Управление денежными активами

Размер остатка денежных активов, которым оперирует предприятие в процессе хозяйственной деятельности, определяет уровень его абсолютной платежеспособности (готовность предприятия немедленно рассчитаться по всем своим неотложным финансовым обязательствам), влияет на размер капитала, инвестируемого в оборотные активы, а также характеризует в определенной мере его инвестиционные возможности (инвестиционный потенциал осуществления предприятием краткосрочных финансовых инвестиций).

В принципе управление денежными средствами сводится к выявлению причин их недостатка или избытка, а также к определению источников их поступления и направлений использования. При этом в рамках финансового анализа под денежными средствами понимают денежную наличность, т.е. свободные средства, которыми компания обладает в настоящий момент.

Управление денежными активами заключается в:

– оптимизации остатка денежных средств с позиции обеспечения платежеспособности компании;

– определении минимальной потребности в денежных активах для осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельности компании;

– дифференциации минимальной потребности в денежных активах по основным финансово-хозяйственным операциям;

– выявление диапазона колебаний остатка денежных активов по отдельным этапам финансово-хозяйственной деятельности компании в определении необходимого размера денежных средств с учетом неравномерности платежного оборота;

– оптимизации потока платежей с целью уменьшения потребности в денежных активах;

– ускорении оборота денежных активов;

– разработке наиболее рентабельных путей использования временно свободных денежных ресурсов, включая меры по минимизации потерь, используемых денежных активов от инфляции.

Одним из основных критериев правильности управленческих решений, принимаемых в финансовой сфере, является положительность совокупного потока денежных средств в любой момент времени. Отрицательный денежный поток – первый симптом финансового неблагополучия предприятия.