Главная Случайная страница


Полезное:

Как сделать разговор полезным и приятным Как сделать объемную звезду своими руками Как сделать то, что делать не хочется? Как сделать погремушку Как сделать так чтобы женщины сами знакомились с вами Как сделать идею коммерческой Как сделать хорошую растяжку ног? Как сделать наш разум здоровым? Как сделать, чтобы люди обманывали меньше Вопрос 4. Как сделать так, чтобы вас уважали и ценили? Как сделать лучше себе и другим людям Как сделать свидание интересным?


Категории:

АрхитектураАстрономияБиологияГеографияГеологияИнформатикаИскусствоИсторияКулинарияКультураМаркетингМатематикаМедицинаМенеджментОхрана трудаПравоПроизводствоПсихологияРелигияСоциологияСпортТехникаФизикаФилософияХимияЭкологияЭкономикаЭлектроника






Динамика показателей платежеспасобности





Для оценки ликвидности и платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитываются следующие показатели (см. таблицу 1):

Таблица 1

Динамика показателей, используемых

для оценки платежеспособности 1

 

Показатель На начало года На конец года
     
1. Коэффициент общей текущей ликвидности 1,439 1,386
2. Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности 0,518   0,511
3. Коэффициент срочной ликвидности 0,416 0,560
4. Коэффициент абсолютной ликвидности 0,174 0,060
5. Соотношение текущих активов и краткосрочных текущих пассивов (превышение «+», непокрытие «-»)    

Приложение к таблице 1

Показатели о составе текущих активов, используемые

для оценки платежеспособности

тыс.руб

Показатель На начало года На конец года
     
Текущие активы – всего Из них:    
Неликвидные в составе запасов сырья, материалов    
Незавершенное производство по снятой с производства продукции    
Готовая продукция, не пользующаяся спросом    
НДС, относящиеся к неликвидам    
Дебиторская задолженность, признанная сомнительной    

Примечание к приложению: Текущие активы = Оборотные активы – Незавершенное производство, т.е.

На начало года ТА = 27900 - 260 = 27640

На конец года ТА = 24900 – 500 = 24400

Коэффициент общей текущей ликвидности – отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы.

 

К.тл= Текущие активы/Краткосрочные обязательства =

=(Оборотные активы – Расходы будущих периодов) /

(Краткосрочные обязательства – Доходы будущих периодов – Резервы предстоящих расходов и платежей)

 

На начало года К.тл = (27900 - 260) / 19200 = 1,439

На конец года К.тл = (24900 - 500) / 17600 = 1,386

 

Чем больше величина этого коэффициента, тем выше уверенность кредиторов, что долги будут погашены.

Нормальным считается значение коэффициента, равное 1-2. В нашем случае, рассчитанный коэффициент общей текущей ликвидности удовлетворяет указанным требованиям, но наметилась тенденция к его понижению, т.е. возросла вероятность того, что предприятие не сможет погасить свои долги.

Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности -отражает платежные возможности предприятия для своевременного и быстрого погашения дебиторской задолженности.

 

Кпл= (Текущие активы – Запасы - НДС, относящиеся к неликвидам - Дебиторская задолженность, признанная сомнительной) / Краткосрочные обязательства;

 

На начало года К.пл = (27640 – 17360 – 40 – 300) / 19200 = 9940 / 19200 = 0,518

На конец года К.пл = (24400 – 13200 – 120 - 2060) / 17600 = 9020 / 17600 = 0,511

 

Нормальное значение коэффициента больше единицы, а в нашем случае его величина значительно ниже нормативного уровня и в начале, и в конце года, т.е.ООО "Агроторг» не сможет быстро и вовремя погасить свою дебиторскую задолженность, ему не хватит собственных денежных средств.

 

Коэффициент срочной ликвидности – отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в ближайшие 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7-1. Если в составе оборотных активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть меньшим. В нашем примере:

 

На начало года К.сл= (3050 + 300 + 4630) / 19200 = 0,416

На конец года К.сл= (750 + 300 + 8810) / 17600 = 0,560

 

Полученные значения этого коэффициента свидетельствуют о том, что их величина не удовлетворяет нормативному значению, хотя в составе оборотных активов на начало года около 50% составляют абсолютно ликвидные активы, однако в конце года денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги) занимают незначительную долю в общей сумме ликвидных активов, кроме того, значительно возросла дебиторская задолженность, что свидетельствует об ухудшении ликвидности ООО«Агроторг» к концу анализируемого периода.

 

Коэффициент абсолютной ликвидности – определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия (норма: 0,2-0,5). Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов.

 

На начало года К.ал= (3050 + 300) / 19200 = 3 350 / 19200 = 0,174

На конец года К.ал= (750 + 300) / 17600 = 1 050 / 17600 = 0,060

 

В нашем случае коэффициент значительно ниже нормативного уровня, причем наметилась его тенденция к понижению (это означает, что в начале года предприятие могло погасить 17,4% своих краткосрочных долгов в день, а в конце года – только 6,0%). При оценке уровня коэффициента абсолютной ликвидности хотелось бы проследить за скоростью оборота средств в текущих активах и скоростью оборота краткосрочных обязательств - если платежные средства оборачиваются быстрее, чем период возможной отсрочки платежных обязательств, то платежеспособность предприятия будет нормальной.

Соотношение текущих активов и краткосрочных текущих пассивов (абсолютное значение)= текущие активы – краткосрочные обязательства

 

На начало года: 27640 - 19200 = 8440 тыс.р.

На конец года: 24400 - 17600 = 6800 тыс.р.

 

Т.е. краткосрочные текущие пассивы ООО "Агроторг" полностью покрываются за счет текущих активов. Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которое может принести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности.

 

Таким образом, финансовые результаты деятельности предприятия на конец 2007 года, на основе предварительных данных - вычисленных коэффициентов платежеспособности и ликвидности, можно охарактеризовать как отрицательные:

· снизилась способности предприятия обеспечить свои текущие краткосрочные обязательства текущими активами;

· предприятие не сможет своевременно и быстро погасить свою дебиторскую задолженность;

· доля краткосрочных финансовых обязательств в составе оборотных активов увеличилась;

· часть краткосрочных обязательств, которая может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности к концу 2007 года, значительно уменьшилась.

Дадим оценку удовлетворительной структуры баланса по состоянию на конец 2007г, для этого вычислим ряд коэффициентов:

 

Таблица 2

 

Оценка удовлетворительной структуры баланса по данным степени

возможности восстановления (утраты) платежеспособности

 

Коэффициент Фактический – по расчету по данным баланса
   
1. Коэффициент общей текущей ликвидности: а) нормативный б) фактический на конец года в) фактический на начало года   1,0-2,0 1,439 1,386
2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец года: а) нормативный б) фактический     0,1 0,293
3. Коэффициент восстановления платежеспособности за период 6 месяцев: а) нормативный б) фактический     1,0 0,733
4. Коэффициент утраты платежеспособности за период 3 месяца: а) нормативный б) фактический     1,0 0,726

 

Коэффициент общей текущей ликвидности был вычислен в пункте 1.

Т.к. наше значение коэффициента не удовлетворяет нормативному значению коэффициент общей текущей ликвидности, то это может быть основанием для принятия структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным.

 

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец года (фактический) = (IIIр.П – Iр.А)/IIр.А

 

На начало года: К.сос = (44800 - 36100) / 27900 = 0,312

На конец года: К.сос = (43 900 – 36600) / 24900 = 0,293

 

Нормальное значение данного коэффициента не меньше 0,1, однако к концу отчетного периода ситуация с обеспеченностью собственными оборотными средствами несколько ухудшилась (0,293 – 0,312 = - 0,019).

 

Коэффициент восстановления платежеспособности за период 6 месяцев (фактический) = {Ктл(к.г.) + 6/Т (Ктл(к.г.)– Ктл(н.г.))}/ Ктл(норм),

где Т – отчетный период, в мес.

 

К.вп= {1,439+ 6/12(1,439– 1,386)}/2 = 0,733

 

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значения больше 1, рассчитанный на нормативный период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие не имеет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время. В нашем случае значение коэффициента восстановления платежеспособности (0,733) значительно ниже нормативного, а значит предприятие в ближайшие 6 месяцев не сможет восстановить свою платежеспособность.

 

Коэффициент утраты платежеспособности за период 3 месяца (фактический) = {Ктл(к.г.) + 3/Т (Ктл(к.г.)– Ктл(н.г.))}/ Клтл(норм)

 

К.уп {1,439+ 3/12(1,439– 1,386)}/2 = 0,726

 

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный за период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия сохранить в течение этого времени свою платежеспособность. И наоборот, если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время может утратить платежеспособность. На основе вычисленного коэффициента можно сделать вывод о том, что в ближайшие 3 месяца велика вероятность того, что ООО "Агроторг" утратит свою платежеспособность и не сможет расплатиться с кредиторами.

Проведем анализ денежных потоков в целом по предприятию за год и в разрезе основных видов деятельности.

 

Управление наличными денежными средствами является важнейшим аспектом управления текущей деятельностью фирмы и имеет такое же значение, как и управление запасами и дебиторской задолженностью. Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которые нужны для текущей оперативной деятельности. Сумма денежных средств, которая необходима хорошо управляемому предприятию, должна быть достаточной для производства всех первоочередных платежей.

Увеличение или уменьшение остатков денежной наличности на счетах в банке обусловливается уровнем несбалансированности денежных потоков, т.е. притоком и оттоком денег. Превышение положительного денежного потока над отрицательным денежным потоком приводит к нехватке денежных средств и увеличению потребности в кредите.

Движение денежных средств – это количество денежных средств, которое получает и выплачивает предприятие в течение отчетного или планового периода.

 

Аналитическая записка

 

Обобщенная информация о движении денежных средств на предприятии

 

Показатели Сумма, тыс.руб
Текущая деятельность
Поступления:  
выручка от реализации продукции, работ, услуг  
авансы полученные  
Платежи:  
Оплата приобретенных товаров, работ, услуг  
Выдача подотчетных сумм  
Авансы выданные  
Отчисления в государственные внебюджетные фонды  
Расчеты с бюджетом  
Оплата труда  
Итого -8075
Инвестиционная деятельность
Поступления:  
Выручка от реализации основных средств и иного имущества  
Платежи:  
Инвестиции -
Итого  
Финансовая деятельность
Приток:  
Кредиты, займы полученные  
Отток:  
Оплата процентов по полученным кредитам, займам  
Итого -115
Общее изменение денежных средств -2300

 

Результаты данной таблицы показали, что:

1. Движение денежных средств в текущей деятельности предприятия имеет отрицательный результат, превышение оттока над притоком 8075тыс.руб.

2. Инвестиционная деятельность за 2001 год составила 5890тыс.руб.

3. Результаты финансовой деятельности в текущем году -115тыс.руб.

В целом можно характеризовать деятельность предприятия как отрицательно влияющую на финансовое состояние и платежеспособность ООО "Агроторг" и говорить о несбалансированности денежных потоков предприятия в текущем году.

 

График движения денежной наличности ООО "Агроторг"за 2007 год

 

Показатели тыс.руб.
Денежные поступления  
Денежные выплаты  
Чистые денежные средства -2300
Остаток наличности на начало года  
Остаток наличности на конец года  

 

Налицо превышение отрицательных денежных потоков над положительными на сумму 2300 тыс. руб. (378890 – 376590), эта сумма покрывается за счет наличия достаточной суммы денежного остатка в начале отчетного года.

 

Таким образом, предприятие в данном отчетном году смогло рассчитаться по своим обязательствам за счет инвестиционной деятельности, привлечения кредита, разницы авансовых платежей поступивших и направленных, а также за счет остатка денежных средств с прошлого года.

Дадим характеристику динамики текущих расчетных отношений с дебиторами и кредиторами (используем данные приложения к бухгалтерскому балансу).

Таблица 7

 

Динамика состояния текущих расчетных отношений с дебиторами

и кредиторами по данным годовой отчетности

 

  Показатель Остатки по балансу, тыс.руб Удельный вес в составе всей задолженности, %
на на-чало года на ко-нец года изме-нения на на-чало года на ко-нец года Изме-нения
             
1. Дебиторская задолженность – всего В том числе: просроченная из нее длительностью свыше 3-х месяцев 4630     8810     4180     100   53,56   9,72 100   62,20   23,38 -   8,64   13,66
2. Кредиторская задолженность – всего В том числе: просроченная из нее длительностью свыше 3-х месяцев 18160     16700     -1460     100   43,06   21,48 100   54,85   37,13 -   11,79   15,65
3. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей: а) непокрытие отвлеченных в дебиторы финансовых ресурсов привлеченными кредиторскими средствами б) дополнительно используются в хозяйственном обороте предприятия за счет превышения привлеченных от кредиторов средств над отвлеченными в дебиторскую задолженность - -13530 - -7890 - 5640     -     -     -     -     -     -

 

Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в текущие активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает изменение дебиторской задолженности.

Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в текущих активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. Дебиторская задолженность может уменьшиться, с одной стороны, за счет ускорения расчетов, а с другой – из-за сокращения отгрузки продукции покупателям. Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно. Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность.

Анализ данных таблицы 7 показывает, что в течение года увеличилась просроченная дебиторская задолженность на 3000тыс.руб., а это создает финансовые затруднения, т.к. предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшение прибыли. Поэтому каждое предприятие должно быть заинтересованно в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей. Необходимо отметить и то, что кредиторская задолженность уменьшилась на 1460тыс.руб., что положительно сказывается на финансовом состоянии предприятия, однако доля в ней просроченной задолженности увеличилась на 11,79%.

Сравним общий объем дебиторской и кредиторской задолженности:

В абсолютном выражении:

 

На начало года: 18160 – 4630 = 13530 тыс. руб.

На конец года: 16700 – 8810 = 7890 тыс. руб.

 

В относительном выражении:

 

На начало года: 18160 / 4630 = 3,92

На конец года: 16700 / 8810 = 1,90

 

Т.е. на начало года кредиторская задолженность существенно превышает дебиторскую (на 13530тыс.руб. или в 3,92 раза), на конец года это соотношение сокращается (до суммы в 7890тыс.руб. или 1,90 раз), а это значит, что финансовое состояние предприятия можно характеризовать как нестабильное, подобная ситуация может привести к несбалансированности денежных потоков.

Попробуем дать оценку деловой активности ООО "Агроторг" в осуществлении расчетных отношений с дебиторами и кредиторами. Показатели деловой активности предприятия раскрывают механизм и степень эффективности использования средств предприятия.

Для заполнения таблицы 5 используем данные приложения к бухгалтерскому балансу: дебиторская и кредиторская задолженность.

Таблица 8

 

Состав и движение дебиторской и кредиторской задолженности

по данным годового отчета

 

Показатель Остаток на начало года и возникших за год обязательств, тыс.руб. Погашено обязательств за год, тыс.руб. % погашений за год
       
Дебиторская задолженность – всего (остаток+получено, ф№5) В том числе: просроченная из нее длительностью свыше 3-х месяцев   4630+65880=70510   2480+8200=10680   450+4240=4690         87,50   48,69   56,08
Кредиторская задолженность – всего В том числе: просроченная из нее длительностью свыше 3-х месяцев   18160+65260=83420   7820+13240=21060   3900+4760=8660         79,98   56,51   28,41

 

На основании данных таблицы 8 можно констатировать тот факт, что общая кредиторская задолженность предприятия на начало года превышала общую дебиторскую задолженность на 13530тыс.руб (см. приложение к бухгалтерскому балансу: 18160тыс. - кредиторская и 4613тыс.руб. - дебиторская), в том числе:

· просроченная: 5340тыс.руб. (превышение просроченной кредиторской над просроченной дебиторской в 2,75 раз)

· длительностью свыше 3-х месяцев: 3450тыс.руб. (превышение соответствующей кредиторской над дебиторской в 8,67 раз)

Это свидетельствует о нестабильности финансового положении предприятия.

Процент погашения за года по дебиторской задолженности(87,50%) выше, чем по кредиторской(79,98%) на 7,52%.

Погашено обязательств за год по дебиторской задолженности 61700тыс.руб., и 66720тыс.руб. по кредиторской, это говорит о том, что предприятие стремится сократить свою кредиторскую задолженность, возможно за счет погашения дебиторской задолженности.

 

Рассчитаем период погашения дебиторской задолженности.

Таблица 9

Расчет периода погашения дебиторской задолженности

 

Показатель Предыдущий год Отчетный год
Среднегодовые остатки всей дебиторской задолженности, тыс.руб. В том числе:   (4630+8810)/2==6720
Среднегодовые остатки просроченной дебиторской задолженности, тыс.руб. Из них:   (2480+5480)/2==3980
Среднегодовые остатки просроченной дебиторской задолженности длительностью свыше 3-х месяцев, тыс.руб.   (450+2060)/2= =1255
Выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг, тыс.руб.    
Средний период погашения всей дебиторской задолженности, дней 9,03 9,23
Средний период погашения просроченной дебиторской задолженности, дней 5,27 5,47
Средний период погашения просроченной дебиторской задолженности длительностью свыше 3-х месяцев, дней 1,60 1,72

 

Для заполнения таблицы 9 используем данные ф.№5, ф.№2.

Средний период погашения дебиторской задолженности = Средние остатки дебиторской задолженности * Дни периода (360) / Выручка от реализации продукции (товаров, работ, услуг):

 

2006 год: 6486 * 360 / 258600 = 9,03 дней

2007 год: 6720 * 360 / 262000 = 9,23 дней

 

Т.е. за год, к концу отчетного периода средний период погашения всей дебиторской задолженности увеличился (на 0,2 дня).

 

Аналогично, средний период погашения просроченной дебиторской задолженности:

 

2000 год: 3786 *360 / 258600 = 5,27 дня

2001 год: 3980 * 360 / 262000 = 5,47 дня

 

Т.е. за год, к концу отчетного периода средний период погашения просроченной дебиторской задолженности увеличился (на 0,2 дня).

Средний период погашения просроченной дебиторской задолженности длительностью свыше 3-х месяцев:

 

2000 год: 1150 * 360 / 258600 = 1,60 дня

2001 год: 1255 * 360 / 262000 = 1,72 дня

 

Т.е. средний период погашения просроченной дебиторской задолженности длительностью свыше 3-х месяцев к концу отчетного периода вырос на 0,12 дня.

 

 

Date: 2015-09-27; view: 1806; Нарушение авторских прав; Помощь в написании работы --> СЮДА...



mydocx.ru - 2015-2024 year. (0.005 sec.) Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав - Пожаловаться на публикацию