуществом, поскольку юридически собственником является лизингодатель;

· для бухгалтерского учета лизинг удобен тем, что арендуемое оборудование не берется на баланс предприятия, а арендные платежи рассматриваются как текущие расходы;

· срок лизинга может быть значительно больше срока кредита.

(41 слайд) Преимущества лизингодателя:

^· он надежнее застрахован от риска неплатежеспособности лизингополучателя, так как для погашения обязательств может отобрать имущество, отдать его в аренду другому лицу и даже продать;

· когда арендованное имущество занесено в актив баланса, лизингодатель может приступить к его амортизации, как это сделал бы владелец-потребитель. Полученная прибыль может быть таким образом оставлена в резерве без налогообложения что позволит лизингодателю увеличить возможности самофинансирования и, включив их в капитал, увеличить сумму своего уставного капитала.

Основное преимущество для поставщика (изготовителя) — это получение немедленного платежа наличными.

(42 слайд) Несмотря на ряд положительных сторон, лизингу присущи и некоторые отрицательные стороны:

· лизинг предполагает временное пользование имуществом:

· лизинг с относительно коротким сроком аренды оборудова­ния может оказаться экономически не оправданным для арендатора;

· после истечения срока аренды изношенное оборудование возвращается собственнику;

· лизинг может оказаться более дорогостоящим, чем получение заемных средств на покупку оборудования;

· по сравнению с продажей оборудования в кредит для лизинга характерен больший риск, который состоит в том, что лизингодатель, как правило, не может ограничить принятие лизингополучателем дополнительных долговых обязательств и в случае банкротства последнего не вправе востребовать свое имущество.

Особенности международных лизинговых сделок. Договоры о лизинге достаточно давно практикуются в США, но лишь после Второй мировой войны получили широкое применение в деловой практике европейских и японских фирм.

(43 слайд) Популярность лизинговых контрактов способствовала появлению Конвенции о международном финансовом лизинге, подписанной в Оттаве 28 мая 1988 г. Это соглашение призвано устранить юридические барьеры на пути международного лизинга. Нормы Оттавской конвенции при­меняют по желанию сторон сделки. Другие условия использования норм Конвенции:

1) предприятия лизингодателя и лизингополучателя должны на­ходиться на территории различных государств;

2) эти государства и государство, на территории которого находит­ся предприятие-поставщик, являются договаривающимися государствами;

3) как соглашение о поставке, так и соглашение о лизинге регулируются правом договаривающегося государства.

Если первое условие соблюдено, достаточно, чтобы выполнялось одно из следующих двух.

В каждой стране лизинг имеет свои особенности. Так, в РФ согласно ФЗ «О лизинге», лизинг определен «как совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга». Закон определяет договор лизинга, как «договор, в соответствии с которым арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендаторов (лизингополучателем) имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное пользование».

В развитых странах удельный вес лизинга в объеме производственных инвестиций составляет 25 – 30% и более. (44 слайд) Причинами развития международного лизинга и его популярности можно назвать:

- объективный характер общемировых процессов глобализации и интернационализации финансово-хозяйственной деятельности;

- научно-технический прогресс и рост капиталовложений в наукоемкие производства;

- необходимость доступа к импортному оборудованию для стран с ограниченными ресурсами;

- упрощение инвестирования импорта промышленного оборудования и передачи технологий;

- тенденция к увеличению срока разрыва между моральным и полным физическим износом техники;

- тенденция к удорожанию и усложнению сервисного обслуживания;

- необходимость частой смены дорогостоящей специальной техники;

- расширение ассортимента средств производства;

- снижение интереса финансовых институтов к прямым капитальным вложениям;

- ограничение объемов капитала на финансовых рынках.

Географическая структура мирового рынка лизинга: 42% - Северная Америка, 32% - Европа, 20% - Азия. Среди стран – лидеров: США, Япония, Великобритания, Германия. Быстрыми темпами развивается лизинг в Китае, Индии, Гонконге, Малайзии и Южной Корее.

(45 слайд) Виды международного лизинга:

(46 слайд) Факторинг — кредит в форме покупки специализированной финансовой компанией денежных требований продавца к покупателю и их инкассация.

Международный факторинг – вид факторинговой операции, обеспечивающий расчеты и сервисное сопровождение финансирования поставок товаров и услуг с отсрочкой платежа в условиях, когда поставщик и покупатель являются резидентами разных государств.

В соответствии с принятой в 1988 г. Конвенцией о международном факторинге операция считается факторингом в том случае, если она удовлетворяет как минимум двум из четырех признаков:

1) наличие кредитования;

2) ведение бухгалтерского учета поставщика;

3) инкассирование его задолженности;

4) страхование от кредитного риска.

(47 слайд) В российском законодательстве под факторингом понимают договор финансирования под уступку денежного требования. Это договор, по которому одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование

Авансируя экспортеру средства до наступления срока требова­ний, факторинговая компания (фактор-фирма) кредитует его. Величина ссуды ко­леблется от 70 до 90% суммы счета-фактуры в зависимости от кредитоспособности клиента. Остальные 10—30% после вычета процента за кредит и комиссии за услуги зачисляются на блокиро­ванный счет клиента. Средства этого счета служат для покрытия не принятых факторинговой компанией возможных коммерческих рисков (недостатки качества товаров, их некомплектность, споры о цене и т.д.). После оплаты долга покупателем компания ликвидирует блокированный счет и возвращает остаток клиенту. Организация факторинговой операции представлена на рисунке 3 (48 слайд).

Рис. 3. Организация факторинга.

(49 слайд) При покупке требований факторинговая компания применяет обычную цессию, т. е. извещает покупателя об уступке требований экспортеров (открытый факторинг), и реже — скрытую цессию, когда покупателю о ней не сообщается (скрытый факторинг).

Существуют также следующие виды факторинговых операций:

1) внутренние, если поставщик и его клиент, а также факторинговая компания находятся в одной и той же стране, и международные;

2) с правом регресса, то есть обратного требования о возмещении уплаченной суммы к поставщику, и без права регресса;

3) с условием кредитования поставщика в форме предварительной оплаты переуступаемых им долговых требований и оплаты требований к определенной дате.

(50 слайд) Процент за факторинговый кредит обычно на 2 – 4 % превышает официальную учетную ставку, обеспечивая высокие прибыли факторинговым компаниям. Стоимость факторингового обслуживания складывается из:

1) процента за пользование кредитом (выше рыночной ставки по кредитам соответствующей срочности на 2 – 3 процентных пункта);

2) платы за обслуживания (бухгалтерия, инкассирование долга и другие услуги): взимается как процент от суммы счета-фактуры, обычно в пределах 0,5 – 3 % от суммы переуступленных счетов;

3) при безоборотном факторинге (когда специализированная компания берет на себя кредитные риски, освобождая от них экспортера) – специальной надбавки за риск в размере 0,2 – 0,5 % от суммы кредитования.

(51 слайд) Факторинг представляет предприятиям значительные преимущества:

1) факторинговая компания берет на себя покрытие политических и кредитных рисков;

2) факторинг позволяет уменьшить расходы по управлению дебиторской задолженностью. Это особенно интересно малым и средним предприятиям, где нет специализированного отдела по управлению денежными ресурсами;

3) факторинг выгоден предприятиям, имеющим проблемы с потоком наличности, так как позволяет быстро получить наличные средства. Таким образом, он как бы превращает куплю-продажу с отсрочкой платежа в сделки за наличные;

4) факторинг позволяет иметь точное представление о финансовых поступлениях, что облегчает прогнозирование движения денежных средств;

5) факторинг благоприятен с финансовой стороны для имиджа предприятия, так как он превращает экспортные дебиторские задолженности в наличные денежные средства.

Кроме кредитных и учетно-контрольных операций факторинговые компании оказывают юридические, складские, информационные, консультативные услуги. Они располагают значительной информацией о мировых рынках. Этому способствуют тесные деловые связи с банками, которые обычно являются инициаторами их создания и оказывают им финансовую поддержку.

(52 слайд) Методика для оценки эффективности факторинга для продавца следующая:

, где

Косвенные доходы предприятия, обусловленные использованием факторинговым обслуживанием:

Sв – доход от высвобождения оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости. Рассчитывается по формуле:

, где

Кэ – показатель высвобождения, который рассчитывается как:

, где

Тоб.дз.1 и Тоб.дз.0 – продолжительность оборота в днях соответственно в отчетном и базисном периодах (после и до использования факторинга);

Вр – фактический объем реализованной продукции в отчетном периоде;

Т – количество дней в отчетном периоде;

Ir – минимальная процентная ставка банка.

(53 слайд) Sп – доход от высвобождения персонала, занятого управлением дебиторской задолженностью (с учетом занятости оформлением факторинговой операции), рассчитывается как:

, где

ЗПл – средняя ставка заработной платы бухгалтера на предприятии;

К1 – доля высвобожденных при использовании факторинга доходов.

Sю – доход, связанный с устранением необходимости осуществлять юридические затраты, связанные с взиманием дебиторской задолженности (обычно составляют 15% от Sв).

Sр – доход от устранения кредитного, валютного, процентного, инфляционного и других рисков (обычно составляют 10% от Sв).

Расходы предприятия, обусловленные использованием факторингового обслуживания:

К – комиссионное вознаграждение банку;

Р – плата за предоставленный факторинговый кредит.

(54 слайд) В международной торговле применяется четыре модели факторинга:

— двухфакторный;

— экспортный;

— импортный;

— «бэк-ту-бэк».

(55 слайд) Двухфакторная модель позволяет разделить функции и риски между импорт-фактором, расположенным в стране импортера, и экспорт-фактором, расположенным в стране экспортера. Главная цель этой модели — обеспе­чить финансирование до 100% и уменьшить накладные расходы в админист­ративной сфере.

Классическая двухфакторная схема состоит из следующих этапов:

На первом этапе экспортер запрашивает у своего экспорт-фактора сумму, подлежащую обеспечению. Экспорт-фактор запрашивает у импорт-фактора требуемый лимит. Импорт-фактор проверяет импортера и предоставляет экспорт-фактору гарантии. Далее экспорт-фактор дает экспортеру разреше­ние на лимит, после чего осуществляется продажа документов.

На втором этапе экспортер поставляет товар или услугу и передает копию счета экспорт-фактору, а тот посылает ее импорт-фактору. Одновре­менно с товаром экспортер направляет импортеру счет с пометками о пере­уступке.

На третьем этапе, после поставки товара или услуги, экспорт-фактор финансирует экспортера в пределах 70-90% полной первоначальной фактур­ной цены.

На четвертом этапе импортер осуществляет 100-процентный платеж импорт-фактору, а тот перечисляет полученную сумму экспорт-фактору. Наконец, экспорт-фактор переводит экспортеру непрофинансированную часть требований (10-30%) за вычетом стоимости факторинговых услуг.

(56 слайд) Экспортный факторинг без права регресса – наиболее востребованный российскими компаниями вид международной факторинговой операции, при котором Экспорт-фактор полностью принимает на себя риск неоплаты экспортной поставки покупателем-нерезидентом. Как правило, данный вид международного факторинга реализуется по двухфакторной модели.

Алгоритм реализации экспортного факторинга без права регресса, двухфакторная модель:

1. Для заключения договора международного факторинга необходимо предоставить Экспорт-фактору информацию для анализа финансово-хозяйственной и производственной деятельности экспортера (перечень документов см. в разделе «Профиль фактора»).

Экспортер указывает страны и компании, с которыми ведется ВЭД, предоставляет копии внешнеторговых контрактов на поставки с отсрочкой платежа.

Срок рассмотрения документов и оценки рисков (андеррайтинг) может составить от 7 до 30 дней.

Одновременно Экспорт-фактор через информационную систему FCI или IFG направляет запрос Импорт-факторам в государстве покупателя-нерезидента с целью гарантирования возврата выручки и оценки платежеспособности покупателя-нерезидента.

2. После прохождения андеррайтинга и получения подтверждения от Импорт-фактора, заключается договор экспортного факторинга без права регресса (Генеральный договор об общих условиях факторингового обслуживания экспортных поставок). Покупателю-нерезиденту направляется уведомление о его заключении и инструкция об осуществлении платежей.

3. Экспортер осуществляет поставку, в соответствии с договором экспортного факторинга без права регресса передает Экспорт-фактору отгрузочные документы (как правило - оригинал счета-фактуры (инвойса), оригинал или копию товарной накладной (коносамент), копию таможенной декларации), передача денежного требования (права на получение выручки) Экспорт-фактору завершается.

4. Экспорт-фактор, осуществив верификацию поставки, предоставляет экспортеру финансирование в размере от 70 до 100% от суммы инвойса (поставки). Финансирование выплачивается в валюте РФ. Комиссия Экспорт-фактора выплачивается путем удержания процента от суммы финансирования, либо по отдельному счету.

5. Экспортер возвращает финансирование Экспорт-фактору после получения выручки от покупателя-нерезидента. В случае задержки оплаты или отказа от оплаты поставки, сумму выручки экспортеру перечисляет Импорт-фактор.

(57 слайд) Экспортный факторинг с правом регресса – наиболее популярный вид экспортного факторинга в России, отличается низким размером комиссии за риск, так как в комплекс услуг не входит защита от неплатежа со стороны покупателя-нерезидента. Данный вид международного факторинга используется для наращивания объемов экспортных поставок в адрес надежных контрагентов за рубежом, а также для предотвращения кассовых разрывов при длительных отсрочках платежа. Экспортный факторинг с правом регресса чаще реализуется по однофакторной модели.

Алгоритм реализации экспортного факторинга с правом регресса, двухфакторная модель:

1. Для заключения договора международного факторинга необходимо предоставить Экспорт-фактору информацию для анализа финансово-хозяйственной и производственной деятельности экспортера (перечень документов см. в разделе «Профиль фактора»).

Экспортер указывает страны и компании, с которыми ведется ВЭД, предоставляет копии внешнеторговых контрактов на поставки с отсрочкой платежа.

Срок рассмотрения документов и оценки рисков (андеррайтинг) может составить от 7 до 30 дней.

2. После прохождения андеррайтинга заключается договор экспортного факторинга с правом регресса (Генеральный договор об общих условиях факторингового обслуживания экспортных поставок). Покупателю-нерезиденту направляется уведомление о его заключении и инструкция об осуществлении платежей. Согласно платежной инструкции, выручка должна направляться покупателем-нерезидентом на факторинговый счет экспортера в банке Экспорт-фактора.

3. Экспортер осуществляет поставку, в соответствии с договором экспортного факторинга с правом регресса передает Экспорт-фактору отгрузочные документы (как правило - оригинал счета-фактуры (инвойса), оригинал или копию товарной накладной (коносамент), копию таможенной декларации), передача денежного требования (права на получение выручки за конкретную поставку) Экспорт-фактору завершается.

4. Экспорт-фактор, осуществив верификацию поставки, предоставляет экспортеру финансирование в размере от 70 до 100% от суммы инвойса (поставки). Финансирование выплачивается в валюте РФ. Оплата факторинговой комиссии осуществляется путем удержания процента от суммы финансирования, либо путем удержания после поступления выручки от покупателя-нерезидента.

5. В случае не поступления выручки от покупателя-нерезидента, Экспорт-фактор актуализирует период ожидания – срок, в течение которого проводится комплекс мероприятий, направленных на погашение возникшей задолженности. В случае отсутствия возможности получения выручки от покупателя-нерезидента, Экспорт-фактор направляет экспортеру уведомление о наступлении регресса и требование о возврате ранее выплаченного финансирования по неоплаченной покупателем-нерезидентом поставке.

Импортный факторинг – крупнейший по объему вид международного факторинга в России. Отличительная особенность импортного факторинга – российская компания-импортер не несет прямых финансовых затрат: при двухфакторной модели комиссии за сервис и за финансирование оплачивает поставщик-нерезидент. Импортный факторинг по двухфакторной модели не подразумевает права регресса.

Алгоритм импортного факторинга без права регресса по двухфакторной модели является «зеркальным отражением» алгоритма экспортного факторинга без права регресса.

В России также применяется схема импортного факторинга с правом регресса, при которой российский Импорт-фактор выдает банку поставщика-нерезидента гарантию, снимающую риск неоплаты поставки.

Еще один тип международного факторинга — «бэк-ту-бэк» — финасирование требований концернов (чего в первых трех моделях не было). Реализация сделки при этой технологии похожа на комбинацию двухфакторной схемы и обычного внутреннего факторинга.

(58 слайд) Международные факторинговые ассоциации

Международные факторинговые ассоциации выполняют функцию площадок-посредников, не участвующих в торговых сделках, но определяющих правила и предоставляющие условия для их осуществления. Ключевая компетенция международных ассоциаций – реализация двухфакторной модели международного факторинга, при которой один из Факторов принимает на себя риск неоплаты товара покупателем, а другой осуществляет финансирование поставщика.

Крупнейшими международными факторинговыми ассоциациями являются International Factors Group и Factors ChainI nternational, объединяющие свыше 2,5 тысяч Факторов из 70 стран мира.

По данным FCI, в 2010 году оборот международного факторинга составил 246 млрд. евро или 15% от совокупного оборота факторинговых операций в мире.

Factors Chain International – международная факторинговая ассоциация, созданная в 1968 году для объединения независимых факторинговых компаний из разных стран cцелью развития международной торговли посредством факторинговых операций и связанных с ними услуг.

В настоящее время FCI насчитывает 253 члена из 69 стран, формирующих более чем 80% оборота международного факторинга в мире.

Членами FCI являются шесть российских Факторов:

Национальная факторинговая компания,

Промсвязьбанк,

Росбанк Факторинг,

ЮниКредит Банк,

Газпромбанк,

компания ФакторРус.

International Factors Group – старейшая международная факторинговая ассоциация, созданная 1963 году для развития трансграничных факторинговых операций.

IFG оказывает поддержку своим участникам в реализации экспортного и импортного факторинга в рамках двухфакторной модели, а также направляет свои усилия на глобальное развитие факторинга и торгового финансирования.

С 2002 года ключевыми направлениями деятельности IFG стали образовательные проекты и проведение международных мероприятий для Факторов из разных стран, а также информационный обмен между участниками факторинговой отрасли по всему миру.

Участниками IFG являются свыше 160 организаций из 50 стран мира. Помимо факторинговых компаний и банков, это провайдеры услуг для факторинговой отрасли, аутсорсинг-компании. В ассоциации предусмотрено несколько статусов членства.

Членами IFG являются шесть российских Факторов: Национальная факторинговая компания, компания ФакторРус, Металлинвестбанк, Русская факторинговая компания, ВТБ Факторинг, компания Политекс.

Ассоциация факторинговых компаний - создана в 2007 году в Москве как профессиональное общественное объединение участников российского рынка факторинга. Деятельность АФК направлена на формирование единых принципов и подходов к осуществлению факторинговых операций в России, включая методологические, нормативно-правовые и этические основы факторингового бизнеса.

АФК объединяет банки и факторинговые компании с совокупным оборотом по факторингу свыше 250 млрд. рублей (52% рынка, данные на 01.01.2011 г.), члены АФК предоставляют факторинговые услуги в 63 городах России. В числе участников АФК – Банк НФК, Промсвязьбанк, Металлинвестбанк, банк Петрокоммерц, ЮниКредит Банк, Кредит Европа Банк, компания БСЖВ Факторинг, компания ФакторРус, банк Возрождение, Русская факторинговая компания.

(59 слайд)