Какие преимущества даёт покупка товара в кредит?

1. Получаете товар сразу, а расплачиваетесь за него в течение года.

2. Без залогов движимого и недвижимого имущества.

3. Процедура получения кредита предельно упрощена.

4. Фиксированную выплату легко сопоставить с размером зарплаты (или общего семейного дохода). Это может помочь принять решение о покупке товара в кредит.

Типичный пример расчёта по кредиту.

Допустим, Вы хотите приобрести компьютер в компьютерной компании. Допустим его розничная стоимость с монитором составляла, скажем ~ 100582 тенге (в торговом салоне компании).

Разумеется, самый оптимальный способ оплаты - заплатить сразу на месте всю сумму и стать счастливым обладателем этой нужной вещи.

Однако представим, что у Вас нет возможности выделить из семейного бюджета сразу всю сумму, и Вы хотели бы растянуть оплату хотя бы на 1 год.

1. ВАРИАНТ: Вы копите деньги. И покупаете компьютер через 1 год. Однако, его цена уже 110641 тенге. Ведь не секрет, что цена импортной техники растет вместе с долларом, а согласно официальным источникам рост курса доллара за год составит не менее 10% (и это без учета инфляции!)

2. ВАРИАНТ: Вы приобретаете компьютер в кредит. И получаете его сразу.

При этом Вы:

Оплачиваете собственными деньгами в кассу Банка (РКО) на расчетный счет компьютерной компании всего 20% от стоимости (20116 тенге) и осуществляете страхование у агента компании "Плюсинвест".

Расходы на страхование составят 1770 тенге.

Остаток стоимости компьютера (80466тенге) и проценты за кредит (8743 тенге) выплачиваете в течение 12 месяцев, равными платежами.

Комиссия за оформление кредита - 1609 тенге (2%) от стоимости товара

Результат: 20116 + 1770 + 80466 + 8743 + 1609 = 112704

То есть общая стоимость компьютера составит для Вас 112704 тенге (и это через год!). Это всего на 2063 тенге больше, чем в первом варианте. При этом оплата растягивается на 12 месяцев и распределяется следующим образом:

Обратите внимание, что проценты по кредиту (8743 тенге) составляют 10.87% от суммы кредита (80466тенге).

При этом взять кредит у компании «Плюсинвест» намного выгоднее чем в банке, потому, что проценты намного меньше,

Объем реализации в 2010 году составил 60105 тыс. тенге, и увеличился по сравнению с предыдущим годом на 52,5 %.

Таблица 9 - Технико-экономические показатели компании «Плюсинвест» за 2009-2010 гг.

Фондовооруженность снизилась за год с 216 тыс. тенге до 203 тыс. тенге, т.е. уменьшилась на 13 тыс. тенге или на 6,%.

План по уровню производительности труда выполнен, т.к. фактическая среднегодовая выработка одного работника производственного персонала на начало года составила 39,99 тыс.тенге. За отчетный год уровень производительности труда увеличился с 39,99 тыс. тенге до 56,81 тыс. тенге, т.е. на 16,82 тыс. тенге или 42,1%.

Следовательно, темп роста уровня производительности труда превышает темп роста фондовооруженности труда, что способствовало повышению фондоотдачи. За отчетный год фондоотдача составила 28 тиин, а за предыдущий год – 18 тиин, т.е. увеличилась на 10 тиин или на 55,5%.

По результатам производственно-финансовой деятельности предприятие получило балансовой прибыли 2778 тыс. тенге, а в предыдущем году – 2188 тыс. тенге, т.е. больше на 590 тыс. тенге, или на 27%.

Основная часть балансового убытка получена от реализации продукции, товаров, работ, услуг. За отчетный год составила -644 тыс. тенге, а за предыдущий год 1327 тыс. тенге, т.е. снизилась на 1971 тыс. тенге или на 51,5%. Уровень рентабельности производства снизился с 3,5% до -1,06%, т.е. на 70%. Это означает, что на каждый тенге затрат на производство и реализацию товаров, продукции, работ, услуг предприятием получено прибыли от реализации 4,56 тиин.

Производственно-хозяйственная деятельность предприятия обеспечивается не только за счет использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, но и за счет основных фондов – средств труда и материальных условий процесса труда.

Основные средства предприятия – представляют собой совокупность материально вещественных ценностей, используемых в качестве средств труда в течение длительного времени в сфере материального производства и непроизводственной сфере. Они используются в производстве многократно и постепенно переносят свою стоимость на готовую продукцию (работ, услуг), постепенно по мере физического и морального износа в виде амортизационных отчислений по установленным срокам. Основные средства предприятия включают средства основного вида деятельности, производственные основные средства других отраслей и непроизводственные основные средства.

Получение прибыли - одна из основных целей предприятия в рыночной экономике. Для анализа уровня и динамики показателей финансовых результатов деятельности предприятия составляется аналитическая таблица.

Таблица 10 - Анализ уровня и динамики показателей финансовых результатов деятельности

Анализ данных таблицы свидетельствуют, что балансовая прибыль за отчетный год составила 2778 тыс. тенге, а за предыдущий год – 2188 тыс. тенге Финансовый результат деятельности повысился на 590 тыс. тенге или на 59,5%.

Затраты на производство реализованной продукции возросли с 38096 до 60750 тыс. тенге, т.е. на 32,8%.

В отчетном году убыток от реализации продукции составил -644 тыс. тенге, а в предыдущем году 1327 тыс. тенге, т.е. уменьшилась на 1921 тыс. тенге или на -51,5%.

Для увеличения балансовой прибыли необходимо снизить себестоимость реализованной продукции, расходы и убытки от внереализационных операций, устранить упущения в работе финансовой, бухгалтерской, юридической служб предприятия.

В условиях рынка, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развития осуществляется как за счет собственных, так и за счет заемных средств важную роль играет финансовая независимость от внешних источников.

Анализ финансовой деятельности проводится по данным бухгалтерских балансов, отчёта о финансовых результатах и их использовании (форма 2) приложение к балансу, за 1997 – 2010 г.г. отчетные периоды.

Анализ структуры имущества осуществляется с помощью нескольких положений. Но перед тем как описывать теоретические и практические аспекты нашего анализа мы используем баланс предприятия, составим баланс-нетто, путем агрегирования однородных по своему составу элементов балансовых статей в необходимых аналитических разрезах.

Структура стоимости имущества даёт общее представление о финансовом состоянии предприятия. Она показывает долю каждого элемента в активах и соотношении заёмных и собственных средств, покрывающих их в пассивах.

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе. По данным приведённого в приложении баланса, динамика имущественного положения предприятия может быть охарактеризована следующим образом: рассмотрев таблицу 11

Таблица 11 - Изменение имущественного положения предприятия

Из приведённых данных видно, что за истекший год у предприятия произошло изменение структуры баланса. Имущество предприятия увеличилось на сумму 27845 тыс. тенге, что на 13% больше по сравнению с началом года. Большая часть прироста 85,9% была направлена на производственные запасы, что увеличило долю труднореализуемых активов. Потеря объёмов реализации своих услуг может привести к омертвлению средств. Денежные средства, как наиболее ликвидные незначительно повысили своё значение на 0,03%. На основании этого можно судить о снижении платёжеспособности предприятия в целом на конец 2010г.

В процессе функционирования предприятия и величины активов и их структуры претерпевают построенные изменения. Наиболее общие представления об имевших место, качественных изменениях в структуре средств их источников, можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчётности.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятий и их источников. Преимуществом вертикального анализа является использование в нём относительных показателей, которые в определённой степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчётности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике. Ниже привожу вариант вертикального анализа актива и пассива баланса по трансформированной номенклатуре статей.

Таблица 12- Вертикальный анализ баланса за 2010 г.

Продолжение таблицы - 12

Проанализировав и сравнив представленные выше аналитические таблицы можно сделать следующее описание и заключение.

Судя по данным баланса, доля основных средств активов предприятия за год снизилась на 8,7%. Возросли незавершённые капвложения на 457 тыс. тенге и были приобретены нематериальные активы на сумму 333 тыс. тенге Удельный вес основных средств снизился за счет начисленного износа.

Оборотные средства предприятия возросли почти на 7,8% и составили на конец года 61190 тыс.тенге, что на 23773 тыс. тенге больше (37417 тыс. тенге).

В составе имущественной массы текущих активов резко возрос удельный вес производственных запасов - товаров отгруженных с 0,0% на начало года, до 34,3% на конец года(21004 тыс. тенге).

Увеличилась доля готовой продукции и товаров с 5776 тыс. тенге на начало года или 15,5 % до 13886 тыс. тенге или 22,8 %.

Доля дебиторской задолженности возросла на 0,5% или 2217 тыс. тенге и составила к концу года 10488 тыс. тенге по сравнению с началом 8271 тыс. тенге Наибольший удельный вес в дебиторской задолженности составляет задолженность по авансам выданным. Ее сумма составила на начало года – 3 639 тыс. тенге или на 44 % от общей суммы дебиторской задолженности предприятия, на конец отчетного периода она увеличилась на 1 787 тыс. тенге Доля их в общей сумме задолженности составила 51,7 %. Сумма задолженности по прочим дебиторам на 1.01.2000 года составила 2 723 тыс. тенге Основная сумма задолженности – расчеты по претензионным искам и 287 тыс. тенге – недостачи и потери.

Абсолютно ликвидная часть - денежные средства увеличилась за истекший год лишь на 82 тыс. тенге и составили менее 0,09 % от общей суммы активов.

Рассмотрим «пассивную» часть баланса.

В составе источников средств предприятие удельный вес собственного капитала остался неизменным.

Доля уставного и добавочного капитала снизилась к концу года на 4 тыс. тенге

Кредиторская задолженность на конец года увеличилась на 28054 тыс. тенге или 1,8 раза и составила 64163 тыс. тенге по сравнению с началом года (36109 тыс. тенге) Среди них следует выделить кредиторскую задолженность по товарным операциям. Если на начало года она составляла 20817 тыс. тенге, то на конец отчетного периода 42401 тыс. тенге или 8,9 %. Наибольший рост произошел по двум позициям: по задолженности перед поставщиками и подрядчиками и по авансам полученным. В общей сложности эти две позиции привели к увеличению кредиторской задолженности на 20554 тыс. тенге или 73 % общего прироста. Основная причина увеличения кредиторской задолженности – рост положительной репутации Плюсинвест, которая выражается в росте доверия покупателей и поставщиков предприятия. Задолженность по заработной плате составила 1908 тыс. тенге и увеличилась по сравнению с началом года на 1476 тыс. тенге, в том числе текущая задолженность составила 782 тыс. тенге Сумма кредиторской задолженности бюджету возросла на 873 тыс. тенге по сравнению с предыдущим годом и составила 8412 тыс. тенге или 13,1 % общей суммы кредиторской задолженности. В 2010 году на финансовые результаты (на прибыль) списана не истребованная кредиторская задолженность в размере 85 тыс. тенге

Расчеты по оплате труда, соц. страх. с бюджета и внебюджетными фондами возросли на 4118 тыс. тенге

Обобщив рассмотренные показатели, сделаю следующие выводы:

1. Активы предприятия возросли в основном за счет увеличения производственных запасов, в первую очередь товаров отгруженных, сырья и материалов, что не могло, не сказаться на ликвидности предприятия, поскольку произошло затоваривание складов предприятия.

2. Более ликвидные средства - дебиторская задолженность и денежные средства по удельному весу возросли в активах предприятия, составив 4,4 % на конец года по сравнению с началом периода, когда они составляли в совокупности 4,0 %, но данное увеличение незначительно.

3. Иммобилизованное имущество предприятия снизилось на 8,6 % за отчетный год. Доля основных средств снизилась за счет их устаревания, что не может сказаться на перспективах развития предприятия.

4. При анализе пассивной части баланса обращает на себя внимание увеличение доли привлеченных средств (заемных) на конец года на сумму 1909 тыс. тенге

Оценка ликвидности и платёжеспособности предприятия

Одним из важнейших критериев финансового положения предприятия является оценка его платежеспособности, под которой принято понимать способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам, т.е. платежеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства.

Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

Под ликвидностью понимают возможность реализации материальных и других ценностей и превращения их в денежные средства.

По степени ликвидности имущества предприятия можно разделить на четыре группы:

– первоклассные ликвидные средства (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

– легкореализуемые активы (дебиторская задолженность, готовая продукция и товары);

– среднереализуемые активы (производственные запасы, МБП, незавершённое производство, издержки обращения);

– труднореализуемые или неликвидные активы (нематериальные активы, основные средства и оборудование к установке, капитальные долгосрочные финансовые вложения).

Как уже отметилось, платёжеспособность предприятия сильно зависит от ликвидности баланса. Вместе с тем на платёжеспособность предприятия значительное влияния оказывают и другие факторы – политическая и экономическая ситуация в стране, состояние денежного рынка, наличие и совершенство залогового и банковского законодательства, обеспеченность собственным капиталом, финансовое состояние предприятий – дебиторов и другие.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А-1). Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

А-2). Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы (-) иммобилизация.

А-3). Медленно реализуемые активы - Запасы и затраты, (-) сч. 31 (-) НДС (+) расчёты с учредителями (+) долгосрочные финансовые вложения (за исключением вкладов в УК).

А-4). Трудно реализуемые активы - статьи раздела 1 актива, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу (+)непокрытые убытки.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П-1). Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность и ссуды непогашенные в срок.

П-2). Краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства.

П-3). Долгосрочные пассивы - Долгосрочные кредиты и займы.

П-4). Постоянные пассивы - 1 раздел «Источники собственных средств» пассива баланса (+) стр. 640, 650, 660 (-) сч. 31 (-) сч. 19 (-) иммобилизация.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А-1 > П-1

А-2 > П-2

А-3 > П-3

А-4 < П-4

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Для удобства проведения анализа ликвидности баланса и оформления его результатов составляется таблица:

Таблица 13 - Анализа ликвидности баланса

Согласно вышеприведенной таблицы можно охарактеризовать ликвидность Плюсинвест следующим образом:

Таблица14 - Ликвидность Плюсинвест

Абсолютно ликвидный баланс	Соотношение активов и пассивов баланса Плюсинвест
А1 > П1	А<П	А<П
А2 > П2	А>П	А>П
А3 > П3	А>П	А>П
А4 < П4	А<П	А<П

Из приведенной таблицы видно, что баланс Плюсинвест не является абсолютно ликвидным.

Проведем анализ платёжеспособности предприятия с помощью обобщающего абсолютного показателя - достаточность (излишек или недостаток) собственных оборотных средств и нормальных источников формирования запасов в их покрытии

Таблица 15 - Схема покрытия запасов и затрат (тыс. тенге)

Анализ можно проводить либо по производственным запасам, либо по всем запасам и затратам. В целях анализа приведу многоуровневую схему покрытия запасов и затрат. В зависимости от того, какой источник средств используется для покрытия запасов и затрат на производство, можно с определённой долей условности судить об уровне платежеспособности хозяйствующего субъекта.

Типы текущей финансовой устойчивости и ликвидности

1. Абсолютная финансовая устойчивость ЗЗ<СОС

2. Нормальная финансовая устойчивость СОС<ЗЗ<ИФ. ПЗ

3. Неустойчивое финансовое положение ЗЗ>ИФ и ПЗ

Таблица 16 - Текущая финансовая устойчивости и ликвидности

Из приведенных расчетов видно, что на данном предприятии преобладает тенденция к неустойчивому финансовому положению

В рамках углублённого анализа в дополнение к абсолютным показателям рассчитаем ряд аналитических показателей - коэффициентов ликвидности.

Динамика коэффициентов ликвидности.

Таблица 17 - Коэффициенты, характеризующие платежеспособность (тыс. тенге)

№ п/п	Наименование пока­зателя	Способ расчёта	Норма	На начало года	На конец года	Отклонения
1	Общий показатель ликвидности	А1 + А2 + А3 1 + П2 + П3	³l	1,3	1,16	-0,14
	Коэффициент абсолютной ликвидности		³0,2¸0,7	0,013	0,004	-0,009
	Промежуточный коэффициент покрытия		³0,7	0,25	0,17	-0,08
	Общий текущий коэффициент покрытия		³2	1,3	1,1	-0,2
	Коэффициент теку­щей ликвидности		³2	1,3	1,2	-0,1
	Коэффициент обеспеченности собст­венными оборотными средствами		³0,1	0,2	0,1	-0,1

Коэффициент покрытия отражает, достаточно ли у предприятия оборотных средств для погашения своих краткосрочных обязательств в течении года. Обще принятый стандарт значения данного показателя находится в пределах от 1 до 2. Т. е. можно сказать, что данному предприятию достаточно оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств, это ещё раз подтверждает Ко. л. текущей ликвидности.

Обобщив данные расчета коэффициента абсолютной ликвидности можно сказать, что с помощью дебиторской задолженности предприятия в состоянии расплатится по своим долгам, но при условии, что расчеты с дебиторами будут произведены в предусмотренные сроки.

Очевидно, что по данным бухгалтерской отчетности (форма 5), основным дебитором данного предприятия является банк «Казкоммерц». Дебиторская задолженность данного субъекта перед анализируемым предприятием составляет на конец года 1155 тыс. тенге. Представляется, что в большинстве случаев более надежной и объективной является оценка ликвидности только по показателю денежных средств.

Очевидно, что коэффициент абсолютной ликвидности к концу периода снизился до 0,004. Это значит, что предприятие не сможет в срочном порядке погасить все свои долговые обязательства. Отраслевые особенности (значительная длительность производственного цикла обращения и производств на предприятии, условия инфляции, обесценивающие оборотные средства, выраженные должной массой, ухудшают и без того низкую платёжеспособность исследуемого хозяйствующего субъекта.

Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, эффективность их использования

При анализе обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами(СОС) определяется излишек или недостаток наличия СОС для покрытия запасов и затрат и дебиторской задолженности за товары, предметы и услуги, непрокредитованные банком.

Для анализа целесообразно составить следующую таблицу:

Таблица 18 - Обеспеченность предприятия СОС для покрытия запасов, затрат и дебиторской задолженности на товары и услуги

При излишке, а особенно при недостатке СОС необходимо анализировать влияние факторов на изменение величины СОС. Для анализа составим таблицу:

Таблица 19 - Влияние факторов на СОС предприятия

Данные строки 01 и 11 должны быть одинаковыми. Общая сумма влияния факторов на изменение СОС должна ровняться изменению всей суммы оборотных средств предприятия. Из данной таблицы видно, что на конец года у предприятия наблюдается недостаток собственных средств(10460 тыс. тенге) по сравнению с началом года(10855 тыс. тенге) - 395 тыс. тенге

Один из важнейших факторов улучшения финансового состояния предприятия - это ускорение оборачиваемости оборотных средств, что позволяет при одном и том же объеме производства высвободить из оборота часть оборотных средств, либо при одном и том же размере оборотных средств увеличить объем производства продукции(работ, услуг).

Для оценки эффективности использования оборотных средств используются ряд показателей:

Таблица 20 - Анализ эффективности использования оборотных средств

Влияние факторов на изменение показателей закрепления оборотных средств (проводится методом цепных подстановок):

Таблица 21 - Анализ изменение показателей закрепления оборотных средств

Из выше приведенных таблиц видно, что на конец года увеличился размер денежной выручки от реализации продукции с 95 тиин до 99 тиин. На конец года на 1 тенге товарной продукции стало закреплено 1 тенге 10 тиин оборотных средств, что на 4тиин меньше по сравнению с началом года. Продолжительность одного оборота на конец (364 дней) снизилась на 15 дней по сравнению с началом года (379 дней).

За 2010 г. было высвобождено 2404,2 тыс. тенге оборотных средств. Данное высвобождение образовалось за счет изменения объемов реализации продукции в отчетном году.

Проанализировав эффективность использования оборотных средств предлагаю провести следующие мероприятия, направленные на эффективное использование этих средств:

* увеличить объемы реализации продукции,

* сократить сверхнормативные запасы, товарно- материальные ценности, излишки, ненужных для предприятия,

* сократить дебиторскую задолженность - взыскать дебиторскую задолженность по которой уже наступили сроки платежей.

Анализ показателей финансовой устойчивости

В условиях рынка, когда хозяйственная деятельность предприятия, его развитие, осуществляется за счет собственных и заемных средств, важную аналитическую характеристику для предприятия приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Запас источников собственных средств - это запас финансовой устойчивости предприятия, при том условии, что его собственные средства превышают заемные.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.

На практике применяют разные методики анализа финансовой устойчивости. Проанализируем финансовую устойчивость предприятия с помощью абсолютных показателей.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который опре­деляется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и за­трат. Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210и 220 актива баланса (ЗЗ).

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

1. Наличие собственных оборотных средств (490-190-3 90);

2. Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (490+590-190);

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (490+590+610-190).

Таблица 22 - Определение типа финансового состояния предприятия. (тыс. тенге)

Трём показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

Таблица 23 - Показатели характеризующие финансовую устойчивость рассчитываются поданным «Баланса предприятия». (тыс. тенге)

Из данной таблицы видно, что предприятие испытывает недостаток в собственных оборотных средствах, а также величине основных источников формирования запасов и затрат.

Для анализа динамики основных показателей финансовой устойчивости составляется аналитическая таблица «Динамика основных показателей устойчивости предприятия».

Методика расчета.

Показатели структуры капитала характеризует степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в предприятие. Они отражают способность предприятия погашать долгосрочную задолженности. Коэффициент автономии предприятия (R _A) - характеризует финансовую независимость предприятия и определяется как отношением источников собственных средств к общей сумме средств, вложенных в имущество предприятия.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств R ЗС определяется как отношение суммы обязательств предприятия по привлеченным заемным средствам к собственным средствам предприятия. Он показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 тенге собственных средств, вложенных в имущество предприятия.

Коэффициент маневренности (R М) собственных средств - характеризует отношение наличия собственных оборотных средств к сумме источников собственных средств. Прирост R М улучшает финансовую устойчивость предприятия.

Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами (R ОС) определяется как отношение наличия собственных оборотных средств к сумме оборотных средств.

Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия R РА определяется как отношение остаточной стоимости основных средств, нематериальных активов, производственных запасов, незавершенного производства и остаточной стоимости МБП ко всей стоимости имущества предприятия. Для промышленного предприятия R РА д. быть не менее 0,5.

Таблица 24 - Динамика основных показателей устойчивости предприятия

Показатели	Условное обозначение	Рекомендуе-мое значение коэффициен-тов	на начало года	на конец года	Измене- ния за год
Коэффициент автономии	R A	R A 0,5	0,83	0,73	-0,10
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	R ЗС	R ЗС < 1	0,20	0,37	0,17
Коэффициент маневренности	R М	R М 0,5	0,061	0,059	-0,002
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средств	R ОС	R ОС 0,3	0,23	0,14	-0,09
Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия	R РА	R РА > 0,5	0,93	0,99	0,06

Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия свидетельствует о том, что на начало года финансовое положение предприятия было более устойчивым, чем на конец. На 1 тенге вложенных средств в имущество предприятия на конец отчетного периода приходится – 73 коп., а на начало приходится 83 коп., т.е. снизилась на 10 коп.

Усилилась зависимость предприятия от привлечения заемных средств, а, следовательно, снизилась тенденция финансовой устойчивости. На конец отчетного года предприятие привлекло заемных средств на 1 тенге собственных средств, вложенных в имущество предприятия 37 тиин, а на начало 20 тиин, т.е. на 17 тиин больше.

Степень мобильности (гибкости) снизилась с 6 тиин до 5,9 тиин, т.е. на 0,1 тиин. Меньше. Степень мобильности остается значительно ниже оптимальной величины. Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами к концу года снизилась с 23 до 14 тиин, т.е. на 9 тиин ниже. Данный коэффициент за отчетный период стал намного ниже рекомендуемой величины.

Степень производственного потенциала высокая, к концу года возросла с 93 до 99 тиин, т.е. на 6 тиин больше.

Анализ рентабельности

В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) её производст­ва. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками фи­нансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характери­зуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.

Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

1. Рентабельность продукции, продаж (показатели оценки эффективности управления);

2. Рентабельность производственных фондов;

3. Рентабельность вложений в предприятия (прибыльность хозяйственной деятельности).

1. Рентабельность продукции:

Рентабельность продукции – показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия, а также более быстрым ростом цен чем затрат.

Показатель рентабельности продукции включает в себя следующие показатели:

1. Рентабельность всей реализованной продукции, представляющую собой отношение прибыли от реализации продукции на выручку от её реализации (без НДС);

2. Общая рентабельность, равная отношению балансовой прибыли к выруч­ке от реализации продукции (без НДС);

3. Рентабельность продаж по чистой пробыли, определяемая как отношение чистой прибыли к выручке от реализации (без НДС);

4. Рентабельность отдельных видов продукции. Отношение прибыли от реа­лизации данного вида продукта к его продажной цене.

Расчёт данных показателей по Плюсинвест представлен в таблице:

Таблица 25 - Показатели рентабельности продукции Плюсинвест за 2010 г.

На основе расчётов можно сделать следующие выводы.

Показатель общей рентабельности за отчетный период снизился с 5,6 в 2009 до 4,6 в 2010 году, то есть уменьшился в 0,8 раз.

Показатель рентабельности продаж по чистой прибыли также снизился с 2010 году с 3,8 на начало года до 3,7 на конец отчетного периода. Это говорит о том, что спрос на продукцию несколько снизился. Таким образом, в 2010 году на 1 тенге реализованной продукции предприятие имело лишь 3,7 копеек чистой прибыли, по сравнению с началом периода (3,8 копеек).

Рентабельность всей реализованной продукции снизилась за отчетный период на 4,5% и составила к концу 2010 года 1,1%. Это значит, что в конце отчетного периода каждый тенге реализации стал приносить на 1,1 копейку меньше прибыли от реализации. Как видно из выше сказанного, все показатели рентабельности продукции снизились. В 2010 г. вследствие снижения спроса на продукцию из-за неплатежеспособности большинства потребителей, рентабельность продукции существенно сни­зились.

2. Рентабельность вложений предприятия:

Рентабельность вложений предприятия- это следующий показатель рента­бельности, который показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Среди показателей рентабельности предприятия выделяют 5 основных:

1. Общая рентабельность вложений, показывающая какая часть балансовой прибыли приходится на 1тенге имущества предприятия, то есть насколько эффек­тивно оно используется.

2. Рентабельность вложений по чистой прибыли;

3. Рентабельность собственных средств, позволяющий установить зависи­мость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером при­были, полученной от их использования.

4. Рентабельность долгосрочных финансовых вложений, показывающая эф­фективность вложений предприятия в деятельность других организаций.

5. Рентабельность перманентного капитала. Показывает эффективность ис­пользования капитала, вложенного в деятельность данного предприятия на дли­тельный срок.

Необходимая информация для расчёта представлена в таблице.

Таблица 26 - Показатели для расчёта рентабельности. (тыс.тенге)

На основе данных таблицы можно сделать вывод о том, что если за 2010г. почти все показатели рентабельности вложений увеличились. Произошло лишь уменьшение собственных средств на 209 тыс. тенге. Общая рентабельность вложений в 2010 г. возросла до 1,15%, по сравнению с 2009 г. - 1,02 %. То есть на 1тенге стоимости имущества предприятия в отчётном году приходилось 1,15 тиин балансовой прибыли. Значение данного показателя достаточно невелико для такого предприятия, что свидетельствует о недостаточно эффективном использовании активов предприятия в 2009 г.-2010 г.

На основе данных показателей рассчитываются показатели рентабельности вложений, которые представлены в таблице 27.

Таблица 27 - Показатели рентабельности вложения. (%)

Рентабельность собственных средств невысока и в течении 2010 года возросла с 0,84% до 1,24%, то есть почти в 1,5 раз. Динамика этого показателя за последние годы позволяют сделать вывод о том, что инвестиции собственных средств в производство дали положительный результат. Рентабельность перманент­ного капитала и его динамика аналогичны рентабельности собственных средств, в виду отсутствия долгосрочных заёмных средств.

В целом можно отметить, что все показатели рентабельности вложений предприятия находятся на невысоком уровне, что говорит о недостаточно эффективном вложении средств.

Вывод: Балансовая прибыль на Плюсинвест в 2010 году увеличилась по сравнению с 2009 годом на 589 тыс. тенге или в 1,3 раз. Её увеличению способствовало: за счёт превышения абсолютного изменения внереализационных доходов над абсолютным превышением внереализационных расходов, что увеличило балансовую прибыль на 6162 тыс. тенге Снижению балансовой прибыли способствовало превышение от операционных расходов на операционными расходами в сумме 2742 тыс. тенге. Таким образом, факторы, уменьшающие балансовую прибыль по сумме были перекрыты действием увеличивающих её факторов, что в итоге и обусловило рост балансовой прибыли в отчет­ном году по сравнению с предыдущим в 1,3 раза.

Результатом от прочей финансово-хозяйственной деятельности в 2010 году стал убыток в размере 3385 тыс. тенге, в то время как в предыдущем году наблюдался убыток в размере 798 тыс. тенге, который увеличился за отчетный период на 2587 тыс. тенге

После уплаты налога на прибыль в распоряжении предприятия осталось 2207 тыс. тенге. Этих средств оказалось достаточно для покрытия всех расходов. В 2010 году прибыль отчетного периода составила 310 тыс. тенге

За 2010г. показате­ли общей рентабельности продукции и рентабельность продаж по чистой прибыли увеличились, по сравнению с 2009 годом, хотя за аналогичный период прошлого года наблюдался резкий спад всех показателей рентабельности продукции.

Общая рентабельность вложений находится на низком уровне, так на 1 тенге имущества предприятия в отчётном году приходилось 1,15 тиин балансовой прибыли. В целом все показатели прибыли и рентабельности в отчётном году незначительно возросли, что положительно характеризует деятельность в 2010 году (относительно 2009 года).