Главная Случайная страница


Полезное:

Как сделать разговор полезным и приятным Как сделать объемную звезду своими руками Как сделать то, что делать не хочется? Как сделать погремушку Как сделать так чтобы женщины сами знакомились с вами Как сделать идею коммерческой Как сделать хорошую растяжку ног? Как сделать наш разум здоровым? Как сделать, чтобы люди обманывали меньше Вопрос 4. Как сделать так, чтобы вас уважали и ценили? Как сделать лучше себе и другим людям Как сделать свидание интересным?


Категории:

АрхитектураАстрономияБиологияГеографияГеологияИнформатикаИскусствоИсторияКулинарияКультураМаркетингМатематикаМедицинаМенеджментОхрана трудаПравоПроизводствоПсихологияРелигияСоциологияСпортТехникаФизикаФилософияХимияЭкологияЭкономикаЭлектроника






ЗАДАЧИ (определение доходности облигаций)

Тема. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ОБЛИГАЦИЙ

ВОПРОСЫ ДЛЯ ОБСУЖДЕНИЯ

1. Общая характеристика облигации.

2. Классификация облигаций в российской и международной практике.

3. Порядок выплаты доходов по облигациям. Показатели оценки облигаций и их доходности.

КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ

1. В чём сущность облигации и каковы её фундаментальные свойства?

2. Каков круг эмитентов и инвесторов облигации?

3. Охарактеризуйте преимущества и недостатки финансирования деятельности предприятий за счёт выпуска долговых ценных бумаг.

4. Какие ограничения на выпуск корпоративных облигаций предусмотрены Гражданским Кодексом РФ и ФЗ «Об акционерных обществах»?

5. По каким признакам можно классифицировать облигации?

6. В чем особенности обращения биржевых облигаций (см. ст. 27.5-2. Особенности эмиссии и обращения биржевых облигаций ФЗ «О рынке ценных бумаг»)?

7. Какие виды облигаций по механизму образования дохода вы знаете?

8. Какие понятия являются базовыми для характеристики облигаций?

9. Какие существуют показатели доходности облигаций? В чём особенности их расчёта и цели использования инвестором в анализе?

10. Покажите особенности взаимосвязи цен, а также доходности до погашения облигаций с фиксированной и плавающей ставками дохода с текущими процентными ставками на финансовом рынке.

11. Покажите роль облигаций в современной экономике и определите перспективы развития их рынка.

РЕКОМЕНДУЕМАЯ ЛИТЕРАТУРА

1. Балишян А. Развитие ситуации на российском рынке облигаций в 2012—2013 годах // Рынок ценных бумаг. 2013. № 10.

2. Берзон Н.И., Милицкова Т.М. Детерминанты доходности рублевых корпоративных облигаций при их размещении // Финансы и кредит. 2013. № 16.

3. Вавулин Д.А., Симонов С.В. Облигационные займы как альтернативный механизм финансирования дефицита региональных бюджетов // Финансы и кредит. 2013. № 42.

4. Лазарев М.П. Проблемы инвестирования на рынке облигаций РФ в условиях финансового кризиса

5. Семернина Ю.В. Понятие «облигационное финансирование» и его место в системе финансирования хозяйствующих субъектов // Финансы и кредит. 2013. № 5.

6. Якунина А.В., Семеринина Ю.В. К вопросу о классификации облигаций // Финансы и кредит. 2012. № 48.

7. Яндиев М.И. Взаимосвязь банковской процентной ставки и доходности корпоративных облигаций // Вестник МГУ. Серия Экономика. 2011. № 1.


ЗАДАЧИ (определение доходности облигаций)

1. Облигация номиналом 1000 рублей с 5% купонной ставкой и погашением через 2 года приобретена инвестором с дисконтом 10% и продана по цене 96% через 1 год и 8 месяцев. Определить текущую доходность облигации в момент приобретения, доходность для инвестора за период владения.

2. Рыночная стоимость облигации составляет 90% от её номинальной стоимости, величина купонной ставки – 12% годовых (с ежеквартальной выплатой купона). Определить текущую доходность облигации. При условии погашения облигации через 1 год и 3 месяца определить доходность операции для инвестора, купившего её по рыночной цене.

3. Определите, какое вложение средств, сроком на 3 года, наиболее эффективно для инвестирования: а) покупка облигации, размещаемой с дисконтом 25% с купонной ставкой 20% и сроком обращения 3 года; б) размещение денег на депозит в банке при условии начисления ежеквартально 3%.

4. Инвестор приобрёл за 1800 руб. облигацию АО номинальной стоимостью 2000 руб. купон по облигации 14% годовых, срок обращения 2 года. Облигация приобретена при первичном размещении. Определить доходность к погашению и текущую доходность в период первичного размещения.

5. Инвестор приобрёл при первичном размещении за 1800 руб. облигацию АО номинальной стоимостью 2000 руб., купон по облигации 12% годовых, облигация погашена через 2 года. Определить текущий доход по облигации, текущую доходность облигации на момент размещения, доходность облигации к погашению.

6. Облигация с номинальной стоимостью 500 руб., с премией 25 руб. и годовым купоном 10%, сроком обращения 1 год приобретена за 3 месяца до погашения и погашена в срок. Определить доходность облигации к погашению, доходность облигации за период владения и текущую доходность облигации.

7. Сравните варианты инвестирования: а) облигация, выпущенная сроком на 2 года, с купоном 40% годовых размещается с дисконтом 10%. Номинальная стоимость облигации – 1000 руб; б) номинальная стоимость привилегированной акции 100 руб., цена покупки 95 руб., прирост курсовой стоимости за 2 года составил 40 руб., фиксированная ставка дивиденда – 50% годовых.

8. Предприятие приобрело облигации номинальной стоимостью 1000$ с дисконтом 30%. Срок до погашения 3 года. Купонные выплаты – 3% годовых. Определите текущую доходность облигации и доходность к погашению.

9. Дисконтный банковский вексель на сумму 10000 руб. размещён 11 января по цене 8900 руб. Дата погашения 3 мая того же года. Определить годовую доходность векселя.

10. Инвестор приобрёл на первичном рынке 50 облигаций компании «А» (номинал – 1000 рублей, дисконт – 15%, купон – 8%) и 25 облигаций компании «В» (номинал – 500 рублей, премия – 5%, купон 10%). Срок обращения облигации – 1 год. На полученный по этим облигациям через год доход, инвестор решил купить акции компании «С» курсовой стоимостью 100 рублей. Какое количество этих акций он может приобрести?

Тест

1. Облигация является:

£ а) титулом собственности инвестора на часть имущества эмитента;

£ б) долговым обязательством эмитента перед инвестором;

£ в) долговым обязательством инвестора перед эмитентом.

2. В РФ выпускать облигации могут:

£ а) только физические лица;

£ б) только юридические лица;

£ в) физические и юридические лица.

3. Облигации вправе эмитировать:

£ а) акционерные общества;

£ б) другие коммерческие организации;

£ в) общественные организации;

£ г) государство в лице федеральных органов власти;

£ д) государство в лице субъектов федерации;

£ е) государство в лице муниципальных образований.

4. Облигация может быть ценной бумагой:

£ а) только эмиссионной;

£ б) только неэмиссионной;

£ в) как эмиссионной, так и неэмиссионной.

5. В Российской Федерации облигации могут выпускаться:

£ а) только именные;

£ б) только на предъявителя;

£ в) именные и на предъявителя.

6. По российскому законодательству облигации могут выпускаться как ценные бумаги:

£ а) именные;

£ б) на предъявителя;

£ в) ордерные.

7. Именные корпоративные облигации могут эмитироваться:

£ а) только в документарной форме;

£ б) только в бездокументарной форме;

£ в) в документарной и бездокументарной форме.

8. Предельный срок обращения облигаций частных эмитентов в Российской Федерации:

£ а) не установлен;

£ б) 30 лет;

£ в) 40 лет.

9. Владелец облигации требовать досрочного выкупа ее эмитентом вправе:

£ а) в любое время;

£ б) только при определенных обстоятельствах.

10. Облигации право на участие в управлении эмитентом:

£ а) дают;

£ б) не дают;

£ в) дают, если это записано в уставе;

£ г) дают, если это предусмотрено условиями эмиссии.

11. Акционерное общество может выпускать облигации:

£ а) сразу после государственной регистрации;

£ б) только после полной оплаты уставного капитала;

£ в) не ранее третьего года существования, если облигации выпускаются без обеспечения.

12. Номинальная стоимость всех выпущенных акционерным обществом облигаций превышать его оплаченный уставный капитал:

£ а) может;

£ б) не может;

£ в) может только в случае наличия обеспечения, предоставленного третьими лицами.


<== предыдущая | следующая ==>
Жительства в пределах Российской Федерации | Фотография для паспорта

Date: 2015-10-19; view: 1131; Нарушение авторских прав; Помощь в написании работы --> СЮДА...



mydocx.ru - 2015-2024 year. (0.007 sec.) Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав - Пожаловаться на публикацию