Международный форфейтинг

В банковской практике форфейтинг обозначает покупку форфейтором на заранее установленных условиях векселей и других долговых обязательств экспортера. При этом покупатель требований берет на себя все коммерческие риски без права регресса (оборота) этих документов на экспортера.

Форфейтор приобретает долговые требования за вычетом процентов за весь срок действия долговых обязательств. Тем самым экспортная сделка из кредитной превращается в наличную, что выгодно для экспортера. Учет векселей производится по фиксированной ставке, индексируемой по ставке ЛИБОР или по ставке определенной страны. Размер дисконта (скидки) зависит от риска неплатежа, валюты платежа, срока векселя и т. д.

Таким образом, экспортное форфейтирование – это учет без права регресса требований экспортера к иностранному импортеру на заранее установленную сумму. Форфейтирование дополняет традиционные методы кредитования внешней торговли и государственное страхование экспортных кредитов, так как включает дополнительные риски. По этой причине форфейтор предпочитает должников из стран, имеющих высокий международный рейтинг.

Форфейтирование как форма кредитования внешней торговли дает некоторые преимущества экспортеру: досрочное получение наличными инвалютной выручки; улучшение показателей ликвидности; частичное освобождение его от дебиторской задолженности; страхование риска неплатежа; экономию на управлении долговыми требованиями и т. д.

Форфейтирование отличается от лизинга простотой документального оформления и отсутствием права регресса (т. е. экспортер не несет на себе риск неплатежа импортера).

В отличие от экспортного факторинга, используемого для будущих, еще не полностью определенных сделок, форфейтирование применяется для существующих международных обязательств, причем на более длительный срок, и материализованных в виде векселей, а также с более широкой сферой покрытия рисков (неплатежа, валютного риска и т. д.).