Assignment 9. Translate the sentences into English

1. Практика торговли валютами онлайн увеличилась в три раза с 2002 to 2005, и ожидается, что кривая роста будет продолжать расти.

2. Независимые третьи фирмы, торгующие на рынке форекс, заняли нишу в индустрии финансовых услуг, предлагая широко распространенный индивидуальный доступ у рынку валют, став таким образом привлекательными для индивидуальных трйдеров.

3. Более 85% всех дневных торговых операций сопряжено с торговлей основными валютами, включая американский доллар, японская иена, евро, британский фунт и швейцарский франк.

4. Маркет-мейкеры всегда назначают две цены, одна – по которой они готовы продавать, а вторая – по которой они готовы покупать валюты.

5. Дилеры на форексе указывают минимальную сумму, необходимую для открытия счета, а часто и минимум, необходимый для участия в торгах.

6. Спрос и предложение валюты страны являются главными факторами, влияющими на ценность данной валюты относительно валют других стран.

7. Только к концу 90-х гг. обычный трейдер смог получить доступ к рынку форекс, в основном благодаря эффективности, достигнутой посредством технологии, что привело к снижению требований о размере капитала, необходимого для получения доступа к данному рынку.

8. Поскольку маркет-мейкеры всегда готопы покупать и продавать валюты по ценам, которые они назначают, разница между предложенной ценой и запрашиваемой ценой остается незначительной, таким образом повышая ликвидность рынка форекс.

9. Большинство форексных сделок осуществляется между двумя сторонами через Интернет, а иногда – по телефону.

10. Фирмы, торгующие на форексе получают прибыли или несут потери разнообразными способами. Обычно форексная фирма назначает клиентам предложенную цену, по которой клиенты могут продать валюту, и запрашиваемую цену, по которой они могут ее купить, и предложенная цена всегда ниже, чем запрашиваемая цена.

11. Существуют два типичных способа анализа, используемых трейдерами для торговли на данном рынке: фундаментальный анализ и технический анализ. Фундаментальный анализ учитывает спрос и предложение для определенной валюты. Он исследует все факторы, которые могут повлиять на стоимость валюты, включая инфляцию, рост, торговый баланс, дефицит бюджета и процентные ставки.

12. Технический анализ включает изучение предоставляемых рынком данных в виде диаграмм, графиков и экономических показателей. Они помогают форекс-трейдерам «считывать» повторяющиеся модели для предсказания будущих цен с целью завладения наилучшими прибылями.

3.3. the forex market: CASE STUDIEs

Assignment 1. Listen to the case study on the Chinese yuan to learn how the strategy of devaluation works and what the implications are for the Forex market. Answer the following questions.

1. Why does the US government (along with other governments) argue for the appreciation of the Chinese yuan?

2. Why has China been keeping its currency artificially low?

3. What’s American manufacturers’ and politicians’ reaction to the problem?

4. Who are the biggest advocates for the revaluation of the yuan?

5. What is a currency’s value based on?

6. How does China devalue their currency?

7. What country is the second largest holder of US government bonds?

8. How could a forex trader profit from an appreciation of the yuan against the US dollar?

Could you provide synonyms for the following words and collocations?

a) an increase in a currency’s exchange rate

b) to become more expensive

c) to devalue (the currency)

d) to increase the value of the money

e) revaluation.

Assignment 2. Listen to the story about the Argentinean currency crisis of 1999. Summarize the author’s views on what leads up to an event like this and how the peso was affected by the economic crisis. Fill in the blanks in the following utterances.

1. Argentina’s been ____with military dictatorships and populist movements throughout its history.

2. The common problem with both styles of governments is that they are not _______ for economic growth.

3. In the early 1980s, Argentina sought to __________though the use of _____.

4. But since they failed to ____ proper economic reforms that would liberalize the economy, the loans went to _____ in 1989.

5. This led to rapid inflation that _____at approximately 200% a month.

6. Also, a policy was in place that allowed for the direct ______ of 1 peso to 1 US dollar.

7. The government _______ on this by freezing people’s bank accounts.

8. The Argentinean peso was ___ once the government realized they could not pay __ the debt.

9. During this time many businesses went bankrupt, unemployment was _____, and people’s standard of living significantly ____.

In pairs, answer the following questions:

§ Why wasn’t the Argentinean government conducive to economic growth?

§ Why did the loans went to default?

§ What caused the inflation to peak at 200% month?

§ How does selling short a currency work?

Assignment 3. Discussion of similar cases of a currency’s devaluation/revaluation. What factors can influence the value of a currency?

Assignment 4. Conduct an interview with a forex trader to learn how to get started in the foreign exchange market and discuss some fundamentals.

Assignment 5. Would you like to know how George Soros made a billion dollars in the currency market? Listen to the story describing the setup, the event, and the aftermath of George Soros's Billion Dollar trade. What kind of man does it take to have the insight and courage to take the risk and reap a billion dollars in the currency market?