Главная Случайная страница


Полезное:

Как сделать разговор полезным и приятным Как сделать объемную звезду своими руками Как сделать то, что делать не хочется? Как сделать погремушку Как сделать так чтобы женщины сами знакомились с вами Как сделать идею коммерческой Как сделать хорошую растяжку ног? Как сделать наш разум здоровым? Как сделать, чтобы люди обманывали меньше Вопрос 4. Как сделать так, чтобы вас уважали и ценили? Как сделать лучше себе и другим людям Как сделать свидание интересным?


Категории:

АрхитектураАстрономияБиологияГеографияГеологияИнформатикаИскусствоИсторияКулинарияКультураМаркетингМатематикаМедицинаМенеджментОхрана трудаПравоПроизводствоПсихологияРелигияСоциологияСпортТехникаФизикаФилософияХимияЭкологияЭкономикаЭлектроника






Эффективность лизинга по сравнению с другими схемами приобретения основных средств





 

Выбирая для себя те или иные способы приобретения имущества, организация реально должна себе представлять экономические последствия такого выбора. Необходимо проанализировать денежные потоки при различных способах финансирования.

Однако в условиях России пока еще не приходится говорить о достаточном развитии рынка ценных бумаг, а банки зачастую предпочитают работать с крупными предприятиями, способными предоставить достаточное обеспечение и имеющими стабильную кредитную историю. Малые и средние предприятия или недавно образованные компании чаще всего не имеют доступа к банковскому финансированию. Часто единственным источником внешнего финансирования для подобных предприятий становится финансовая аренда (лизинг) либо кредиты поставщиков.

Результат сравнения лизинга с банковским кредитованием зависит от условий кредитования - срока, на который предоставляется кредит, процентной ставки кредитования, периодичности выплат процентов по кредиту и погашения кредита.

ООО «Энергосервис» необходимо приобрести имущество стоимостью 1000 тыс. рублей. Есть возможность приобрести его за счет собственных средств (чистой прибыли) предприятия, за счет получения кредита в банке в размере стоимости имущества на срок 12 месяцев, по ставке 18% годовых с ежеквартальными выплатами процентов и погашением кредита в конце периода. Есть также возможность получить имущество в лизинг.

1. Рассчитаем график лизинговых платежей при условии, что имущество относится к 3-й амортизационной группе, применяется линейный способ начисления амортизации и коэффициент ускорения 3. Предполагается аванс лизингодателю в размере 30% от стоимости имущества, при этом у лизинговой компании есть возможность кредитоваться в банке на срок договора лизинга под 18% годовых, но с ежеквартальным погашением кредита. Выплаты процентов по кредиту ежеквартальные, периодичность выплат лизинговых платежей также ежеквартальная.

2. Сравним эффективность приобретения имущества за счет собственных средств, за счет полученного кредита и за счет лизинга.

В целях упрощения расчетов в качестве анализируемого периода рассматривается период, равный сроку договора лизинга и сроку кредитования.

Из расчетов, представленных в Табл. 2-3 Приложения видно, что лизинг вызывает наименьший отток денежных средств:

ЧТСл = -767,61 тыс. руб.,

ЧТСк = -769,26 тыс. руб.,

ЧТСс = -1114,33 тыс. руб.,

где, ЧТСл - чистая текущая стоимость при получении в лизинг,

ЧТСк - чистая текущая стоимость при приобретении за счет кредита,

ЧТСс - чистая текущая стоимость при приобретении за счет собственных средств

Налоговая экономия при расчетах получилась за счет возможности отнесения на себестоимость затрат на уплату налога на имущество, процентов по кредиту, амортизации.

Следовательно, необходимо рекомендовать ОАО «Энергосервис» для приобретения автомобиля финансовый лизинг.


Заключение

 

В настоящее время многие организации выбирают более дешевый по сравнению с покупкой оборудования способ формирования основных фондов - лизинг.

Лизинг - это вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем. Он регулируется целым рядом законодательных актов, главой 34 ГК РФ и Федеральным законом от 29.10.98 г. № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)».

Следует различать финансовую аренду (лизинг) и аренду с правом выкупа. По договору финансовой аренды арендодатель сначала должен приобрести в собственность указанное арендатором имущество, а затем предоставить его арендатору во временное владение и пользование (ст. 665 ГК РФ). По договору аренды с правом выкупа во временное владение и пользование можно передавать любое имущество: и то, которое уже использовалось, и вновь приобретенное. Договор будет квалифицироваться как договор лизинга, если из его содержания следует, что имущество приобретено по заказу арендатора (лизингополучателя).

Однако согласно ст. 666 ГК РФ и п. 2 ст. 3 Закона о лизинге нельзя использовать в качестве предмета договора финансовой аренды земельные участки, природные объекты и имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения. Однако если объектом лизинга является недвижимое имущество, то в договоре лизинга предусматривается передача лизингополучателю права пользования той частью земельного участка, которая занята этой недвижимостью и необходима для ее использования.

Когда предметом лизинга является недвижимое имущество либо недвижимость входит в состав лизингового имущества, такой договор лизинга подлежит государственной регистрации на основании ст. 26 Федерального закона № 122-ФЗ «О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним» и вступает в силу с момента регистрации (п. 2 ст. 609 ГК РФ) [19].

Использование института лизинга в коммерческой практике продиктовано экономической целесообразностью:

1) договор лизинга освобождает предприятия от необходимости приобретать в собственность оборудование, которое предстоит использовать только в течение определенного срока для выполнения конкретного заказа;

2) применение лизинга выгодно для контрагентов. Арендатор не является собственником арендуемого оборудования, которое находится, как правило, на балансе арендодателя.

Лизинг в финансовой практике также используют банки в качестве способа осуществления капиталовложений. В отношениях лизинга банки выступают на стороне арендодателя.

Участие коммерческих банков в лизинговых операциях объясняется тем, что лизинг можно рассматривать как форму финансовой операции. Приобретая оборудование в собственность с целью последующей сдачи в аренду, банк:

1) инвестирует капитал;

2) оказывает арендатору финансовую помощь;

3) получает от арендатора периодические платежи. Следовательно, лизинг представляет особый род финансового кредита с определенными условиями его погашения.

При этом для кредитных организаций лизинг интересен относительной простотой учета лизинговых операций и лизинговых платежей по сравнению с учетом операций по долгосрочному кредитованию.

Лизинг обладает рядом преимуществ, например, перед обычной ссудой, что обусловливает его широкое распространение:

1) лизинг предполагает 100-процентное кредитование и не требует немедленной выплаты платежей. Арендные платежи обычно начинаются после поставки имущества арендатору либо позже;

2) контракт по лизингу получить проще, поскольку обеспечением сделки служит само оборудование;

3) лизинговое соглашение более гибко в части сроков и размера погашения лизинговых платежей, чем соглашение о предоставлении ссуды;

4) риск устаревания оборудования целиком ложится на арендодателя,

5) лизинг дает возможность арендатору использовать сразу гораздо больше производственных мощностей, чем при покупке, используя высвобожденные благодаря лизингу денежные средства на какие-либо другие цели;

6) лизинг как средство реализации продукции и развития производства направлен на поощрение и расширение лизинговых операций;

7) лизинг имеет преимущества учета арендуемого имущества, определяющего опубликование арендатором своих финансовых обязательств, вытекающих из лизинговых соглашений.

Сравнение эффективности приобретения автомобиля за счет собственных средств ОАО «Энергосервис», за счет полученного кредита и за счет лизинга, показало, что лизинг вызывает наименьший отток денежных средств.

Следовательно, необходимо рекомендовать ОАО «Энергосервис» для приобретения автомобиля финансовый лизинг.

 

 


Список литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Части I и II [Текст] - М.: Проспект, 2008.

2. Налоговый кодекс Российской Федерации [Электронный ресурс] – СПС «Гарант», 2009.

3. Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» (с изм. и доп.) [Электронный ресурс] – СПС «Гарант», 2009.

4. Федеральный закон «О финансовом лизинге» [Электронный ресурс] – СПС «Гарант», 2009.

5. Федеральный закона от 21.07.97 г. № 122-ФЗ «О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним» [Электронный ресурс] – СПС «Гарант», 2009.

6. Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге
//Оттава, 28 мая 1988 г. [Электронный ресурс] – СПС «Гарант», 2009.

7. Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей (утв. Минэкономики 16 апреля 1996 г.) [Электронный ресурс] – СПС «Гарант», 2009.

8. Адамов Н.А., Тилов А.А. Лизинг: правовые и экономические основы, особенности бухгалтерского учета и налогообложения [Текст] – СПб: «Питер», 2007.

9. Белов А. Финансовый лизинг и его возможности [Текст] // Внешняя торговля. - 1990. - № 1. - С. 30-32.

10. Вестник Российской ассоциации лизинговых компаний // Журнал «Технологии лизинга и инвестиций» [Электронный ресурс]- http://unlease.ru/

11. Горемыкин В.А. Лизинг: Учебник [Текст]. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2003.

12. Долгушина Ю.Б. Лизинг [Текст] - М.: Бератор-Пресс, 2008.

13. Зарипов И.А. Развитие российского рынка лизинговых услуг [Текст]// «Регламентация банковских операций. Документы и комментарии»- 2008.- № 3.

14. Захаров Р.А. Особенности финансовой аренды (лизинга) недвижимости [Текст] // «Законодательство». - 2006. - № 9.

15. Красева Т.А., Основы лизинга [Текст]. - Ростов н/Д: «Феникс», 2003.

16. Кирилловых А.А. Правовые основы лизинга: учеб.-практ. Пособие [Текст] – М.: «Юстицинформ», 2009.

17. Логвинов М. Непаханое поле российского лизинга // Профиль [Электронный ресурс] - 17.03.2008.

18. Мандражицкая М.В. Лизинг, как один из видов инвестиционной деятельности [Текст] // «Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет». – 2007. - № 6.

19. Панченко Т. Особенности учета лизинговых операций [Текст] // «Финансовая газета. Региональный выпуск». – 2009. - № 2, 3, 4, 5.

20. Рынок лизинговых услуг России // Журнал «Лизинг – ревю», Издательский дом «Деловая пресса» [Электронный ресурс] - http://unlease.ru/

21. Свядосц Ю. И. Правовая охрана научно-технических достижений и советский экспорт [Текст]. - М.: Юридическая литература, 1986. - 160 с.

22. Семенихин В.В. Лизинговые платежи и амортизация у лизингодателя [Текст] // «Управление финансами и рисками в лизинговой компании». – 2009. - № 2.

23. Хизириева Д.И. Способы минимизации рисков в договоре финансовой аренды [Текст] // «Управление финансами и рисками в лизинговой компании». – 2009. - № 1


Date: 2015-10-22; view: 433; Нарушение авторских прав; Помощь в написании работы --> СЮДА...



mydocx.ru - 2015-2024 year. (0.006 sec.) Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав - Пожаловаться на публикацию