V. Match the words in English with their Russian equivalents

1) demand-pull inflation a) денежный запас

2) cost-push inflation disinflation b) индекс розничных цен

3) retail price index c) инфляция издержек

4) money supply d) занятость

5) consumer demand e) налогообложение

6) reflation f) потребительский спрос

7) aggregate demand g) государственные расходы

8) taxation h) рефляция

9) employment i) совокупный спрос

10) government spending j) инфляция спроса

VI. Fill in the gaps with the words in the frame.

demand-pull supply-shock expectations demand-pull cost-push inflation supply-shock expectations hyperinflation cost-push

A continued rise in the average level of prices is known as 1)……………. An accelerating increase in the price level is called 2)…………….. Other causes of inflation include 3) ………….., 4) …………., 5)……………, and 6) …………………. Excess demand at full employment may lead to 7)…………. inflation. An increase in production costs may lead to 8)………….. inflation. Sudden increases in production cost of fundamental products results in 9) ……………….. inflation. People buying more to avoid rising prices causes 10) …………….. inflation.

VII. Translate into English.

1. Инфляция, вызванная избыточным спросом, наблюдается в том случае, если рост уровня цен происходит под влиянием общего увеличения совокупного спроса.

2. В краткосрочном плане инфляция, вызванная избыточным спросом, вызовет рост уровня цен и увеличение реального выпуска; в долгосрочном плане произойдет только лишь рост уровня цен.

3. Инфляция, вызванная ростом издержек, появляется в результате действия факторов, которые увеличивают издержки производства при любом уровне цен – то есть сдвигают кривую совокупного предложения влево – и, следовательно, вызывают рост уровня цен.

4. Если правительство не пытается влиять на развитие инфляции, вызванной ростом издержек, весьма вероятно развертывание спада.