Совет директоров 1 page

Совет директоров играет основную роль в системе корпоративного управления. Он отвечает за общее руководство деятельностью общества, определение его стратегии и коммерческих задач, в том числе годового финансового плана и бизнес-плана, а также за результаты деятельности менеджеров. Он действует в интересах общества, защищает права всех акционеров, осуществляет надзор за работой генерального директора и коллегиального исполнительного органа, а также за функционированием систем финансового контроля. Эффективный, профессиональный и независимый совет директоров играет исключительно важную роль во внедрении надлежащей практики корпоративного управления.

Закон об АО определяет компетенцию совета директоров. Совет директоров осуществляет общее руководство деятельностью общества, отвечает за стратегическое руководство, контроль за менеджерами, а также за принятие решений по вопросам, не отнесенным к компетенции общего собрания акционеров. В сущности, роль совета директоров состоит в том, чтобы осуществлять общее руководство, а не повседневное управление. В некоторых случаях определенные полномочия общего собрания акционеров могут быть переданы уставом совету директоров. Устав также может предусматривать наличие у совета директоров дополнительных полномочий.

В соответствии с Российским законодательством к компетенции совета директоров относятся следующие вопросы:

1. Общее руководство деятельности компании

· Определяет приоритетные направления деятельности общества и осуществляет стратегическое руководство

· Образует исполнительные органы общества

· Досрочно прекращает полномочия исполнительных органов общества

· Назначает генерального директора

· Приостанавливает полномочия генерального директора, избранного общим собранием и назначает лицо, временно исполняющее обязанности генерального директора

· Приостанавливает полномочия управляющего (управляющей организации) и назначает временный единоличный исполнительный орган

· Назначает временный коллегиальный исполнительный орган

· Создает филиалы и открывает представительства

· Определяет размер вознаграждения, выплачиваемого членам исполнительных органов

· Осуществляет контроль за деятельностью исполнительных органов и запрашивает протоколы их заседаний

· Разрешает менеджерам занимать должности в органах управления других юридических лиц

· Наделяет других лиц, помимо председателя совета директоров, полномочиями на подписание договоров

· Назначает корпоративного секретаря и прекращает его полномочия

· Утверждает внутренние документы общества

2. Раскрытие информации и прозрачность

· Обращается к ревизионной комиссии с просьбой о проведении внеочередной проверки

· Рекомендует общему собранию акционеров размер вознаграждения, выплачиваемого членам ревизионной комиссии

· Рекомендует общему собранию акционеров размер вознаграждения аудитора

· В предварительном порядке утверждает годовой отчет общества

· Определяет перечень дополнительных документов, которые должно хранить общество

· Создает механизмы управления рисками

3. Одобрение ряда операции с уставным капиталом и имуществом компании

· Принимает решения об увеличении уставного капитала путем размещения дополнительных акций, если в соответствии с уставом общества совету директоров предоставлено право принимать такое решение.

· Принимает решения о выпуске и размещении конвертируемых и неконвертируемых облигаций

· Определяет рыночную стоимость имущества, цену размещения и выкупа акций и иных ценных бумаг

· Принимает решение о приобретении размещенных обществом акций

· Утверждает регистратора общества

· Принимает решение об использовании резервного и иных фондов общества

4. По обеспечению права собственности

· Созывает общие собрания акционеров

· Рассматривает поступившие предложения по внесению вопросов в повестку дня

· Представляет свои предложения по вопросам повестки дня

· Утверждает повестку дня общего собрания акционеров

· Созывает внеочередные собрания

· Рекомендует общему собранию акционеров размер дивидендов и по рядок их выплаты.

· Утверждает крупные сделки

· Принимает решения о проверке финансово-хозяйственной деятельности

· Предварительное утверждение годового отчета общества

· Утверждает сделки с заинтересованностью в порядке, определенном законодательством

· Разрешает корпоративные конфликты

· Вырабатывает рекомендации в случае приобретения лицом 30% и более акции компании (рекомендации включают оценку предложенной цены приобретаемых ценных бумаг и возможного изменения их рыночной стоимости после приобретения, оценку планов лица, направившего предложения, в отношении открытого общества, в том числе в отношении его работников).

В соответствии с рекомендациями Кодекса корпоративного поведения совет директоров должен:

· определять стратегию развития общества;

· ежегодно утверждать финансово-хозяйственный план;

· утверждать процедуры внутреннего контроля.

· определять приоритетные направления деятельности общества c учетом рыночной ситуации, финансового состояния общества и других факторов.

· утвердить единый документ, содержащий запланированные на следующий год финансово-экономические показатели.

Также следует отметить, что в соответствии с принципами Кодекса корпоративного поведения:

· генеральный директор и правление должны согласовывать с советом директоров совершение сделок, не соответствующих финансово-хозяйственному плану (нестандартных сделок);

· обществу следует определить во внутренних документах подробную процедуру, в соответствии с которой генеральный директор и правление будут согласовывать совершение операций, которые выходят за рамки финансово-хозяйственного плана;

· совет директоров должен быть наделен правом запретить генеральному директору и правлению совершение любых нестандартных операций, причем такой запрет должен быть мотивирован.

Необходимо отметить, что после получения открытым обществом добровольного или обязательного предложения, касающегося приобретения лицом 30 и более процентов акции акционерного общества, решения по следующим вопросам принимаются только общим собранием акционеров открытого общества:

- увеличение уставного капитала открытого общества путем размещения дополнительных акций в пределах количества и категорий (типов) объявленных акций;

- размещение открытым обществом ценных бумаг, конвертируемых в акции, в том числе опционов открытого общества;

- одобрение сделки или нескольких взаимосвязанных сделок, связанных с приобретением, отчуждением или возможностью отчуждения открытым обществом прямо либо косвенно имущества, стоимость которого составляет 10 и более процентов балансовой стоимости активов открытого общества, определенной по данным его бухгалтерской отчетности на последнюю отчетную дату, если только такие сделки не совершаются в процессе обычной хозяйственной деятельности открытого общества или не были совершены до получения открытым обществом добровольного или обязательного предложения, а в случае получения открытым обществом добровольного или обязательного предложения о приобретении публично обращаемых ценных бумаг - до момента раскрытия информации о направлении соответствующего предложения в открытое общество;

- одобрение сделок, в совершении которых имеется заинтересованность;

- приобретение открытым обществом размещенных акций в случаях, предусмотренных настоящим Федеральным законом;

- увеличение вознаграждения лицам, занимающим должности в органах управления открытого общества, установление условий прекращения их полномочий, в том числе установление или увеличение компенсаций, выплачиваемых этим лицам, в случае прекращения их полномочий).

Состав и структура совета директоров

1. Количественный состав совета директоров

Количественный состав совета директоров определяется уставом общества или решением общего собрания акционеров. Закон об АО предусматривает следующий минимальный количественный состав совета директоров в зависимости от числа акционеров общества:

· для общества с числом акционеров — владельцев голосующих акций общества не более 1000 — не менее пяти членов;

· для общества с числом акционеров — владельцев голосующих акций общества более 1000 — не менее семи членов;

· для общества с числом акционеров — владельцев голосующих акций общества более 10000 — не менее девяти членов.

Уставом или решением общего собрания может быть предусмотрено большее число членов совета директоров по сравнению с законодательно установленным минимальным числом.

2. Основные требования предъявляемые к членам совета директоров

Члены совета директоров должны соответствовать требованиям, предусмотренным законодательством:

· членами совета директоров могут быть только полностью дееспособные физические лица. Члены совета директоров должны быть способны своими действиями приобретать и осуществлять гражданские права, создавать для себя гражданские обязанности и исполнять их;

· юридическое лицо не может быть членом совета директоров, хотя на практике в совет директоров может быть избран представитель юридического лица. В этом случае физическое лицо, избранное в состав совета директоров, выступает исключительно в качестве члена такого совета, а не представителя юридического лица, и должно действовать в интересах общества, в совет директоров которого оно избрано, а не соответствующего юридического лица;

· члены ревизионной комиссии не могут одновременно являться членами совета директоров общества;

· члены счетной комиссии не могут одновременно являться членами совета директоров общества;

· член правления или генеральный директор общества A может одновременно быть членом совета директоров другого общества B только с согласия совета директоров общества.

3.Структура совета директоров

В соответствии с международной практикой и российским законодательством следует проводить разграничение между различными категориями членов совета директоров по степени их вовлеченности в дела общества и аффилированности с обществом: исполнительные, неисполнительные и независимые члены совета директоров.

1. Исполнительные директора

Исполнительные члены совета директоров (или исполнительные директора) — это члены совета директоров, занимающие также определенную должность в обществе, а именно должность:

· генерального директора;

· члена правления; или

· менеджера общества, не являющегося членом правления.

В Законе об АО не говорится об исполнительных директорах в целом. Вместо этого в Законе об АО ограничивается число членов совета директоров, которые одновременно могут быть членами коллегиального исполнительного органа. Члены правления не могут составлять более одной четвертой состава совета директоров.

Кроме того, генеральный директор не может быть одновременно председателем совета директоров94.

Исполнительные директора не являются независимыми.

2. Неисполнительные директора

Неисполнительные директора общества — это члены совета директоров, которые не совмещают работу в совете директоров с работой на какой-либо иной должности в обществе. Эффективно работающие неисполнительные директора обладают следующими качествами:

· порядочностью и приверженностью высоким этическим стандартам;

· разумностью суждений;

· способностью и готовностью ставить острые вопросы и анализировать их;

· отличными навыками общения с людьми.

3. Независимые директора

Российское законодательство по существу не определяет понятия «независимый директор». Однако в Законе об АО упоминаются конкретные обстоятельства, определяющие положение тех лиц, которые вовлечены в совершаемые сделки с заинтересованностью, в целях предотвращения возможных конфликтов интересов. С учетом этого в отношении независимости членов совета директоров установлены более широкие требования, нежели требования в отношении неисполнительных директоров. С этой точки зрения под независимым директором понимается лицо, не являющееся и не являвшееся в течение одного года, предшествовавшего принятию соответствующего решения:

· генеральным директором, управляющим, членом коллегиального исполнительного органа, лицом, занимающим должности в органах управления (являющимся членом совета директоров, генеральным директором или членом правления) управляющей организации;

· лицом, супруг, родители, дети, полнородные и неполнородные братья и сестры которого являются лицами, занимающими должности в указанных органах управления общества или управляющей организации общества либо являющимися управляющим общества; или

· лицом, усыновители и усыновленные которого являются лицами, занимающими должности в указанных органах управления общества или управляющей организации общества либо являющимися управляющим общества; или аффилированным лицом общества, за исключением члена совета директоров общества.

В соответствии с Кодексом корпоративного поведения независимыми директорами могут быть члены совета директоров:

1. не являвшихся в течение последних 3 лет и не являющихся должностными лицами (управляющим) или работниками общества, а также должностными лицами или работниками управляющей организации общества;

2. не являющихся должностным лицом другого общества, в котором любое из должностных лиц общества является членом комитета совета директоров по кадрам и вознаграждениям;

3. не являющихся аффилированными лицами должностного лица (управляющего) общества (должностного лица управляющей организации общества);

4. не являющихся аффилированными лицами общества, а также аффилированными лицами таких аффилированных лиц;

5. не являющихся сторонами по обязательствам с обществом, в соответствии с условиями которых они могут приобрести имущество (получить денежные средства), стоимость которого составляет 10 и более процентов совокупного годового дохода указанных лиц, кроме получения вознаграждения за участие в деятельности совета директоров;

6. не являющихся крупным контрагентом общества (таким контр-агентом, совокупный объем сделок общества с которым в течение года составляет 10 и более процентов балансовой стоимости активов общества);

7. не являющихся представителями государства.

В настоящий период реальная роль советов директоров серьезно повышается. С ростом размеров компании и развитием практики делегирования все большего числа полномочий менеджерам именно советы директоров призваны обеспечить необходимое взаимодействие между собственниками и управленцами, разрешать возникающие между ними противоречия.

Наличие в совете директоров независимых директоров сегодня считается особо важным признаком уровня развития корпоративного управления. Все опрошенные эксперты отмечают, что представительство независимых директоров в советах директоров крупнейших российских компаний заметно увеличивается.

Доминирует мнение, что, в первую очередь, независимые директора приглашаются из статусных соображений (т.е. приглашают тех, кому будут доверять инвесторы), во вторую — для осуществления надзорных функций и интеллектуальной подпитки. В этой связи многие жалуются на дефицит специалистов, которые способны выполнять подобную двойственную роль квалифицированным образом. Особую роль среди независимых директоров играют иностранцы. Их приглашение весьма престижно, поскольку сформировано мнение, что они, с одной стороны, обладают международным опытом и авторитетом, которых недостает большинству российских специалистов, а с другой стороны — максимально независимы. Проявляется и своего рода «мода» на приглашение иностранцев, происходит своеобразное «соревнование» между компаниями — кого сумели привлечь.

Роль независимого директора в публичной компании сродни функции стратегического консультанта. То есть, независимые директора не принимают участие в оперативном управлении бизнесом, а лишь помогают топ-менеджерам разработать стратегическое видение развития бизнеса компании путем принятия коллегиальных решений. По определению независимые директора осуществляют контроль за исполнением решений, принятых советом директоров, способствовать повышению уровня корпоративного управления в компании, принимать активное участие в формировании и работе комитетов совета директоров, ответственных за выработку стратегии компании, системы внутреннего аудита и контроля, вознаграждение менеджмента, осуществлять взаимодействие с аудиторами, органами ревизии и контроля.

Включение независимых членов в состав совета директоров позволяет компании получить ряд преимуществ: повышает ее инвестиционную привлекательность, снижает риск возникновения конфликтов, независимые директора вносят свой вклад в выработку стратегии развития компании.

Однако для того, чтобы независимые директора действительно оказывали влияние на происходящие в совете процессы, они должны иметь:

1. Необходимую информацию, которая обеспечивает возможность правильно понимать происходящие в организации процессы и оценивать события и факторы, влияющие на состояние как внешнеэкономической, так и внутрикорпоративной среды.

2. возможность добиваться принятия нужных решений в совете, преодолевать сопротивление влиятельных менеджеров. Как правило, это обеспечивается наличием большинства независимых директоров в совете или внедрением определенных процедур (например, выделение круга вопросов, по которым решения принимаются независимыми директорами, а мнения остальных учитываются, но не являются решающими). Такие процедуры фиксируются в соответствующих документах (устав, положение о совете директоров).

В проведенном Российским институтом директоров исследовании практики корпоративного управления в российских акционерных обществах за 2006 г. был отмечен рост доли компаний, в состав совета директоров которых входят независимые директора (с 45% до 55%). Однако пока в основном такие директора составляют менее одной четверти состава совета директоров. Доля компаний, в которых независимые директора составляют более одной четверти состава директоров, не изменилась и составила 23%. Из исследования очевидно, что пока компании не готовы расширить количество приглашаемых независимых директоров в соответствии с рекомендациями передовой практики корпоративного управления, а также требованиям листинга бирж.

Роль независимых директоров еще плохо изучена российскими компаниями, и многие из них не до конца используют потенциал таких директоров.

Комитеты совета директоров[7]

По мере усложнения условий предпринимательской деятельности требования к совету директоров становятся все более строгими, а перечень обязанностей его членов продолжает расширяться. Комитеты совета директоров все чаще воспринимаются как эффективные инструменты, с помощью которых совет директоров может справиться с возникающими проблемами. В частности, комитеты:

· позволяют совету директоров заниматься сложными вопросами более эффективно, так как дают специалистам возможность сосредоточиться на конкретных проблемах и представить совету директоров глубокий анализ таковых;

· обеспечивают накопление опыта советом директоров и получение им специальных знаний по таким конкретным вопросам деятельности компании, как финансовая отчетность, управление рисками и внутренний контроль;

· повышают уровень объективности и независимости суждений совета директоров, так как изолируют его от возможного негативного влияния менеджеров и контролирующих акционеров.

В соответствии с Кодексом корпоративного поведения можно создать следующих комитетов в составе совета директоров:

1. Комитет по аудиту

Функции комитета

· Вырабатывает рекомендации совету директоров по выбору независимой аудиторской организации.

· Осуществляет взаимодействие с ревизионной комиссией общества и аудитором общества.

· Осуществляет контроль за финансово-хозяйственной деятельностью общества.

· Контролирует исполнение финансово-хозяйственного плана общества.

· Следит за работой системы внутреннего контроля.

· Оценивает процедуры внутреннего контроля.

· Разрабатывает процедуры внутреннего контроля и процедуры управления рисками.

· Вырабатывает рекомендации для совета директоров относительно одобрения нестандартных операций.

Основные требования к членам комитета

В состав комитета следует включать только независимых директоров. В тех случаях, когда это невозможно в силу объективных причин, комитет, по меньшей мере, должен возглавляться независимым директором и состоять из членов совета директоров, не являющихся должностными лицами общества. Согласно, Закону Сарбейнса-Оксли, если компания –эмитент не имеет и не формирует независимого комитета по аудиту, то в качестве комитета по аудиту рассматривается совет директоров в полном составе, и в этом случае каждый директор должен соответствовать условию «полной независимости».

В уставе общества (или в его внутренних документах) следует установить конкретные требования к квалификации членов комитета. В частности, члены комитета должны иметь финансовое образование и знать бухгалтерский учет и финансовую отчетность.

2. Комитет по стратегическому планированию

Функции комитета

· Определяет стратегию и цели общества, а также показатели деятельности.

· Разрабатывает приоритетные направления его деятельности.

· Вырабатывает рекомендации по дивидендной политике общества.

· Оценивает эффективность деятельности общества в долгосрочной перспективе.

Основные требования к членам комитета

Члены комитета должны иметь опыт работы в отрасли, в которой действует общество. Работе комитета по стратегическому планированию будет способствовать включение в его состав членов, обладающих знаниями в таких областях, как финансы и производство.

3. Комитет по этике

Функции комитета

· Способствует соблюдению обществом этических норм и построению доверительных отношений в обществе.

· Выявляет и предотвращает нарушения обществом законодательных актов и этических норм.

Основные требования к членам комитета

Члены комитета должны отличаться высочайшей порядочностью, пользоваться доверием всех акционеров и хорошо знать юридические и этические нормы.

4. Комитет по кадрам и вознаграждениям

Функции комитета

· Определяет качества, необходимые членам совета директоров.

· Вырабатывает политику общества в области вознаграждения, предусматривающую принципы и критерии определения размера вознаграждения, выплачиваемого:

ü членам совета директоров;

ü генеральному директору;

ü членам правления;

ü руководителям основных структурных подразделений общества.

· Разрабатывает критерии оценки деятельности указанных выше лиц.

· Проводит регулярную оценку деятельности генерального директора и членов правления.

· Определяет выплаты в пользу указанных лиц за счет общества (в том числе страхование жизни, здоровья, негосударственное пенсионное обеспечение).

· Определяет качества, необходимые кандидатам на должности членов исполнительных органов и руководителей основных структурных подразделений общества.

· Разрабатывает условия договоров, заключаемых обществом с генеральным директором и членами коллегиального исполнительного органа.

· Проводит предварительную оценку кандидатур генерального директора и членов коллегиального исполнительного органа.

· Подготавливает для совета директоров предложения по возможности повторного назначения генерального директора и членов коллегиального исполнительного органа.

· Рассматривает и одобряет кадровую политику общества, в том числе вопросы заработной платы.

Основные требования к членам комитета

В состав комитета следует включать только независимых директоров. В тех случаях, когда это невозможно в силу объективных причин, комитет, по меньшей мере, должен возглавляться независимым директором и состоять из членов совета директоров, не являющихся должностными лицами общества.

5.Комитет по урегулированию корпоративных конфликтов

Функции комитета

· Обеспечивает надлежащее отражение прав акционеров в уставе и внутренних документах, а также в кодексе корпоративного управления общества и разрабатывает политику и правила защиты прав акционеров.

· Разрабатывает и периодически пересматривает политику и правила урегулирования корпоративных конфликтов.

· Подготавливает рекомендации для совета директоров, касающиеся эффективного урегулирования конфликтов между обществом, его акционерами, директорами и менеджерами.

Основные требования к членам комитета

В состав комитета следует включать только независимых директоров. В тех случаях, когда это невозможно в силу объективных причин, комитет, по меньшей мере, должен возглавляться независимым директором и состоять из членов совета директоров, не являющихся должностными лицами общества.

Исполнительные органы компании и их полномочия

Согласно Закону об АО, к исполнительным органам относятся:

· единоличный исполнительный орган, т. е. директор или генеральный директор (далее — генеральный директор);

· коллегиальный исполнительный орган (т. е. правление или дирекция, далее — правление), состоящий из генерального директора и одного или нескольких членов (менеджеров).

В любом обществе должен быть генеральный директор. Создание правления и передача полномочий генерального директора управляющему (управляющей организации) не являются обязательными.

Как правило, исполнительные органы обладают необходимыми полномочиями для принятия решений по всем вопросам, которые не отнесены к компетенции общего собрания и (или) совета директоров. Вопросы, отнесенные к компетенции общего собрания и (или) совета директоров, не могут быть переданы на решение исполнительным органам. Устав должен предусматривать компетенцию органов управления общества, в том числе исполнительных органов.

Закон об АО разрешает обществам нанимать коммерческую организацию (управляющую организацию) или индивидуального предпринимателя (управляющего) для выполнения функций единоличного исполнительного органа.

В соответствии с Кодексом корпоративного поведения исполнительные органы в своей работе должны руководствоваться финансово-хозяйственным планом, который ежегодно утверждается советом директоров. Финансово-хозяйственный план является руководством при осуществлении текущей деятельности общества.

· генеральный директор и правление согласовывали с советом директоров совершение сделок, не соответствующих финансово-хозяйственному плану (нестандартных операций);

· общество разрабатывало внутренние документы, определяющие порядок согласования генеральным директором и правлением таких сделок с советом директоров;

· совет директоров имел право запретить генеральному директору и правлению совершать какие-либо нестандартные операции.

Полномочия генерального директора

В соответствии с законодательством полномочиями генерального директора.

1. Руководит текущей деятельностью общества

2. Без доверенности действует от имени компании, в том числе представляет интересы компании в РФ и за рубежом

3. Утверждает штатное расписание

4. Представляет годовой отчет и финансовую отчетность в соответствующие органы

5. Заключает сделки от имени общества с учетом ограничений установленных законодательством и уставом компании, издает приказы и дает указания работникам компании

Полномочия коллегиального исполнительного органа

В случае создания обществом коллегиального исполнительного органа устав должен определять раздельно полномочия генерального директора и коллегиального исполнительного органа, поскольку они не определены в Законе об АО, а устанавливаются по усмотрению общества.

В соответствии с Кодексом корпоративного поведения устав общества должен определять полномочия коллегиального исполнительного органа по:

· разработке документов, касающихся приоритетных направлений деятельности общества;

· разработке финансово-хозяйственного плана;

· утверждению внутренних документов общества;

· одобрению сделок на сумму 5 и более процентов стоимости активов общества, что сопровождается требованием о незамедлительном уведомлении о таких сделках совета директоров;

· одобрению сделок с недвижимостью и получения кредитов, которые не относятся к обычной хозяйственной деятельности общества;

· назначению руководителей филиалов и представительств общества;

· одобрению вопросов повестки дня общих собраний акционеров дочерних обществ, единственным участником которых является общество, если эти вопросы не отнесены к компетенции совета директоров общества;

· назначению лиц, представляющих общество на общих собраниях дочерних обществ, единственным участником которых является общество, и выдаче им инструкций для голосования на общих собраниях;

· выдвижению кандидатур генерального директора, членов правления, управляющего, членов совета директоров, а также кандидатур в иные органы управления организаций, участником которых является общество;

· утверждению правил внутреннего трудового распорядка;

· утверждению должностных инструкций для всех категорий работников общества;