Составление схемы погашения льготного кредита на строительство КЭС

Поскольку финансирование КЭС на 60% предполагается осуществить с помощью заемных средств (см. пункт 3), необходимо рассчитать схему погашения кредита.

Получение долгосрочного льготного кредита предполагается на следующих условиях:

· Годовая ставка сложных процентов по кредиту (равна норме прибыли на заемный капитал).

· Льготный период равен сроку строительства станции. В течение льготного периода погашение кредита не производится, начисленные проценты не выплачиваются, а присоединяются к основному долгу.

· Выплата процентов и первый погасительный взнос производится в конце первого года нормальной эксплуатации. Ежегодно выплачиваются проценты, начисленные на основе долга на начало данного года (конец предыдущего) и гасится часть основного долга. Общий размер годового платежа ограничивается величиной чистого дохода ().

Считается, что кредитные средства поступают в начале каждого года строительства (в размере 60% от величины капиталовложений данного года). Общая величина кредитного долга, с учетом начисленных за период строительства процентов, на конец его окончания (начало первого года нормальной эксплуатации) составит:

.

Расчеты и схема погашения кредита представляются в таблице 8.

Таблица 8

Год, t			…
1.Долг на начало года,
2.Проценты за кредит,
3.Долг на конец года,
4.Остаток долга на конец года,

ВЫВОДЫ

На основе анализа полученных результатов сделать вывод о выборе варианта сооружения КЭС – на угле или на газе и выводы об абсолютной эффективности выбранного проекта.

Литература

1. Бланк А. И. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – 2-е изд., перераб. и доп. – К.: Эльга, Ника-Центр, 2004. – 656 с.

2. Непомнящий Е.Г. Инвестиционное проектирование: Учебное пособие. – Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2003. – 262 с.

3. Четыркин Е. М.Финансовый анализ производственных инвестиций. – М.: Дело, 1998. – 256с.