Анализ вероятности банкротства по модели Альтмана

Индекс Альтмана представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истёкший период. В общем виде индекс кредитоспособности

(Z) имеет вид: Z = 1,2 х Х 1 + 1,4 х Х 2 + 3,3 х Х 3 + 0,6 х Х 4 + Х 5

где показатели X1, X2, X3, X4, X5 рассчитываются по следующим алгоритмам:

X1= собственные оборотные средства / всего активов

Х2= реинвестированная прибыль / всего активов

Х3 = прибыль до налогообложения / всего активов

Х4 = собственный капитал / привлеченный капитал

Х5 = выручка от реализации / всего активов

Критическое значение индекса Z рассчитывалось Альтманом по данным статической выборки и составило 2,675. С этой величиной сопоставляется расчетное значение индекса кредитоспособности для конкретного предприятия. Это позволяет провести границу между предприятиями и высказать суждения о возможном в обозримом будущем (2-3 года) банкротстве одних (Z<2,675) и достаточно устойчивом финансовом положении других (Z>2,675).

Анализ вероятности банкротства ООО «Советский рынок» за период 2013-2015гг приведен в таблицах 14,15,16.

Таблица 14

Анализ вероятности банкротства ООО «Советский рынок» за 2013г

Источник: Материалы баланса предприятия ООО «Советский рынок»

Таблица 15

Анализ вероятности банкротства ООО «Советский рынок» за 2014г

Источник: Материалы баланса предприятия ООО «Советский рынок»

Таблица 16

Анализ вероятности банкротства ООО «Советский рынок» за 2015г

Источник: Материалы баланса предприятия ООО «Советский рынок»

Заключение

Преддипломная практика проходила в ООО «Советский рынок», в финансовой службе предприятия. В ходе выполнения преддипломной производственной практики были выполнены следующие задачи:

-исследован правовой и организационный статус ООО «Советский рынок», основные задачи и направления деятельности компании;

- изучен состав технических средств обработки экономической информации в бухгалтерии предприятия;

- изучена система управленческого учёта на предприятии;

- проведен анализ состава и структуры имущества предприятия и источников его формирования;

- проанализированы показатели ликвидности и платежеспособности; тип финансовой устойчивости предприятия; относительные показатели финансовой устойчивости предприятия;

В данном отчете по производственной практике проведен комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Советский рынок».

Анализ финансового состояния ООО «Советский рынок» показал, что за анализируемый период с 2013 по 2015гг. валюта баланса в структуре активов увеличилась на 3145,0 тыс. рублей (на 48 %), что является позитивным моментом, свидетельствующим об увеличении имущества организации и росте её деловой активности. Большую часть активов составляют оборотные активы. На предприятии отсутствует долгосрочная дебиторская задолженность, что снижает долю медленно реализуемых активов. Несмотря на то, что дебиторская задолженность краткосрочная, наличие её в такой значительной сумме характеризует иммобилизацию (отвлечение) оборотных средств предприятия из производственно-хозяйственного оборота, свидетельствует о невозврате денежных средств дебиторами, снижает оборачиваемость дебиторской задолженности, увеличивает длительность возврата средств.

В отчётном периоде валюта баланса в структуре пассивов предприятия возросла на 3145,0 тыс. рублей (48%), что является положительным моментом и говорит о росте источников формирования имущества организации, росте деловой активности предприятия.

Изменение пассивов обусловлено увеличением уставного капитала предприятия на 190,0 тыс.руб.(изменение капитала в общем изменении валюты 2,0%), увеличением нераспределенной прибыли на 2820 тыс.руб. (48%) и сокращением краткосрочных обязательств (уменьшение краткосрочных обязательств в общем изменении валюты баланса на 1,0 %).

Удельный вес капитала и резервов в валюте баланса вырос на 1,0 % и составляет наибольшую величину 92,0 % в структуре пассива, что говорит о использовании предприятием в основном собственного капитала. Данный факт свидетельствует о высокой финансовой независимости предприятия.

Предприятие не создаёт дополнительные резервы, что снижаает её защищённость в случае наступления неблагоприятных финансовых условий и экономических кризисов. У хозяйствующего субъекта имеются средства для расширения деятельности.

Долгосрочные обязательства у организации отсутствуют, предприятие не привлекает долгосрочные заёмные средства, хозяйственный оборот осуществляется лишь за счет собственных средств и краткосрочных обязательств.

Таким образом, на основании проведенного анализа структуры и динамики баланса ООО «Советский рынок» за 2013-2015 года, можно сделать вывод об удовлетворительной в целом работе предприятия, но есть и больные статьи, такие как «Дебиторская задолженность» и «Запасы», на которые финансовой службе предприятия стоит обратить внимание.

Анализ финансовой устойчивости показал что, у ООО «Советский рынок» абсолютная устойчивость финансового состояния.

Анализ коэффициентов ликвидности у анализируемой организации выявил, что показатель абсолютной ликвидности в 1,33 раза ниже нижней границы норматива, что может вызывать недоверие к данной организации со стороны поставщиков. Также можно отметить снижение данного показателя за рассматриваемый период на 1,25, что является отрицательным моментом.

Значение промежуточного коэффициента покрытия L3 на конец 2010 года но осталось в норме. Коэффициент текущей ликвидности, нормальным значением для которого считаются соотношения от 1,5 до 3,5, у анализируемой организации увеличился за отчетный период на 0,82 и составил на конец 2010 года 11,63 (при норме >2).

Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5) и коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7) остались без изменений.

Доля оборотных средств в активах (L6) снизилась за рассматриваемый период с 1,0 до 0,89, но это не является отрицательным моментом для данной организации. На конец рассматриваемого периода текущая ликвидность предприятия положительна и оно является платежеспособным.

Показатели деловой активности предприятия позволяют выявить следующие положительные тенденции: производительность труда выросла, рост фондоотдачи свидетельствует о повышении эффективности использования ОС, уменьшение Од (в оборотах) свидетельствующей об улучшении работы с дебиторами.

Уменьшение Оз является отрицательной тенденцией, говорит о неэффективном использовании запасов на предприятии. Увеличение коэффициента Ок вызвано ростом кредиторской задолженности, ведущей к замедлению Ок, что является негативным моментом и требует выявления причин, вызывающих это увеличение. Уменьшение Окап свидетельствует о проблемах с реализацией и об увеличении доли собственного капитала, который в анализируемом периоде недостаточно неэффективно использовался.

Значения показателей рентабельности и их динамика свидетельствуют о том, что предприятие можно считать среднерентабельным, т.к. рентабельность за анализируемый период колеблется в пределах от 5 до 20%;

Анализ вероятности банкротства показал, что у предприятия очень низкая вероятность банкротства.

Предприятие не является зарегистрированным участником рынка ценных бумаг, поэтому положение на рынке ценных бумаг не рассматривалось.

В целом финансово-экономическую оценку деятельности предприятия можно оценить как удовлетворительную .
Список использованных литературных источников

Нормативно-правовые акты

1. Конституция (Основной закон) Российской Федерации

2. Гражданский кодекс РФ: офиц. текст: (принят Госдумой часть I ФЗ от 30.11.1994 № 51-ФЗ; часть II ФЗ от 26.01.1996№ 14 ФЗ:. - М.: Эксмо, 2008. - 510с.

3. Налоговый кодекс РФ. Ч. 1,2

4. Трудовой Кодекс РФ (в редакции от 22.11.2011 г. с изменениями, внесенными на основании Постановления Конституционного Суда РФ от 15.12.2011 г. № 28-П)

5. Федеральный закон от 08.02.98 N 14-ФЗ
«Об обществах с ограниченной ответственностью» (в редакции с 01.01.2010 г.)

6. Федеральный закон от 26.12.08 N 294-ФЗ «О защите прав юридических лиц и индивидуальных предпринимателей при осуществлении государственного контроля (надзора) и муниципального контроля» (в ред. с 09.05.10)

7. Федеральный закон от 24.07.07 N 209-ФЗ
«О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации» (в редакции с 01.01.10)

8. Федеральный закон от 29.07.04 N 98-ФЗ
«О коммерческой тайне» (в редакции с 01.01.2008)

9. Федеральный закон от 22.05.03 N 54-ФЗ
«О применении контрольно-кассовой техники при осуществлении наличных денежных расчетов и (или) расчетов с использованием платежных карт»

10. Федеральный закон от 15.12.01 N 167-ФЗ
«Об обязательном пенсионном страховании в РФ» (в редакции c 01.01.10)

11. Федеральный закон от 08.08.01 N 129-ФЗ
«О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей» (в редакции от 19.05.2010 г.)

12. Федеральный закон от 08.08.01 N 128-ФЗ
«О лицензировании отдельных видов деятельности» (в редакции c 01.01.2010.)

13. Федеральный закон от 19.06.00 N 82-ФЗ
«О минимальном размере оплаты труда» (в редакции от 24.07.09 г.)

14. Федеральный закон от 01.04.96 N 27-ФЗ
«Об индивидуальном (персонифицированном) учете в системе обязательного пенсионного страхования» (в редакции c 01.01.10 г.)

Основная литература

15. Банк В. Р., Банк С. В., Тараскина А. В. Финансовый анализ. - М.: "Проспект", 2007. - 344 с.
16. Гиляровская Л. Т., Лысенко Д. В., Ендовицкий Д. А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: "Проспект", 2007. - 360 с.
17. Гиляровская Л.Т., Ендовицкая А.В. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций. - М.: "ЮНИТИ", 2007. - 159 с.
18. Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика. - М.: "Бизнес-Пресса", 2006. - 301 с.
19. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: "Финансы и статистика", 2006. - 559 с.
20. Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Финансы организаций (предприятий): учеб. – М.: ТК «Велби», Изд-во Проспект, 2006.
21. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ. - М.: "КноРус", 2006. - 217 с.
22. Мельник М.В., Бердников В.В. Финансовый анализ: система показателей и методика проведения. - М.: "Экономистъ", 2006. - 159 с.
23. Овечкина А.И. Финансы организаций (предприятий): Учебное пособие.- СПб.: СПбГИЭУ, 2010.

24. Финансовый менеджмент: Учебник / Под ред. Е.И.Шохина.- 2-е изд., стер. - М.: Кнорус, 2010.

25.Тихомиров Е.Ф. Финансовый менеджмент: Управление финансами предприятия: учебник для студ. вузов. – М.: Издательский центр «Академия», 2006.

ПРИЛОЖЕНИЯ

Приложение 1