Финансовый анализ ЗАО «Багира Моторс» табличным способом

Анализ критериальных объектов финансового анализа

Результаты расчетов оценки платежеспособности предприятия табличным способом приведены в таблице 2.2.

Таблица 2.2

Результаты расчетов для определения степени
платежеспособности предприятия

Проанализируем динамику показателей, формирующих результирующий показатель. Наблюдается недостаток собственного оборотного капитала, недостаток перманентного оборотного капитала и излишек основных источников формирования. Негативное влияние на платежеспособность оказали такие факторы, как некоторый рост показателя «Внеоборотные активы», снижение величины показателя «Капитал и резервы». Рост величин показателей «Краткосрочные займы и кредиты» и «Долгосрочные обязательства» смог компенсировать негативного влияния отрицательных факторов, и неплатежеспособность предприятия сменилась на недопустимо низкую платежеспособность.

При помощи табличного способа выявлено, что на начало периода финансовое состояние предприятия было кризисное, что соответствует неплатежеспособности, а к концу периода - неустойчивое; у предприятия недопустимо низкая платежеспособность.

Результаты расчетов для определения степени кредитоспособности предприятия приведены в таблице 2.3.

Ликвидность предприятия к концу анализируемого периода ухудшилась. И на начало периода, и на конец периода текущая ликвидность была недостаточной, причем к концу периода недостаток достиг 19 382 тыс. руб.; соответственно перспективная ликвидность является избыточной к концу периода 19 382 тыс. руб.

Рассчитаем коэффициент общей ликвидности на начало периода

Кол = (2 842+ 0,5 х 1 824 + 0,3 х 2 648) / (7 163 + 0,5 х 26 + 0,3 х 203) = 0,63;

и на конец периода

Кол = (668562 + 0,5 х 2621 + 0,3 х 2447) / (21940 + 0,5 х 668625 + 0,3 х 270) = 1,88.

Результаты расчетов для определения степени кредитоспособности предприятия Таблица 2.3

Группа показателей актива	Значение, тыс. руб.	Группа показателей пассива	Значение, тыс. руб.	Платежный баланс, тыс. руб.	Тенденция изменения
на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода
Расчет текущей ликвидности
1. Наиболее ликвидные активы	2 842	668 562	1. Наиболее срочные обязательства	7 163	21 940	- 4 321	646 622
2. Быстрореализуемые активы	1 824	2 621	2. Краткосрочные обязательства		668 625	1 798	- 666 004
Итого	4 666	671 183	Итого	7 189	690 565	- 2 523	- 19 382
Расчет перспективной ликвидности
3. Медленнореализуемые активы	2 648	2 447	3. Долгосрочные обязательства			2 445	2 177
4. Труднореализуемые активы	20 257	24 437	4. Постоянные пассивы	20 179	7 232		17 205
Итого	22 905	26 884	Итого	20 382	7 502	2 523	19 382
Всего	27 571	698 067		27 571				-

Кредитоспособность за период выросла: излишек наиболее ликвидных активов для погашения наиболее срочных обязательств возрос до 646 622 тыс. руб. Если на начало периода предприятие было низко кредитоспособным (0,5 < Кол > 0,75), то к концу периода предприятие стало абсолютно кредитоспособным (Кол > 1).

Результаты расчетов для оценки степени банкротства предприятия приведены в таблице 2.4.

Таблица 2.4

Результаты расчетов для оценки степени банкротства предприятия

Вероятность банкротства предприятия к концу анализируемого периода снизилась. Если на начало периода недостаток денежных и материальных оборотных активов для обеспечения краткосрочных обязательств составлял 1 782 тыс. руб., то к концу периода он возрос до 19 683 тыс.руб. Вероятность банкротства с учетом всех запасов и НДС на начало и конец периода была средней, а по скорректированным показателям: на начало периода - высокой, а на конец анализируемого периода - средней.

Анализ базовых объектов финансового анализа

Результаты расчетов для оценки имущества предприятия табличным способом приведены в расчетной таблице 2.5.

Таблица 2.5

Результаты расчетов для оценки имущества предприятия

Анализ активов предприятия за анализируемый период показал увеличение на 4 180 тыс. руб. показателя «Внеоборотные активы», темп их прироста – 20,42%. Доля показателя «Внеоборотные активы» в активах предприятия резко снизилась: на начало периода она составляла 73,89%, на конец периода – 3,53%. Доля показателей «Внеоборотные производственные активы» и «Оборотные производственные активы» снизилась на 57,13 (с 60,11 до 2,98%) и 8,93 (с 9,26 до 0,33%) процентных пункта соответственно. Доля показателя «Финансовые оборотные активы» на конец анализируемого периода увеличилась на 85,5 процентных пункта, а темп прироста очень высок. Изменения в валюте баланса произошли в основном за счет роста показателя «Оборотные активы», в частности показателя «Финансовые оборотные активы».

В структуре запасов и НДС по данным расчетной таблицы 2.6 произошло резкое увеличение доли показателя «НДС» с 31,07 до 92,20%, темп их прироста составил 168,38% при общем отрицательном темпе прироста показателя «Запасы и НДС», равном (-9,55%). На конец анализируемого периода уменьшилась величина показателей «Сырье и материалы» на 378 тыс.руб., «Готовая продукция» на 1 165 тыс.руб., «Расходы будущих периодов» на 44 тыс.руб., также снизилась их доля, а темп прироста отрицателен - (- 81,82%), (- 98,73%), (- 34,92%) соответственно.

Таблица 2.6

Результаты расчетов для оценки запасов предприятия

Все это свидетельствует об улучшении структуры активов баланса – об относительном и абсолютном росте наиболее ликвидных активов, обеспечивающих своевременные расчеты предприятия по своим обязательствам.

Анализ капитала предприятия по результатам расчетов показателей в таблице 2.7 показал, что:

· по сравнению с темпами прироста валюты баланса (2420,67 %) темпы прироста собственных средств предприятия – показателя «Капитал и резервы» - отрицательны и составляют (- 63,98 %);

· произошло значительное уменьшение (на 72,26 процентных пункта) доли показателя «Капитал и резервы» в пассивах - с 73,31 до 1,05 %;

· наблюдается резкий рост краткосрочных обязательств, на долю которых приходится 101,93 % изменений валюты балансы за анализируемый период из-за существенного увеличения (на 683 376 тыс. руб.) их абсолютной величины;

· снизилась доля кредиторской задолженности в пассивах с 25,86 до 3,14 %;

· ухудшилась структура кредитов: доля показателя «Долгосрочные обязательства» снизилась с 0,73 до 0,04 % при резком росте доли краткосрочных займов и кредитов с 0,09 до 95,77 %.

· наблюдается резкий рост краткосрочных обязательств, на долю которых приходится 101,93 % изменений валюты балансы за анализируемый период из-за существенного увеличения (на 683 376 тыс.руб.) их абсолютной величины;

· снизилась доля кредиторской задолженности в пассивах с 25,86 до 3,14 %;

· ухудшилась структура кредитов: доля показателя «Долгосрочные обязательства» снизилась с 0,73 до 0,04 % при резком росте доли краткосрочных займов и кредитов с 0,09 до 95,77 %.

Таблица 2.7

Результаты расчетов для оценки капитала предприятия

На основании проведенного анализа капитала предприятия можно сделать вывод об ухудшении структуры капитала за анализируемый период.

Из данных таблицы 2.8 «Результаты расчетов для оценки финансовых результатов» следует, что:

· доля показателя «Прибыль от продаж» в валовой выручке выросла на 7,99 процентных пункта;

· на значительную величину уменьшился (на 18 107 тыс.руб.) показатель «Сальдо операционных доходов и расходов», его доля на начало периода составляла (- 0,57%), а на конец периода – (- 22,88%);

· наблюдается увеличение показателя «Себестоимость продукции» на 27 763 тыс. руб., удельный вес изменений этого показателя составил 166,65 % в изменении валовой выручки.

Таблица 2.8

Результаты расчетов для оценки финансовых результатов

Анализ движения денежных средств (таблица 2.9) показал уменьшение притока чистых денежных средств от текущей деятельности предприятия. За анализируемый период произошло чистое уменьшение денежных средств и их эквивалентов на 3 183 тыс. руб.

Табличный способ финансового анализа показал ухудшение финансовых результатов и движения денежных средств предприятия за анализируемый период.

Таблица 2.9

Расчетные данные для оценки движения денежных средств