Источники

• Конституция РФ (71-72ст: Разграничение компетенции Федерации(установление правовых основ единого рынка; финансовое, валютное, кредитное, таможенное регулирование, денежная эмиссия,; федеральный бюджет; федеральные налоги и сборы; федеральные фонды регионального развития;)и субъектов, Ст. 75: 1. Денежной единицей в РФ является рубль. Денежная эмиссия осуществляется исключительно ЦБ РФ. Введение и эмиссия других денег не допускаются. 2. Защита и обеспечение устойчивости рубля - основная функция ЦБ РФ, которую он осуществляет независимо от других огв. 4. Гос. займы выпускаются в порядке, определяемом ФЗ, и размещаются на добровольной основе

• Нормы МП

• БК 1998г. Часть законов утратила силу после введения БК: Закон РФ «О гос.внутреннем долге РФ» (в 2000г), ФЗ «О финансовых основах местного самоуправления в РФ» (в 2009)

• ГК – часть 2, гл.42,§1 «Заем»- отношения РФ с заимодавцем-гражданином или юр.лицом

• ФЗ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг»98г

• ФЗ «Об общих принципах организации местного самоуправления в РФ»2003г

• ФЗ «О рынке ценных бумаг»96г

фз об ипотечных ценных бумагах 2003

• ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг»99г

• Подзаконные акты, например Постановление Правительства 1997 г. «О единой системе управления гос. Долгом РФ»

Прекращение долговых обязательств РФ (то же для субъекта РФ и МО)

В случае, если долговое обязательство РФ не предъявлено к погашению в течение 3 лет с даты, следующей за датой погашения, предусмотренной условиями долгового обязательства либо соответствующими ФЗими, или истек срок государственной гарантии РФ и в иных случаях, предусмотренных статьей 115 настоящего Кодекса, указанное долговое обязательство считается прекращенным и списывается с гос внутреннего долга РФ Государственное регулирование (управление) публичного кредита и долга.

Управление публичным кредитом и долгом (ст.101 БК РФ) – это совокупность мероприятий публичного образования по выплате доходов кредиторам, выплате займов, а также порядок, условия и выпуск новых долговых обязательств. Управление гос долгом РФ/ субъекта РФ /МО возлагается на Правительство РФ и Министерство финансов РФ, к управлению привлекается Центральный банк РФ/ высшим исполнительным ОГВ субъекта/ местной администрацией

Методы управления (только 1 и2 предусмотрены сегодня законом! Остальные использовались раньше!):

• Метод реструктуризации долговых обязательств (ст. 105 БК РФ): между сторонами заключается соглашение о замене существующих долговых обязательств иными долговыми обязательствами. Реструктуризация может сопровождаться частичным списанием долга.

• Метод пролонгации: может быть принято решение об увеличении срока! Но статьи не нашла, Мб только 127- но там про экспорт кредиты

• Конверсия государственного долга: изменение существенных условий в одностороннем порядке.

• Консолидация заимствования: увеличение срока действия государством.

• Отсрочка: сегодня эта вещь недопустима! Это не пролонгация. Государство воспользовалось этим методом после войны. Принудительно вручали государственные облигации за деньги. Сумма долга выросла так, что нечем расплачиваться. Государство: «я расплачусь через 25 лет». Вместо 25 лет государству потребовалось 23 года. Государство заработало и выплатило (но уже с учётом деноминации 1961 года);

• Унификации: тоже сегодня недопустимо! Объединение с кем-то.

• Аннулирование: 20-е годы, конференция в Генуе: отказ от долгов царского правительства.

Ответственность по долговым обязательствам ( РФ, субъектов РФ, муниципальных образований)

1. Долговые обязательства РФ, субъекта РФ, муниципального образования полностью и без условий обеспечиваются всем находящимся в собственности РФ, субъекта РФ, МО имуществом, составляющим соответствующую казну, и исполняются за счет средств соответствующего бюджета.

На всякий: публичный кредит в РФ

Субъекты: с одной стороны, государство и муниципальное образование, а с другой стороны физические и юридические лица.

Особенность данного кредита: государство берёт в долг и само диктует условия на каких оно берёт деньги (это принципиальное отличие от кредита, урегулированного нормами гражданского права)!

Принципы публичного кредита:

• Принцип добровольности (это полностью верно в отношении физических лиц, но не юридических (страховая организация должна разместить часть страховых резервов, инвестируя в государственный ценные бумаги));

• Принцип срочности: срочность диктует сам заёмщик, т.е. должник (т.е. государство);

• Принцип возвратности;

• Принцип возмездности, или платности.

Функции публичного кредита:

1. Регулирующая функция: публичный кредит воздействует на денежное обращение страны, поддержание стабильности валютного курса;

2. Распределительная функция: перераспределение финансовых потоков, государство управляет ими;

3. Контрольная функция: средства, предназначенные для погашения бюджетного дефицита.

Соотношение кредита и налога: несмотря на все различия, взаимосвязь всё же есть.

(Орлов «Государственный кредит» 19 в.) (+ Поль Годме).

Поль Годме: «Публичный кредит – возможность возложить свои обязательства на плечи других лиц (имеется последующие налогоплательщики в семье».

Государство: «Или я увеличиваю налоги или включаю механизм публичного кредита».

ЗС

Особенности:

!!! Государственный долг (в США?)не имеет никакого отношения к бюджета. Из юрлиц главный держатель – ФРС. По сути это торговля воздухом (сам себе).

Франция и Португалия левое правительство предпочитает налоги займам. Оно считает, что у людей честнее взять налоги, чем обещать то, что не сможет дать.

Более 76% мировой задолженности…

Государственный кредит – совокупность денежных отношений между государством в лице его органов, с одной стороны, и физическими и юридическими лицами – с другой, при которых государство выступает в роди кредитора, гаранта и заёмщика денежных средств.

Формы государственных гарантий: бюджетные ссуды, инвестиционные налоговые кредиты, льготные кредиты.

По кредитом также понимаются отчисления другим уровням бюджетной системы

Отличие государственного и муниципального кредита от банковского

1. Заёмщиком является государство или муниципальное образование;

2. Всегда имеется верховенство государства, несмотря на то, что государство является заёмщиком (должником), а не кредитором;

3. Учитывая особую роль государства, оно заключает долгосрочные займы без обеспечения и каким-либо залогом.

!! ГК регулирует вопросы ЛЮБОГО кредитования.

Особенности долга:

• Страны с президентской формой правления имеют меньший объём задолженности по сравнению с парламентскими государствами;

• Чем меньше вероятность переизбрания правительства на второй срок, тем выше государственная задолженность;

• Во Франции и в Португалии левое правительство предпочитает налоги займу;

• Более 76% мировой задолженности приходятся на пять ведущих промышленно развитых стран: Японию, Германию, Францию, Великобританию;

• Ранок государственных долговых обязательств США является самым крупным в мире. Его объём увеличивается крупными темпами и составляет 45% мирового рынка государственных долговых..

Кредит как юридическая категория.

Государственный (муниципальный) кредит – это урегулированные правовыми нормами отношения по аккумуляции государством и муниципальными образованиями временно свободных денежных средств юридических и физических лиц на принципах добровольности, срочности, возмездности и возвратности в целях покрытия бюджетного дефицита и регулирования денежного обращения.

Государственный кредит – совокупность денежных отношений между государством в лице его органов, с одной стороны, и физическими и юридическими лицами – с другой, при которых государство выступает в роли кредитора, гаранта и заёмщика денежных средств.

Под кредитами также понимаются отчисления другим уровням бюджетной системы:

• Великобритания – государственные кредиты предоставляются за счёт средств Национального ссудного фонда;

• США – помощь федерального правительства штатам и местным органам власти осуществляется через целевые субсидии (субвенции), блоковые субсидии и через программу «общего разделения доходов»;

• Франция – государственные субсидии местным бюджетам объединяются в четыре основные группы – дотации и субвенции на функционирование, дотации и субвенции на оборудование, финансовые компенсации за расширение компетенций местных властей и компенсации за налоговые льготы, установленные центральной администрацией в общенациональном масштабе;

• Германия – принцип финансового выравнивания является... бюджетного федерализма и закреплён в... конституции.

Налоги и займы.- см билет 26

Основным источником возвращения государственного дога и процентов по нему являются налоги, то есть государственные займы непосредственно опираются на налоги. Поэтому займы называют ещё антиципированными налогами, т.е. налогами, взятыми наперёд.

!!! Государству займы давать нельзя, поскольку его нельзя объявить банкротом. Если оно не хочет (не может) платить, то оно не будет платить.

В ЗС популярны бессрочные займы (рентные или пожизненные): европейцы предпочитают жить на проценты от тех средств, которые они отдали в заём государству. Свои деньги капиталистическое мышление тратить не может.

Виды долга:

• Общегосударственный долг, долг центрального правительства, или государственный долг, долги местных органов власти и долги государственных предприятий;

• Капитальный, текущий;

• Внутренний и внешний.

Виды займов- см билет 26

Методы управления:

• Рефинансирование;

• Конверсия (изменение условий);

• Консолидация (изменение сроков);

• Унификация;

• Аннулирование.

Методы проведения конверсии:

• Добровольная – держатель ценной бумаги имеет право либо согласиться на новые условия, либо прекратить действие кредита, получив свои деньги (с потерей кредита), либо получить по старым облигациям годовые проценты на новых условиях;

• Обязательная – старые облигации подлежат либо обмену на новые, либо возврату государству в обмен на деньги;

• Принудительная – старые облигации обмениваются на новые в пределах установленного срока. Не обменянные в срок...