Общий анализ финансового состояния предприятия

Анализ структуры и динамики имущества предприятия. Анализ финансового состояния начинают с изучения состава и структуры имущества предприятия по данным бухгалтерского баланса с использованием методов горизонтального и вертикального анализа.

Актив бухгалтерского баланса позволяет дать общую оценку изменения всего имущества предприятия, выделить в его составе внеоборотные активы (I раздел баланса) и оборотные активы (II раздел баланса), изучить динамику структуры имущества.

Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста/уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов.

Прирост актива указывает на расширение деятельности предприятия, но также может быть результатом влияния инфляции. Уменьшение актива свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота и может быть следствием износа основных средств, или результатом снижения платежеспособного спроса на товары, работы и услуги предприятия и т.п.

Показатели структурной динамики отражают долю участия каждого вида имущества в общем изменении совокупных активов. Их анализ позволяет сделать вывод том, в какие активы вложены вновь привлеченные финансовые ресурсы или какие активы уменьшились за счет оттока финансовых ресурсов.

Структура имущества зависит от специфики деятельности предприятия. Например, промышленные предприятия машиностроения, приборостроения, судостроения, химической отрасли отличаются высоким уровнем фондоемкости, имеют в составе имущества до 70% основных фондов. Предприятия торговли, общественного питания, сервиса имеют иное структурное построение: на долю основных фондов приходится в среднем 20 – 30%, соответственно оборотные фонды составляют 70 – 80%. Поэтому оценка структуры имущества должна исходить из отраслевых и индивидуальных особенностей конкретного предприятия.

Для оценки динамики состава, структуры имущества по данным бухгалтерского баланса (Приложение 3) составляется аналитическая таблица 1.

За период имущество предприятия увеличилось на 30744 тыс. рублей, что в целом положительно характеризует хозяйственную деятельность предприятия. Общий прирост валюты баланса на 73,61% был сформирован за счет увеличения оборотных активов на 22630 тыс. рублей и на 26,39% увеличением внеоборотных активов на 8114 тыс. рублей. формирование имущества за счет мобильных средств следует рассматривать как положительный факт, поскольку происходит прирост ликвидной части имущества, что увеличивает ликвидность и платежеспособность.

Таблица №1 – Анализ структуры и динамики имущества предприятия

Данные таблицы свидетельствуют, что за анализируемый период в структуре имущества предприятия значительных изменений не произошло: доля внеоборотных активов снизилась с на 6,79% с 76,4% до 69,61%. В абсолютном значении иммобилизованные активы немного выросли, что в абсолютном значении составило 8114 тыс. рублей, но темп их прироста (5,43%) в три раза меньше темпа прироста всего имущества (15,71%) и почти в восемь раз меньше темпа прироста оборотных активов (49%). Прирост внеоборотных активов произошел главным образом за счет обновления основных фондов предприятия – за период были приобретены основные средства на сумму 8203 тыс. рублей.

Доля оборотных активов за период увеличилась на 6,79%, что в абсолютном значении соответствует их росту на 22630 тыс. рублей. Темп прироста оборотных активов (49%) почти в три раза превышает темп прироста всего имущества (15,71%). Основным источником прироста оборотных активов стал прирост дебиторской задолженности со сроком погашения меньше года за период на 13876 тыс. рублей (ее доля за период выросла на 5,76%). Вторым по величине источником пополнения мобильных активов стал прирост запасов предприятия на 8435 тыс.рублей, темп прироста запасов в 1,6 раза выше темпа прироста валюты баланса, что требует дополнительного анализа структуры запасов

Анализ структуры и динамики запасов предприятия. Создание материально-производственных запасов является необходимым условием обеспечения непрерывного производственно-коммерческого процесса.

Излишние запасы приводят к необоснованному отвлечению средств из хозяйственного оборота, что в конечном итоге влияет на рост кредиторской задолженности и является одной из причин неустойчивого финансового положения. Недостаток запасов может привести к сокращению объема производства продукции и уменьшению суммы прибыли, что также влияет на ухудшение финансового состояния предприятия. Учитывая это, запасы должны быть оптимальными.

Рост запасов оценивается положительно, если сопровождается увеличением объема производства продукции. Опережающие темпы роста объема продажи продукции по сравнению с темпами роста производственных запасов приводят к ускорению оборачиваемости оборотных средств, к их высвобождению из хозяйственного оборота. Чем медленнее производственные запасы оборачиваются в процессе функционирования предприятия, тем больше требуется хозяйственных средств для продолжения производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

Для анализа динамики запасов они подразделяются на продаваемую и непродаваемую части. К «непродаваемой» части запасов относят:

­ затраты в незавершенном производстве,

­ товары отгруженные,

­ расходы будущих периодов.

Анализ структуры и динамики запасов также производится в табличной форме.

Таблица №2 – Анализ структуры и динамики запасов предприятия

Данные таблицы свидетельствуют, что прирост запасов предприятия главным образом вызван увеличением запасов сырья и материалов на 4584 тыс. рублей, что обеспечило общий прирост запасов на 54,34% (этот показатель имеет и максимальный темп прироста, который более чем в три раза превышает темп прироста всех запасов – 79,32% и 25,52% соответственно). На 24,08% прирост запасов сформирован за счет увеличения готовой продукции на 2031 тыс. рублей и на 21,38% ростом запасов в незавершенном производстве на 1803 тыс. рублей.

На протяжении всего периода в структуре запасов преобладают непродаваемые запасы: за год их доля снизилась с 61,09% до 53,05%, что в абсолютном значении составило1820 тыс. рублей. Однако доля продаваемой части увеличилась на 8,03%, а темп ее прироста (51,44%) в два раза превышает темп прироста всех запасов (25,52%) и почти в 5,5 раз превышает темп прироста непродаваемой части (9,02%). В целом такая тенденция является положительной и благоприятно отражается на финансовом состоянии предприятия.

Анализ структуры и динамики пассивов предприятия. Причины увеличения (уменьшения) имущества предприятия устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств, характеристика которых отражена в пассиве бухгалтерского баланса.

В мировой практике считается целесообразным приобретать оборотные материальные средства за счет краткосрочных кредитов, так как оборотные средства должны приносить больший доход, чем плата за кредит. Получив заемные средства под меньший процент, чем рентабельность предприятия, можно повысить доходность собственного капитала. Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, зависит финансовое положение предприятия.

К собственным источникам относятся уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль (убыток). Собственные средства пополняются за счет внутренних источников (чистая прибыль, амортизационные отчисления, фонд переоценки имущества, прочие источники) и внешних источников (выпуск акций, безвозмездная финансовая помощь, прочие внешние источники).

К заемным средствам относятся долгосрочные и краткосрочные обязательства организации:

­ долгосрочные кредиты и займы;

­ краткосрочные кредиты и займы;

­ средства кредиторской задолженности.

К заемным средствам, используемым на предприятии длительное время, относятся долгосрочные кредиты банков (полученные на срок более одного года) и долгосрочные займы (суды заимодавцев на срок более года).

Следует отметить, что в зарубежной практике существуют различные мнения по поводу привлечения заемных ресурсов. Наиболее распространенным, считается доля собственных ресурсов в размере 50%-60%. Однако японским компаниям свойственна высокая доля привлеченного капитала (до 80%) – инвестиционные потоки от банков, в США – основной поток инвестиций от населения. Как показывает практика, в предприятия с высокой долей собственных средств кредиторы вкладывают свои средства более охотно (т.к. большая вероятность, что долги будут погашены за счет собственных средств). Оптимальным соотношением собственных и заемных средств считается 1:1.

В процессе производственно-хозяйственной деятельности предприятие осуществляет приобретение сырья, материалов, других запасов, а также с реализацией продукции и оказанием работ, услуг. Если расчеты за продукцию, оказанные услуги производятся на условиях последующей оплаты, в этом случае можно говорить о получении предприятием кредита от своих поставщиков и подрядчиков. В то же время само предприятие выступает кредитором своих покупателей и заказчиков, а также поставщиков в части выданных им авансов под предстоящую поставку продукции. В этих условиях необходимо следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности.

Превышение дебиторской задолженности над кредиторской означает отвлечение средств из хозяйственного оборота и в дальнейшем может привести к необходимости привлечения дорогостоящих кредитов банка и займов для обеспечения текущей производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Значительное превышение кредиторской задолженности над дебиторской создает угрозу финансовой устойчивости предприятия.

Оценка динамики состава и структуры источников собственных и заемных средств проводится по данным баланса в таблице 3.

Таблица №3 – Анализ структуры и динамики пассивов предприятия

Данные таблицы свидетельствуют о неудовлетворительной структуре источников финансирования деятельности предприятия: и в начале, и в конце периода преобладает собственный капитал, хотя его доля снизилась за год на 11,98% с 87,83% до 75,85%. Соотношение собственных и заемных средств предприятия свидетельствует о платежеспособности. Доля собственных средств к концу периода в три раза превышает долю заемных.

За период произошел прирост источников финансирования на 30744 тыс.рублей, который полностью был сформирован за счет прироста краткосрочного заемного капитала на 30869тыс. рублей. На 65,83% прирост был вызван получением краткосрочного займа в размере 20238 тыс. рублей и на 34,52% ростом кредиторской задолженности на 10612 тыс. рублей.

Доля заемных средств за период увеличилась в два раза с 12,17% до 24,15%, темп их прироста максимальный – 129,68%, что в 8,25 раз выше общего темпа прироста всех источников финансирования (15,71%).

В структуре источников финансирования на протяжении всего периода полностью отсутствует долгосрочные заемные средства.

По результатам общей оценки финансового состояния предприятия можно сделать вывод, что предприятие недостаточно активно работает с дебиторской задолженностью: дебиторская задолженность, с одной стороны, представляет собой часть ликвидных оборотных активов, а с другой, является недополученной частью выручки. В результате роста дебиторской задолженности предприятию пришлось прибегнуть к привлечению заемных средств в виде краткосрочного банковского займа и увеличению коммерческого кредита перед поставщиками. Все это привело к росту доли заемных средств, что для предприятия означает снижение платежеспособности.