Рынок ценных бумаг и его характеристика

Рынок ссудных капиталов является частью финансового рынка. Другая его часть – рынок ценных бумаг В отличие от рынка банковских ссуд выпуск ценных бумаг дает возможность получить деньги на несколько десятилетий или даже в бессрочное пользование.

Начальным звеном движения ценных бумаг является эмитент, занимающийся эмиссией ценных бумаг, конечным – инвестор, приобретающий ценные бумаги во владение. На пути от эмитента к инвестору работают организации – посредники рынка. С некоторой условностью их можно подразделить на три группы: брокеры, дилеры, инвестиционные фонды.

Работа брокера состоит в купле-продаже ценных бумаг по поручению клиента – инвестора. Заработная плата брокера представляет собой комиссионные за услуги.

Дилер приобретает ценные бумаги за свой счет и продает их от своего имени. Его доход складывается из разницы между продажной и покупной ценой ценных бумаг.

Основная функция инвестиционных фондов сводится к приобретению портфеля ценных бумаг и эмиссии их под образовавшийся таким образом капитал.

Рынок ценных бумаг представлен первичным и вторичным рынком.

Первичный рынок характеризуется продажей вновь выпущенных ценных бумаг, вторичный возникает при обращение ранее выпущенных и дополнительно выпускаемых ценных бумаг.

На первичном рынке действуют эмитент и инвестор.

Вторичный формируется на:

- внебиржевом рынке;

- фондовых биржах.

Характерные черты внебиржевого рынка ценных бумаг:

1. Отсутствие единого центра, организующего и контролирующего куплю-продажу ценных бумаг.

2. Наличие большого количества торгующих субъектов.

3. Отсутствие единого курса у одинаковых ценных бумаг.

4. Отсутствие единого места торгов и определенного времени.

Фондовая биржа – организованный регулярно функционирующий рынок по купле-продаже ценных бумаг.

Принципы работы фондовой биржи:

- проверка надежности продаваемых ценных бумаг;

- установление единого курса на одинаковые ценные бумаги;

- открытость и гласность совершаемых сделок.

Все ценные бумаги, поступающие для продажи на бирже, с целью выявления наиболее доходных и надежных подлежат обязательной проверке – листингу.

Ценные бумаги могут быть классифицированы по нескольким различным признакам.

1. По порядку подтверждения прав владельца:

- именные;

- на предъявителя;

2. По правам использования:

- первичные, дающие право на доход или долю в капитале;

- вторичные, дающие право на приобретение или продажу первичных ценных бумаг.

3. По выполнению функций:

- фондовые;

- коммерческие, обслуживающие процесс товарооборота.

4. По срокам погашения:

- краткосрочные;

- среднесрочные;

- долгосрочные;

- бессрочные.

5. По статусу эмитента:

- государственные бумаги федеральных органов власти;

- государственные бумаги муниципальных органов власти;

- корпоративные ценные бумаги;

- ценные бумаги физических лиц;

- ценные бумаги иностранных эмитентов.

Акция – ценная бумага, выпускаемая акционерным обществом, отражающая долю инвестора в уставном капитале общества и дающая право владельцу на получение определенного дохода от прибыли предприятия (дивиденда).

Акции бывают обыкновенные и привилегированные.

Облигация – это долговое обязательство эмитента выплатить в установленные сроки владельцу этой ценной бумаги определенную сумму денежных средств.

Облигации относятся к ценным бумагам с фиксированным доходом.

Облигации выпускаются обычно для финансирования каких-либо проектов и рефинансирования задолжности эмитента.