Аналіз структури пасиву балансу

Дані, що наводяться в пасиві балансу (додатокі), дозволя­ють визначити, які зміни відбулися в структурі власного і позичкового капіталу, скільки притягнуто в оборот підприєм­ства засобів (довгострокових і короткострокових). Тобто, па­сив показує, звідки взяли засоби і кому зобов'язане за них підприємство.

Фінансовий стан підприємства багато в чому залежить від того, які засоби воно має у своєму розпорядженні і куди вони вкладені. За ступенем приналежності використовува­ний капітал поділяється на власний (розділ 1 П) і позичко­вий (розділи 2 і З П).

Власні кошти і прирівняні до них складаються з:

— статутного фонду;

— прибутку;

а також (прирівняні):

— резервний фонд;

— фінансові капітальні інвестиції;

— спеціальні фонди;

— амортизаційні фонди;

— резерви майбутніх платежів.

Крім власних коштів, підприємство використовує пози­кові кошти, до них відносяться:

— кредити банків;

— позикові кошти;

— інвестиційні зобов'язання;

— кредиторська заборгованість іншим підприємствам і організаціям.

Виконаємо аналіз структури пасиву на основі таблиці 9.1 (додаток 1).

З наведених даних таблиці 9.1 видно, що сума фінансових ресурсів збільшилася за рік на 5, 59% чи 3655 тис. грн., у тому числі за рахунок власних джерел на 4139 тис. грн. чи на 7, 46%. При цьому спостерігається зменшення залучених засобів на 484 тис. грн. чи 4, 9%. Величина залучених засобів змен­шилася за рахунок великого зниження довгострокових кре­дитів і позик на 1104 тис. грн. чи 40, 0%. При цьому спостер­ігаються високі темпи приросту короткострокових кредитів і позик на 514 тис. грн. чи 9, 24%. Збільшення розрахунку з кредиторами на 106 тис. грн. чи 6, 8%.

Розглядаючи дані таблиці 9.1, може скластися враження, що фінансовий стан підприємства нормальний, однак фінан­совий стан підприємства залежить не тільки від складу і структури джерел фінансових ресурсів, але і від їхнього роз­міщення і використання для придбання майна і здійснення розрахунку зі своїми кредиторами.

По тривалості використання розрізняється капітал довгос­троковий, постійний (1, 2, 3 розділи П) і короткостроковий (4 розділ П). Необхідність у власному капіталі обумовлена вимогою самофінансування підприємства. Власний капітал є основою самостійності і незалежності підприємства. Однак потрібно враховувати і те, що фінансування діяльності підприє­мства тільки за рахунок своїх власних засобів не завжди виг­ідне для нього, особливо в тих випадках, коли виробництво має сезонний характер. У цьому випадку в окремі періоди будуть накопичуватися великі кошти на рахунках у банках, а в інших випадках їх буде бракувати. Крім того, варто мати на увазі, якщо ціни на фінансові ресурси не високі, а підприєм­ство може забезпечити більш високий рівень віддачі на вкла­дений капітал, чим платить за кредитні ресурси, то, залучаю­чи позикові засоби, воно може підвищити рентабельність влас­ного (акціонерного) капіталу.

У той же час, якщо засоби підприємства створені в ос­новному за рахунок короткострокових зобов'язань, то його фінансове положення буде нестійким тому, що з капітала­ми короткострокового використання потрібна безупинна повсякденна робота, спрямована на своєчасне повернення позичкового капіталу, і введення в оборот нових позичко­вих капіталів.