Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, то есть ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем ее обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на:

- наиболее ликвидные - краткосрочные финансовые вложения и денежные средства (А1 = стр. 1240 + стр. 1250);

- быстро реализуемые - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (А2 = стр. 1230);

- медленно реализуемые - запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы (А3 = стр. 1210 + стр. 1220 + стр. 1260);

- трудно реализуемые -внеоборотные активы (А4 = стр. 1100).

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты на:

- наиболее срочные обязательства -кредиторская задолженность (П1 = стр. 1520);

- краткосрочные -краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные обязательства(П2 = стр. 1510 + стр. 1550);

- долгосрочные - долгосрочные обязательства, доходы будущих периодов, оценочные обязательства (П3 = стр. 1400 + стр. 1530 + стр. 1540);

- постоянные - капитал и резервы (П4 = стр. 1300).

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 ≥ П1

А2≥ П2

А3 ≥ П3

А4≤ П4.

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости - наличия у предприятия внеоборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Таблица 6

Оценка ликвидности баланса

Сопоставив итоги приведенных групп по активу и пассиву, получим:

2010 г.

А1< П1

А2< П2

А3<П3

А4> П4

2011 г.

А1< П1

А2> П2

А3< П3

А4> П4.

Таким образом, баланс предприятия за исследуемые периоды неликвиден. Несоответствие первого соотношения норме свидетельствует о нехватке срочной ликвидности.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

- текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ = (А1 +А2) - (П1 + П2);

- перспективная ликвидность — это прогноз платежеспособности на основе будущих поступлений и платежей:

ПЛ = А3 – П3.

Исходя из таблицы 9, ТЛ₂₀₁₀ = тыс.р., ТЛ₂₀₁₁ = тыс.р., что свидетельствует о повышении платежеспособности организации на ближайший промежуток времени. Прогноз платежеспособности на основе будущих поступлений составляет ПЛ₂₀₁₀ = тыс.р., ПЛ₂₀₁₁ = тыс.р..

Таблица 7

Коэффициенты платежеспособности предприятия