Решение Хайпера Хэнка. Глава 11 торговля с использованием уровней Динаполи 181

РИСУНОК 11-5А

РЕШЕНИЕ ДИЛИДЖЕНТ ДЭНА

РИСУНОК 11-5В

Глава 11 Торговля с использованием уровней ДиНаполи 181

Дэн правильно сообразил, что не зря мною не было указано, занимаем мы длинную, короткую позицию или находимся вне рынка. В этом типе конфигурации существуют и верхненаправленные, и нижненаправленные Целевые Точки, в зависимости от рас­клада движения ABC.

Разметка Хэнком Рисунка 11-5 правильная, но неполная. Для ясности я не включил ее в решение Дэна, но зато обозначил все расширения. Если бы у меня возникло жела­ние нанести обе разметки на этот график, один набор оказался бы помечен как "А-В-С" (Хэнк), другой - "А'-В'-С'" (Дэн). В этом случае Целевые Точки сопротивления и Целевые Точки поддержки были бы созданы на основе объединенной разметки.

Каким бы аккуратным ни был Дэн, он все же недостаточно прилежен. Знаете, что здесь не хватает? Подумайте о нашем определении Целей Разумной Прибыли перед тем, как перевернуть страницу.

Уровни ДиНаполи

РИСУНОК 11-5D

Исходя из нашего определения Целей Разумной Прибыли в график необходимо вклю­чить области коррекций Фиб-узлов, если они не оказались уже повержены ценой. Обо­значение этих Фиб-узлов дает нам для данного Рыночного Размаха пять, а не три Це­ли Разумной Прибыли.

Глава 11 Торговля с использованием уровней ДиНаполи 183

На Рисунке 11-5С присутствуют два независимых уровня Сопротивления Фибоначчи, то есть два Фокусных Числа "Fm" и "Гк2", каждое из которых "владеет" одной Точкой Реакции. Для ясности здесь показаны только Фиб-узлы уровня "fri". Если вы думае­те, что уровень "Гк2" слишком ничтожен, чтобы с ним возиться, вспомните, что мною не были размечены уровни на Рисунке 11-5 в согласии с Временными Структурами. Я нарочно сделал их маленькими. Если мы смотрим на пятиминутный график, то ви­дим: Узлы, созданные волной от "FR2¹' до "1" можно спокойно игнорировать. Но что ес­ли речь идет о недельной Временной Структуре?

Рисунок 11-5D демонстрирует Узел поддержки, который будет действовать как Цель Разумной Прибыли для короткой позиции. Узел 0,382 уничтожен ценой, поэтому уже не показывается. Положение Узла 0,618 таково, что цена находится на "LPO" прямо сейчас! То, какую "LPO" мы возьмем, зависит от контекста торговли и критериев, установленных нами для первоначального вхождения².

Ниже следуют вопросы, связанные с контекстом, на которые надо ответить при выбо­ре целевых точек взятия прибыли.

1. Насколько мы перекуплены или перепроданы?

2. Находимся ли мы в этой сделке из-за Индикатора Направления или Инди­-
катора Тренда?

3. Направлены ли Тренды более высоких Временных Структур в нашу сторо­-
ну или идут против нас?

4. Нужно ли нам получить для обоснования своей сделки подтвержденный
или неподтвержденный сигнал Тренда в более высокой Временной Структу­-
ре?

5. Для дэйтрейдеров важно знать, как близко они к концу дня!

6. Был ли действительно очевиден толчок на отрезке "А-В"?

7. Не приближаемся ли мы к своему максимальному стрессовому порогу? На­-
чинающие трейдеры нередко чувствуют себя лучше, проигрывая, чем выиг­-
рывая. Если вы испытываете неуместное напряжение из-за имеющейся до­-ходности, берите ближайшую цель, прежде чем начнете действовать ирраци­-
онально.

² Теперь самое время перечитать материал, посвященный Индикаторам Направления в ГЛАВЕ 6, касающийся "Хлеба с Маслом".

184 Уровни ДиНаполи

БОЛЬШЕ О РАЗМЕЩЕНИИ СТОПОВ:

Давайте возьмем восходящее движение, чтобы подробней рассмотреть технические приемы размещения стоп-ордеров. Тот же ход мыслей одинаково применим к нисхо­дящему движению.

Уровни ДиНаполи могут существенно влиять на принципы размещения ваших сто-пов, причем в большей степени, чем обсуждалось ранее. Давайте рассмотрим установ­ку стоп-ордеров позади, против или около старых рыночных максимумов или миниму­мов.

Вы никогда не задумывались, почему в одном случае рынок прорывается через старый максимум словно шайка гангстеров, а в другом - твердо стоит около, но необязатель­но на старом максимуме? Взгляните на следующие примеры.

СОР

РИСУНОК 11-6

"СОР" из-за малой величины отката на участке "В-С" оказалась значительно выше Точки "В". Поэтому она не сможет создавать никакого сопротивления в районе преды­дущего максимума в этой точке. Если вы поставили стоп-ордер в районе точки "В", ко­торая оказалась превышенной рынком, шансы исполнения ордера чрезвычайно вели­ки, поскольку ничто не способно удержать рынок от оживленного Движения вверх.

Глава 11

Торговля с использованием уровней ДиНаполи

РИСУНОК 11 -7

В ситуации на Рисунке 11-7 вероятность исполнения защитного стопа меньше, а если это и случится, ваши действия разумны. Здесь еще наблюдается не только некоторое остаточное сопротивление от старого рыночного максимума, но существует и дополни­тельное сопротивление от "СОР". Это помогает максимуму в точке "В" оставаться в си­ле.

РИСУНОК 11 -8

В ситуации на Рисунке 11-8 Точка "С" слегка выше коррекции 0,618 от того же само­го движения "А-В". При определении уровня для стоп-ордеров необходимо руководст­воваться положением "СОР", размещая их выше расширения, а не просто выше пред­шествующего максимума.

Уровни ДиНаполи

На приведенном ниже Рисунке 11-9 мы видим разновидность решений, ориентирован­ных на те же самые критерии размещения стоп-ордеров, показанные на прежних гра­фиках. В данном случае восходящий отрезок формирует "СОР" непосредственно перед предыдущим максимумом, что увеличивает шансы его сохранения.

РИСУНОК 11-9

Этот феномен наблюдается на недельном графике казначейских облигаций США (Ри­сунок 11-10), проявляясь в виде сдвоенной башни, сформировавшей исторические максимумы. Сопротивление "СОР" остановило продвижение к новым вершинам.

Глава 11

Торговля с использованием уровней ДиНаполи

РИСУНОК 11-10

Как только вы освоитесь с Уровнями ДиНаполи, сразу сумеете увидеть в движениях рынка поистине очаровательную поэзию. Это все равно, что направить луч белого све­та на призму, наблюдая появление цветов всего спектра радуги.

188 Уровни ДиНаполи

ПРЕЗЕНТАЦИЯ:

Настал момент, когда, уместно сделать минутную паузу и обсудить подачу материала в предстоящих рыночных примерах. Эта книга в некотором роде "самиздат", потому что мне хотелось сохранить контроль над содержанием. Если она будет воспринята как полезная и компетентная работа, я буду очень доволен. Если нет, то это не потому, что редактор, ничего не знающий о торговле, вырезал из нее самую суть. Впрочем, хо­тя мне и удалось остаться единственным автором, я пошел на известный риск.

Допустим, вы изучаете эту книгу, потому что хотите побольше узнать о моих методах торговли или о каких-то специфических темах, затрагиваемых в этом издании. Ранее мною упоминались некоторые продукты, предлагаемые Coast Investment Software (CIS) - главным образом в сносках. Так оно и должно быть.

Надежнее всего было бы представить подходящие примеры в общей форме. Проблема такого подхода в том, что, во-первых, он не поможет вам изучить тему, а во-вторых, это не лучший для меня метод преподавания. Моя работа выглядит эффективнее и прозрачнее, если используются разработанные мною же инструменты, чтобы вы мог­ли видеть то, что делаю я. Один из таких инструментов программа FibNodes™. Другой мой помощник - ранее упоминавшийся Пропорционально-Разметочный Циркуль. Их можно приобрести у CIS. Конечно, вам необязательно использовать эти инструменты, но с ними наша совместная работа - моя, связанная с преподаванием материала, и ва­ша по его изучению - станет намного легче.

Программа FibNodes позволяет представлять в табличном формате уровни Коррекции и Расширения, о которых мы говорили ранее, и помогает связать условные обозначе­ния с создаваемыми ею Узлами. Это дает возможность установить Происхождение. Эта функция заслуживает повторения по двум причинам. Во-первых, Происхождение часть методологии, к сожалению, игнорируемой некоторыми моими студентами. Во-вторых, если вы хотите использовать свою таблицу для следования этой концепции, то должны встроить в нее опцию Происхождения. Программа FibNodes обладает и други­ми функциями, разработанными для высокоинтенсивного управления данными в про­цессе торговли, так как она создавалась как высококачественный инструмент для ее поддержания. На следующих страницах содержится объяснение распечаток програм­мы FibNodes, но только до той степени, которая необходима вам для понимания мо­его подхода к Анализу по Фибоначчи и работы с ним. Список функциональных воз­можностей программы FibNodes содержится в Приложении "F".

Глава 11

Торговля с использованием уровней ДиНаполи

РАСПЕЧАТКИ FIBNODES™:

Для объяснения концепций, описываемых в этой книге, мы применяем программное обеспечение FibNodes, версии 4.32 для DOS, которое и выдает все распечатки. Про­грамма может обрабатывать до 30 Номеров Реакции. Как правило, распечатка содер­жит три или четыре Номера Реакции. На практике я редко использую более чем 12 данных на один файл, поскольку именно это количество удобно размещается на мони­торе и за ним реально уследить. После входа в любой Номер Реакции вы можете ввес­ти идентифицирующий символ (например: "*") после последней цифры Номера Реак­ции. Этот символ будет использоваться во всех Фиб-узлах, ассоциируемых с опреде­ленной Точкой Реакции, выбранной вами.

Рисунки 11-11, 11-12 и 11-13 иллюстрируют представление данных в программе FibNodes.

Уровни ДиНаполи

17 Apr 97 13:47:44 Updated: 04/17/1997.03820.618

Focus Number File C-930 Focus* (High for the swing)

Point Number Support Fib Nodes Point* (Enter highest reaction low first)

РИСУНОК 11-12

РИСУНОК 11-13

Глава 11 Торговля с использованием уровней ДиНаполи 191

У нас есть идеализированный пример Рыночного Размаха, начинающегося на уровне 225, достигающего максимума, а затем совершающего обратный ход к 540 с толчком вверх до 750. Пользователь вводит в программу FibNodes™ значения 750, 540Т и 225*. Они показаны на левой стороне распечатки FibNodes™. Фокусное число 750 автомати­чески вводится для каждого сегмента (1 и 2), так как Фиб-узлы в пределах серии все­гда строятся от одного и того же Фокусного Числа для каждого Номера Реакции. По­ле 1 информирует о коррекциях на 0,382 и 0,618 между Фокусным Числом и первой Точкой Реакции. Поле 2 показывает коррекции 0,382 и 0,618 между Фокусным Чис­лом и второй Точкой Реакции, и так далее. Вне зависимости от того, дает ли информа­ция о Фиб-узлах сведения об уровнях поддержки или сопротивления, Узлы 0,382 все­гда показываются в верхней части поля, в то время как Узлы 0,618 - в нижней части поля. Так сделано по двум причинам. Во-первых, когда вы торгуете, вам хотелось бы видеть первое число, которое по всей вероятности, обеспечит поддержку или сопротив­ление при текущей ситуации на рынке. Во вторых, форма распечатки, где верхние числа всегда Узлы 0,382, а нижние - Узлы 0,618, позволяет легко и быстро находить Скопление путем сравнения верхнего и нижнего значения. Если две реакции располо­жены вблизи друг от друга, они создадут Узлы, близкие по цифровым значениям, но оба они будут находиться в верхней либо в нижней части соответствующего поля. По­этому эти Узлы не являются областями Скопления. Я всегда стараюсь создавать атмо­сферу вокруг своей собственной торговли как можно более благоприятную, так как стресс разрушает способность мыслить здраво быстрее, чем многоцелевая работа съе­дает память компьютера.

Программа позволяет также вводить самые разнообразные идентифицирующие сим­волы по вашему усмотрению для индикации Происхождения каждого данного Номе­ра Реакции. "D" может использоваться для обозначения дневного Номера Реакции, "М" - для главной точки. Некоторые Номера Реакции существеннее других, поэтому возможность введения после Номера Реакции разъясняющих букв обладает высокой аналитической ценностью. В нашем идеализированном примере после Реакции 2 сто­ит "*", указывая на главенство данного Номера Реакции, а после Реакции 1 находит­ся обозначение "Т", говоря нам, что это - толчок. Программное обеспечение автома­тически привязывает эти символы к соответствующим Фиб-узлам.

Наконец, хотя наименование файлов FibNodes™ всецело относится к компетенции пользователя, принципы обозначения, практикуемые мною, могут помочь вам по­нять, что именно иллюстрирует каждый пример. Названия файлов FibNodes, прону­мерованные нечетными цифрами, относятся к файлам, содержащим информацию о сопротивлениях, а пронумерованные четными - о поддержке. Но можно кодировать и дополнительные сведения. В нашем следующем примере файл Доу-Джонса назван как "DJYR02". "DJ" обозначение инструмента, "YR" - Временная Структура, "02" гово­рит, что здесь содержатся данные о поддержке. Если бы в названии было "DA" вместо "YR", это указывало бы на файл, содержащий сведения по дневным данным. Пятими­нутный масштаб FibNodes с информацией о сопротивлениях на рынке S&P за сентябрь именовался бы "SPU051".

SP - S&P 500 U - Сентябрь 05 - 5-минутный 1 - Сопротивление

Уровни ДиНаполи

ПРИМЕР С ДОУ-ДЖОНСОМ:

В примере с индексом Доу-Джонса, достигшего максимума в 1987 г. на уровне 2736³, я поместил звездочку после Точки Реакции 41, введя данные в программу, так как 41 - главный минимум реакции, то есть минимум, образовавшийся в период депрессии, наступившей после краха рынка в 1929 году. Минимум 1957 г. оказался относительно незначительным, поэтому была вставлена маленькая буква "т", чтобы я знал, на­сколько сильными могут быть создаваемые Фиб-узлы. Минимум на уровне 777 в 1982 г. заслуживает прописной "М", так как он стал главным отправным пунктом, где на­чался невероятный бычий рынок. Вы можете видеть крутой подъем после минимума 1080 до 2736. Поэтому 1080 получает наименование "Т" (толчок). По ряду причин Но­мера Реакции Толчка чрезвычайно важны. Распечатка FibNodes, приведенная ниже, подробно расписывает поддержки Фиб-узлов и демонстрирует очевидную область Скопления между Фиб-узлом Толчка на уровне 1712 и Главным Фиб-узлом "F3" на 1707. Те, кто в то время торговал на рынке, могли наблюдать обвал почти на 1000 пунктов за четыре дня и падение на 500 пунктов в течение одного дня. Они знают ка­кой это был выворачивающий кишки опыт. Мы наблюдали отрицательную премию в тысячи пунктов на спрэде между наличными и фьючерсными S&P, причем конца это­му не было видно, когда внезапно все это намертво встало на 1706,90, у предваритель­но рассчитанного уровня поддержки Скопления Фиб-узлов!

ЭТО НЕ БЫЛО СЛУЧАЙНОСТЬЮ!

Глава 11

Торговля с использованием уровней ДиНаполи

РИСУНОК 11-15

194 Уровни ДиНаполи

РАСПЕЧАТКИ ЦЕЛЕЙ FIBNODES™:

В дополнение к предоставлению Номеров Коррекции (Узлов), на которых следует вхо­дить в сделки, FibNodes говорит вам о Целях Разумной Прибыли, называемых здесь Целевыми Точками (Objective Points, OPs). Три цели, которые мы обсуждали ранее, имеют следующий вид (Рисунок 11-16):

i i

\ ХОР РИСУНОК 11-16

Числа в левой стороне распечатки - это значения точек "А", "В" и "С". В правой сто­роне - расчетные Целевые Точки.

Если вы увидите какие-то расширения названий файлов Fibnode (.FIB.OP), не сму­щайтесь. Они помогают программе, значит, и трейдеру быстрее и легче находить ранее созданные файлы.

Глава 11

Торговля с использованием уровней ДиНаполи

СОГЛАСИЕ ПО БОНДАМ НА ПЕРЕХОДЯЩИХ ДАННЫХ:

Теперь, когда вы познакомились с распечатками FibNodes, рассмотрим пример Согла­сия, зафиксированного как крупный недельный минимум на рынке казначейских бондов. Мы обратимся к уже изученному графику, но разметим его с целью определе­ния места, где с наибольшей вероятностью проявится поддержка после формирования двойной вершины на уровне 122.

Область Согласия между "СОР" (105,28) "А-В-С" и Узлом поддержки "*" восходящего движения от "1" к "F", показанная на Рисунке 11-17, держалась твердо. Впоследст­вии, через несколько месяцев, она обеспечила рост курса бондов с 105,28 до максиму­ма на 117, что приблизительно соответствовало коррекции 0,618 предшествовавшего нисходящего движения! См. Рисунок 11-18.

Уровни ДиНаполи

Ниже следуют распечатки FibNodes, детально расписывающие область поддержки на Рисунке 11-17.

Глава 11

Торговля с использованием уровней ДиНаполи

СКРЫТЫЕ D-уровни™:

В торговле, когда что-то известно каждому, от этого нет никакого проку. Когда вы уже обладаете информацией, а остальные получают ее позже, тогда это приносит вам много пользы\ Если все считают, что фондовый рынок или рынок сои пойдет вверх, они уже давно открыли длинные позиции, что оказало соответствующее воздействие на рынок. Если вы знаете данные доклада или имеете иные действительно важные све­дения внутреннего характера, то можете позиционировать себя заранее и извлечь вы­году из тех, кто последуют за вами позже. Тот же самый эффект возникает и при ис­пользовании скрытых D-уровней.

Рассмотрите Рисунок 11-19, расположенный ниже. Основываясь на том, что вы уже изучили, разметьте Фокусные Числа, Номера Реакции и Фиб-узлы перед тем как пе­ревернуть страницу.

Уровни ДиНаполи

Вы не забыли включить маркировки Происхождения в свою разметку? Ниже приво­дится правильная разметка рассматриваемого графика. Для ясности Фиб-узлы не де­монстрируются.

РИСУНОК 11-19А

Давайте пройдем этот Рыночный Размах от одной пометки к другой. Фокусным Чис­лом является максимум движения. Реакция 1 - первый минимум перед Фокусным Числом. В трех барах влево от Реакции 1 находится немного более низкий минимум, который мог бы быть помечен как "2т" (как незначительный). Я опустил эту реакцию для ясности, поскольку производимые ею Узлы имели бы почти те же самые числовые значения, что и произведенные реакцией, помеченной как Реакция 1.

Глава 11

Торговля с использованием уровней ДиНаполи

Вторая реакция - вершина разрыва или основания бара после разрыва. Это - скрытый Номер Реакции, производящий Фиб-узлы, о которых другие трейдеры не будут знать. Можно также рассчитать области Скопления Фиб-узлов, прозрачные особенно для трейдеров, обладающих обширными знаниями по технике Фибоначчи.

Реакция 3 не имеет никакого определения своего Происхождения. Ради упрощения я отделил ее, не включив бары слева от Реакции 3. Реакция 4 особенно существенна, по­скольку возникает от "толчкового" бара. Подобно "2G", она производит скрытые Фиб-узлы. "4Т" мощнее, чем "2G", так как Реакции Толчка более значимы, чем Реакции Разрыва. Реакции 5 присвоена строчная буква "f", что означает "первая" (first). Эта специфическая реакция важна из-за своей способности ввести вас в рыночное движе­ние. Мы еще поговорим об этом подробнее в разделе дополнительных комментариев, до которого вскоре доберемся. Реакция 6 - Главный Номер Реакции, обозначенный как "*".

Используя только что полученные знания о разметке D-уровней, попробуйте разме­тить Рисунок 11-20, прежде чем перевернуть страницу.

РИСУНОК 11 -20

Уровни ДиНаполи

А здесь, на Рисунке 11-20А правильная разметка, учитывающая скрытые Номера Ре­акции.

РИСУНОК 11-20А

Глава 11 Торговля с использованием уровней ДиНаполи 201

ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ КОММЕНТАРИИ:

Если я торгую на активном рынке типа S&P, то обычно вставляю минимумы реакции, даже если они расположены близко друг от друга, помечая более низкий (при восходя­щем движении) буквой "т", чтобы указать "младшего" (minor). В процессе торговли я буду входить в сделки, совместимые с контекстом, на наиболее высоких уровнях со­зданных Фиб-узлов, таким образом страхуя исполнение. Я наблюдаю за Фиб-узлами "т", чтобы определить силу рынка. Иными словами, если мой ордер исполнен, и Узел "т" не пробит, это говорит о наличии большей силы, чем если бы Узел "т" был пробит или слегка превышен. Без адекватного программного обеспечения или при использо­вании только разметочного циркуля, включение этих младших Узлов в систему тор­говли оказалось бы нецелесообразным. Время, требуемое для расчета, и связанная с этим возня, особенно на внутридневном рынке, приводят к непроизводительным уси­лиям. Линии, полученные с помощью графического программного обеспечения и раз­бросанные по всему экрану, будут такими же неэффективными.

Помните, ранее я говорил о трудности, с которой вы столкнетесь, покупая или прода­вая в правильных областях? Имеется большой спрос на закрытие контрактов, когда осуществляют покупки на уровне либо вблизи минимума падения (DiNapoli, "The X'd Trade"). Использование Узлов с чуть более высоким Номером Реакции, чем "1" или "3" на Рисунке 11-19А, может оказаться бесценным, поскольку вам необходимо за­крывать контракты, чтобы делать деньги! Номера Реакции производят Фиб-узлы, поз­воляющие закрывать контракты раньше других трейдеров. Разметьте Фиб-узлы на графике своим циркулем, если вы не до конца понимаете только что сказанное. А те­перь взгляните на более подробную разметку Рисунка 11-19, приведенную на Рисунке 11-21.

Уровни ДиНаполи

РИСУНОК 11-21

Аналогичная аргументация должна использоваться после внесения ордеров в Узле "7f", а не в Узле "8*". Основная масса может попробовать покупать на 0,382 от "8*". Кто знает о 0,382 от "7f" или рассматривает такую возможность? Если вы попробуете быть консервативнее и купить на 0,382 от "8*" вместо чуть выше 0,382 от "7f", скорее всего, вам удастся закрыть контракты только тогда, когда Узел будет пробит!

Наконец, если я способен получить область Скопления от "толчкового" бара, которая является неидентифицируемым минимумом реакции, мне есть от чего возбудиться. Ведь я владею информацией огромной силы, которой у остальных нет. Я рассчитываю сделать вполне приличные деньги!

Глава 11 Торговля с использованием уровней ДиНаполи 203

ИСПОЛЬЗОВАНИЕ АНАЛИЗА ФИБОНАЧЧИ ДЛЯ ОПРЕДЕЛЕНИЯ ДВИЖЕНИЯ РЫНКА:

Я ссылался на эту технику, когда обсуждал Ведущие и Отстающие Индикаторы в ГЛАВЕ 2. В одном из своих комментариев я упомянул об использовании с максималь­ной выгодой Ведущих и Отстающих Индикаторов. Применение Фибоначчи как инди­катора для определения Движения представляется необычным. В общем, все зависит от вашего опыта работы с рынком в целом и с концепциями Фибоначчи в частности. После сказанного добавлю, что суть этой техники в том, чтобы рассматривая размеры коррекций, определять ожидаемое Движение Рынка.

Например, глубокие коррекционные движения рискуют привести к изменению Дви­жения с восходящего на нисходящее, тогда как мелкие коррекции сигнализируют о продолжении существующего рыночного Движения.

Хотя мною используется и преподается этот метод начиная с середины 80-х гг., я сове­тую применять его только как подтверждающий индикатор, а не главный Сигнал На­правления или Индикатор Тренда. Необходимо быть всесторонне подготовленным к применению D-уровней более высоких Временных Структур, чтобы точно придержи­ваться этой специфической техники.