Стратегия эффективного собственника

В случае использования этой стратегии миссия инвестора заключается не только в получении доступа к определенным видам продукции и обеспечении контроля за финансовыми потоками, но и в повышении научно-технического и производственно-сбытового потенциала, финансовом оздоровлении предприятия-эмитента. Основной доход, получаемый инвестором, носит долгосрочный характер и образуется в результате хозяйственной деятельности предприятия. Возможно, окажется целесообразным интенсивнее использовать существующие преимущества, расширить определенное направление бизнеса или добавить родственный портфель к портфелю компании. Стратегия может быть нацелена, например, на установление превосходства в области издержек за счет экономии от масштаба; во многих других областях (в сфере НИОКР, производства, маркетинга, сбыта товаров). Иной стратегический подход – это диверсификация деятельности фирмы. Бизнес-портфель должен быть сбалансирован между продуктами на разных этапах жизненного цикла для оптимизации потоков наличности и снижения потенциальных рисков. Соответственно для осуществления этой стратегии необходимы значительные ресурсы не только на приобретение контрольного пакета, но и для развития эмитента. На более поздних этапах эффективный собственник может осуществлять «раскрутку» акций подконтрольного предприятия, в том числе и на международных рынках. Наконец, после того как предприятие стало высокорентабельным, а его акции значительно выросли в цене, инвестор, использующий эту стратегию, может получить прибыль за счет продажи своего пакета. В качестве предпосылок использования данной стратегии необходимо отметить не только наличие значительных финансовых ресурсов, но и опыт, связи, а также знание технологии производства, рынков сбыта и других особенностей контролируемого предприятия.

Соответственно для осуществления этой стратегии необходимы значительные ресурсы не только на приобретение контрольного пакета, но и для развития эмитента.

За рубежом такую стратегию используют венчурные фонды, финансирующие развитие инновационного бизнеса.