Инвестиции Реальный ЧНП

Рис. 11.1. Равенство Рис.11.2. Устойчивость макро-

сбережений и инвестиций экономического равновесия:

на денежном рынке классический подход

Равенство сбережений и инвестиций устанавливается на денежном рынке, благодаря колебаниям ставки процента. Графически равновесиена денежном рынкевыглядит как точка пересечения графика сбережений S и графика инвестиций I, что соответствует равенству величины сбережений и инвестиций q0 при некоторой равновесной ставке процента r0 (Рис. 11.1). С точки зрения классиков, равенство сбережений и инвестиций S=I устанавливается достаточно легко в результате свободного колебания ставки процента. Если ставка процента не регулируется законодательно, то есть она эластична в сторону повышения и понижения, то всякое отклонение от равновесия на денежном рынке быстро преодолевается, следовательно, равенство S=I является устойчивым.

Усиление бережливости (S1, рис.11.1) также не является серьезной проблемой для экономики. Хотя сбережения q* превысят инвестиции q0 при ставке процента r0 и вызовут временное сокращение расходов, объема производства и занятости, но излишек сбережений (q* – q0) приведет к снижению ставки процента до нового, более низкого уровня r1 (при условии, что ставка процента не является жестко регулируемой). Снижение ставки процента установит равновесие сбережений и инвестиций на новом уровне q1. Таким образом, рыночная ставка процента все изъятия из потока доходов превращает в инвестиции, а значит, поддерживается объем совокупных расходов, достаточный для обеспечения полного объема производства.

Следовательно, гибкая ставка процента является основным условием равенства сбережений и инвестиций и сохранения устойчивости макроэкономического равновесия.

3. Гибкость цен и ставок заработной платы. В – третьих, обоснование устойчивости равновесия в классической теории связано с гибкостью цен и заработной платы. Объем реализации и уровень производства зависит не только от уровня общих расходов, но и от уровня цен на продукцию. Если ставка процента, по какой – либо причине временно не способна обеспечить равенство сбережений и инвестиций, то любое снижение расходов будет компенсироваться пропорциональным снижением уровня цен. Тогда весь произведенный продукт будет реализован, и в экономике сохранится объем производства при полной занятости. Графически, если происходит снижение совокупного спроса (прежде всего, под воздействием денежного предложения) от AD1 до AD2, то возникает избыток продукции АВ, которая не может быть реализована при ценах p1. Согласно классической теории, уровень цен в силу их эластичности и конкуренции между продавцами быстро снижается с p1 до p2 (рис. 11.2). В результате этого вся продукция реализуется по более низким ценам p2, и временное превышение предложения АВ устраняется. Восстанавливается полный объем производства (Qf) при более низких ценах в точке равновесия C, график совокупного предложения имеет вид вертикальной линии AS.

Однако снижение цен может привести к снижению прибыли предпринимателей. Поэтому цены могут быть снижены при условии, что снизятся издержки на единицу продукции, среди которых затраты на заработную плату составляют основную величину. Как происходит снижение издержек на заработную плату? Снижение спроса на продукцию вызовет снижение спроса на труд и другие ресурсы. При сохранении ставок заработной платы неизменными, это приведет к появлению излишков рабочей силы, то есть безработице. В случае гибкой заработной платы конкуренция среди безработных за свободные рабочие места будет способствовать снижению ставок заработной платы до того момента, пока они не станут столь низкими, что предпринимателям будет выгодно нанимать всех имеющихся работников при новой, более низкой равновесной ставке заработной платы.

Если цены не эластичны в сторону понижения, то действует эффект храповика, что означает невозможность экономики вернуться к прежнему уровню производства при полной занятости при снижении совокупного спроса (См. тема 10). Падение совокупного спроса с АD1 до AD₂ будет сопровождаться снижением объема производства и занятости с Qf до Qn при сохранении высокого уровня цен p1 (рис.11.2).

Таким образом, с точки зрения экономистов – классиков, такие рычаги рыночного механизма как колебание ставки процента с одной стороны и эластичность соотношения цен и заработной платы с другой – способны поддерживать объем производства при полной занятости; государственное вмешательство в экономику является неприемлемым, так как нарушает автоматизм рыночного саморегулирования.

4. Стабильный совокупный спрос. Вертикальный график совокупного предложения AS. С точки зрения классиков совокупный спрос определяется денежной массой на руках населения, то есть AD = M*V, где M -это денежная масса, V - это скорость обращения денег. Объем денежной массы зависит от политики финансовых и кредитных учреждений, а скорость обращения денег, как считают экономисты-классики, стабильна. Поэтому, если денежная масса M не подвергается значительным колебаниям в результате проводимой денежной политики, то, при стабильной скорости обращения денег, спрос обычно устойчив. Тогда в экономике не будет наблюдаться значительных колебаний производства, и сохранится полная занятость. Графически, с точки зрения классического подхода, кривая совокупного предложения AS представляет вертикальную линию, что соответствует устойчивому уровню производства при полной занятости Qf, а кривая совокупного спроса AD определяет уровень цен (рис. 11.2).

Если происходит рост денежной массы в результате финансовой или кредитно-денежной политики, график совокупного спроса смещается вверх по кривой совокупного предложения, в экономике будет наблюдаться чистая инфляция, без роста производства.