Прямые инвестиции, их состав и структура

1.1. Виды инвестиций

Инвестиции принято делить на прямые (стратегические) и портфельные (спекулятивные).
Прямые (стратегические) инвестиции - те, которые вкладывают непосредственно в производство и сбыт (в реальные активы), или те, которые обеспечивают обладание контрольным пакетом акций, а значит - контроль над предприятием. Прямые инвестиции осуществляются без посредников между инвестором и их получателем. Они могут быть только средне- или долгосрочными (получение прибыли следует ожидать не раньше чем через 5-7 лет).
Портфельные (спекулятивные) инвестиции – это покупка ценных бумаг на рынке с целью их дальнейшей продажи и получения прибыли.

Безусловно, в первую очередь надежды возлагаются на прямые или стратегические инвестиции. Именно их отсутствие или низкий уровень может привести к «инвестиционной зиме», которая спровоцирует полную изношенность основных фондов и невосстановимый крах экономики страны. Если верить прогнозам специалистов, примерно это ждет Россию в 2003 году, именно в этом году ожидается, что большая часть производственных мощностей полностью выйдет из строя. Чтобы этого избежать, прямых инвестиций должно быть не только гораздо больше, чем есть, но и значительно больше, чем планируется.

Инвестиции – это вложения капитала с целью его последующего возрастания. Прирост капитала, полученный в результате инвестирования, должен быть достаточным, чтобы возместить инвестору отказ от потребления имеющихся средств в текущем периоде, вознаградить его за риск и компенсировать потери от инфляции в будущем периоде.

К новому строительству относятся затраты по сооружению объектов на новых площадках. Под расширением понимается строительство вторых и последующих очередей предприятия, дополнительных производственных комплексов и производств, а также сооружение новых, либо расширение существующих цехов основного назначения. Реконструкция представляет собой полное или частичное переоборудование и переустройство предприятия с заменой устаревшего оборудования и автоматизацией производства. В результате достигается увеличение объема производства на базе новой современной технологии, расширение ассортимента, повышение качества и конкурентоспособности продукции.

1.2. В состав прямых инвестиций входят вложения частными компаниями собственного капитала, реинвестированные прибыли и внутрифирменные переводы капитала в форме кредитов и займов.

Под реинвестированной прибылью понимают долю годовой прибыли компании, не распределяемой между акционерами, а повторно инвестируемую в активы этой компании. Обычно реинвестированные прибыли выступают основой роста компании: повторно вложить имеющиеся средства проще, чем мобилизовать новый капитал.

Техническое перевооружение включает комплекс мероприятий по повышению до современных требований технического уровня отдельных участков производства путем внедрения новой техники, механизации и автоматизации производственных процессов, совершенствованию организации и структуры производства. Это позволит обеспечить рост производительности труда, объема выпуска продукции. Технологическая структура прямых инвестиций складывается из 3 элементов: приобретения оборудования, инструмента и инвентаря; расходов на выполнение строительно-монтажных работ; проектно-изыскательные работы, заблаговременное проведение мероприятий по вводу сооружаемых объектов. Соотношение затрат на оборудование, строительно-монтажные работы и прочие капитальные вложения образуют технологическую структуру прямых инвестиций.