Денежные агрегаты М1 и М2

Денежный агрегат М1 – включает наличные деньги в обращении вне банковской системы (денежный агрегат М0) и остатки средств в национальной валюте на расчетных, текущих и иных счетах до востребования населения, нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций, являющихся резидентами Российской Федерации.

Денежная масса в национальном определении (денежный агрегат М2) – включает денежный агрегат М1 и остатки средств в национальной валюте на счетах срочных депозитов и иных привлеченных на срок средств населения, нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций, являющихся резидентами Российской Федерации.

На рисунке 1.2 видно динамику агрегатов М1 и М2 на протяжение 2000-2014 годов.

Рис. 1.1 Динамика денежных агрегатов М1 и М2 за 2000-2014 года.

Источник[1]

Из рисунка видно, что динамика имеет характер возрастания, до 2010 года изменение агрегата М1 и М2 происходило равномерно. С 2010 года наблюдается более стремительный рост агрегата М2. Этот рост обусловлен резким увеличением срочных вкладов. Следовательно, если деньги уходят в банковский сектор либо в бюджет, то М1 уменьшается, что видно после 2010 года, М1 уменьшился с 14949,1 млрд. рублей до 12857,4 млрд. рублей в 2011 году. Уже в 2012 и далее происходит постепенный рост агрегата. Этот последующий рост агрегата с 2012 по 2014 года связан также с ростом инфляции которая увеличилась с 6,10% до 6,58%. Эта инфляция является умеренной и не несет особой опасности. Уже в 2014 году М1 уменьшилось до 15388,8 с 15536,6 млрд. рублей в 2013 году, а стремительный рост М2 уменьшился. Это произошло из-за высокого уровня инфляции, который в 2014 году стал 14%.

В случае высокой инфляции ЦБ проводит политику по уменьшению денежной массы М1. Для этого ЦБ продает по поручению правительства государственные ценных бумаги крупного номинала других фирм, банков, т. е. М1 — М3 (денежная масса М1 уменьшается).

М1/ВВП

ВВП России в 2014 году составил 73993 млрд. рублей, таким образом в 2014 году соотношение денежного агрегата М1 к ВВП составило 0,207966. То есть коэффициент равен 21%

М2/ВВП представляет собой коэффициент монетизации. Данный показатель даёт представление о степени обеспеченности экономики деньгами. Зная ВВП в 2014 году и М2, рассчитаем коэффициент: 32110,5 млрд. рублей/73993млрд. рублей. Таким образом получили 0,4340, то есть 43%. Если денег относительно ВВП в экономике мало, то кредиты становятся слишком дорогими, предприятия не могут нормально развиваться, создавать новые рабочие места и модернизировать производство. В 2013 году объем денег к ВВП в российской экономике составлял 47,1%.

Государственный долг составил в 2014 году 13,4%. Он увеличился на 5,4% по отношению к 2013 году, когда он был 8%. Дефицит госбюджета – 6,4%.