Общая оценка ликвидности и платежеспособности

Важными критериями в оценке финансового положения предприятия служат

платежеспособность и ликвидность.

Платежеспособность предприятия определяется ее возможностью и

способностью своевременно погашать свои внешние обязательства.

Следовательно, предприятие считается платежеспособным, если сумма

оборотных активов (запасов, денежных средств, дебиторской задолженности и

других активов) больше или равна его внешней задолженности (обязательствам).

Ликвидность предприятия определяется наличием у нее ликвидных средств и

отражает способность в любой момент совершать необходимые расходы.

Платежеспособность и ликвидность как экономические категории не

тождественны, но в практической деятельности они тесно связаны между собой.

Результаты расчетов для анализа ликвидности баланса ОАО "Укртелеком"

приведены в таблице 7

Таблица 7 – Анализ ликвидности баланса

Баланс не является абсолютно ликвидным, имеет место недостаток средств для

полного погашения наиболее срочных обязательств, т. е. не хватает денежных

средств для полного погашения кредиторской задолженности. К концу года

наблюдается тенденция к увеличению денежных средств у предприятия, это

говорит о наметившейся положительной тенденции в части большего покрытия

краткосрочных обязательств, что в свою очередь свидетельствует о низком

уровне платежеспособности предприятия.

По данным баланса ликвидности рассчитаем и проанализируем основные

показатели ликвидности.

На начало отчетного периода:

1 Рассчитаем общий коэффициент ликвидности (начальной) по формуле:

Кол = (А1 + А2 + А3): (П1+П2)

Кол= (189920 + 86360 + 76): (732 + 139965)

Кол= 276356: 140697

Кол= 1,9

2 Рассчитаем коэффициент быстрой ликвидности по формуле:

Кбл = (А1 + А2): (П1 + П2)

Кбл = (189920 + 86360): (732 + 139965)

Кбл = 276280: 140697

Кбл = 1,9

3 Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности по формуле:

Кабл = А1: (П1 + П2)

Кабл = 189920: (732 + 139965)

Кабл = 189920: 140697

Кабл = 1,3

На конец периода:

1 Рассчитаем общий коэффициент ликвидности по формуле:

Кол = (А1 + А2 + А3): (П1+П2)

Кол = (133392 + 131654 + 63): (651 + 140289)

Кол = 265109: 140940

Кол = 1,8

2 Рассчитаем коэффициент быстрой ликвидности по формуле:

Кбл =(А1 + А2): (П1 + П2)

Кбл = (133392 + 131654): (651 + 140289)

Кбл = 265046: 140940

Кбл = 1,8

3 Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности по формуле:

Кабл = А1: (П1 + П2)

Кабл = 133392: (651 + 140289)

Кабл = 133392: 140940

Кабл = 0,9

Коэффициент общей ликвидности, что на начало периода (Кол= 1,9), что на

конец периода (Кол=1,8) превышает 1, то можно сделать вывод о том, что

предприятие обладает значительным объемом свободных ресурсов, которые

сформировались благодаря собственным источникам. С позиции кредиторов

предприятия такой вариант формирования оборотных средств является наиболее

приемлемым. Одновременно, с точки зрения менеджера, значительное

накопление запасов на предприятии, отвлечение средств в дебиторскую

задолженность может быть связано с неэффективным управлением активами. В

то же время предприятие, возможно, не полностью использует свои

возможности по

получению кредитов.

Коэффициент текущей ликвидности показывает платежные возможности

предприятия по погашению текущих обязательств при условии своевременного

осуществления расчетов с дебиторами. Теоретически значение коэффициента

считается достаточным, если оно превышает 0,6. Наши коэффициент

составляют на начало периода Кбл = 1,9 и на конец периода Кбл =1,8.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности на конец периода составило

Кабл=0,9. На практике же значение бывают значительно ниже, и по этому

показателю нельзя сразу делать негативные выводы о возможности предприятия

немедленно погасить свои долги, так как маловероятно, чтобы все кредиторы

предприятия одновременно предъявили бы ему свои требования. В то же время,

слишком высокое значение показателя абсолютной ликвидности, которое

составило на начало периода Кабл =1,3, свидетельствует о нерациональном

использовании финансовых ресурсов.

По данным баланса для оценки платежеспособности предприятия состоит

платежный баланс (календарь), (таблица 8).

Таблица 8 - Платежный баланс (календарь)

Если сальдо в активе платежного баланса, то это означает, что предприятие

не платежеспособное. Поэтому можем сделать вывод, что предприятие – не

платежеспособное, т.к. по расчетам на начало года 1535921 тыс. грн. сальдо,

а на конец 3463742 тыс. грн.

Расчет уровней платежеспособности предприятия осуществляется с помощью

коэффициентов денежной платежеспособности, ликвидной и расчетной

платежеспособности, при этом составляются таблицы 9,10,11.

Таблица 9 - Денежная платежеспособность

На основании произведенных расчетов мы видим, что коэффициент

денежной платежеспособности очень низкий и составляет на начало года 0,008 а

на конец года 0,03.

Таблица 10 - Ликвидная платежеспособность

На основании произведённых расчетов можно сказать, что на предприятие

неликвидная платежеспособность, т.к. коэффициент ликвидной

платёжеспособности меньше чем 1. На начало года он составляет 0,07, а на

конец – -0,26.

Таблица 11 - Ликвидная платежеспособность

Проанализировав данные таблицы можно сделать вывод, что на

предприятия низкий уровень платежеспособности. На начало года он составляет

0,03, а на конец – 0,12.

Таблица 12-Анализ динамики и состава оборотных средств

Таблица 13-Анализ состава дебиторской задолженности

Таблица 14-Анализ состава и структуры кредиторской задолжности

Таблица -15 Расчет коэффициентов финансовой стабильности предприятия