Главная Случайная страница


Полезное:

Как сделать разговор полезным и приятным Как сделать объемную звезду своими руками Как сделать то, что делать не хочется? Как сделать погремушку Как сделать так чтобы женщины сами знакомились с вами Как сделать идею коммерческой Как сделать хорошую растяжку ног? Как сделать наш разум здоровым? Как сделать, чтобы люди обманывали меньше Вопрос 4. Как сделать так, чтобы вас уважали и ценили? Как сделать лучше себе и другим людям Как сделать свидание интересным?


Категории:

АрхитектураАстрономияБиологияГеографияГеологияИнформатикаИскусствоИсторияКулинарияКультураМаркетингМатематикаМедицинаМенеджментОхрана трудаПравоПроизводствоПсихологияРелигияСоциологияСпортТехникаФизикаФилософияХимияЭкологияЭкономикаЭлектроника






Виде ставки непрерывных процентов). Находим





с = S х #Ц) - Е х е~ы х N(d2). (15.3)



 

 

ПРИМ вестнь года),
rs*
II ф _к ОЙ СЛ
u5io
II s =1
ОЛОЖИ епара 0,09,
°* £ 2
II Ф "
°3 1
1ь Е °
т СП ш
ю II 2
§ Ш1
|"^5
II Э
«" о
т\
«к- - *
g ^ S
I II О
X 2 S
rou ьээ ено
^1з
s °° 2
f?o^
СЛ 1

 

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 о — То "ы 4^ "Ln Ъ\ Vj Ъо чо "о — to *u> 4^ Vi Ъ\ "•<* Ьо so «J
оооооооооооооооооооо _ — —ооооооооооооооооо UiU-SOOOONU»^UWW---000000 N(d)
о о о о о о о о о о о о о о о о о о о о bo^j^^^ul^To^—o^o^-tol^^^^sVibovo *•
о р о о о о р р о о р р р р о р р о р р 0000Ui-Uivl\O\£)\0OOOOt4)t00^NJ-^ — OvlUi^^OWOOVOO- Гч)^ — Q\ Ui Ы О SO - N(d)
OO^bNUlVt^NJ^O^boVl^st^V^'rO — OSO  
p p p p p p p p p p p p p p p p p p p ° ^C ^P ^C ^P ^C -sO vO SO SO SO vp sO vp vO vO vp oo bo oo oo SDSOSOsOsDOOOOOO«g>JO>Ui$U-*0000>^>-N]C\LAW-'SOOSK>N)»*^UUlWSOWA^-*Lft W)

 


 

 


d2 -0,0517-0,3>/0J5 - -0,208.

По таблице плотности нормального распределения находим:

Л/(0,05) = 0,5199,

Л/(-0,2) = 0,4207. Таким образом,

с = 100 х 0,5199 - 110 х е"0'1 * °«75 х 0,4207 = 9,06.

При сравнении формул (15.2) и (15.1) легко заметить, что в обеих формулах определяется разность величин S и Е. Однако, в (15.2) эти величины подвергаются взвешиванию, в качестве весов выступают вероятности. Причем N(d2) можно трактовать как вероятность исполнения опциона на момент истечения срока.

ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ЛИТЕРАТУРА

1. Шарп У.Ф., Александер ГДж,. БейлиДж. В. Инвестиции. Пер. с англ. М: Ин-фра-М, 1997. Гл. 20.

2. Браун СДж., Кришмен ММ. и др. Количественные методы финансового ана­лиза. Пер. с англ. М.: Инфра-М, 1996. Гл. 5.

3. Хостинге Н., Пикок Дж. Справочник по статистическим распределениям. Пер. с англ. М: Статистика, 1980.


Глава 16 СТРАХОВЫЕ АННУИТЕТЫ

Date: 2015-09-19; view: 300; Нарушение авторских прав; Помощь в написании работы --> СЮДА...



mydocx.ru - 2015-2024 year. (0.008 sec.) Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав - Пожаловаться на публикацию