Главная Случайная страница


Полезное:

Как сделать разговор полезным и приятным Как сделать объемную звезду своими руками Как сделать то, что делать не хочется? Как сделать погремушку Как сделать так чтобы женщины сами знакомились с вами Как сделать идею коммерческой Как сделать хорошую растяжку ног? Как сделать наш разум здоровым? Как сделать, чтобы люди обманывали меньше Вопрос 4. Как сделать так, чтобы вас уважали и ценили? Как сделать лучше себе и другим людям Как сделать свидание интересным?


Категории:

АрхитектураАстрономияБиологияГеографияГеологияИнформатикаИскусствоИсторияКулинарияКультураМаркетингМатематикаМедицинаМенеджментОхрана трудаПравоПроизводствоПсихологияРелигияСоциологияСпортТехникаФизикаФилософияХимияЭкологияЭкономикаЭлектроника






Анализ Тренда





КОМБИНАЦИЯ MACD/STOCHASTIC

ОБЩЕЕ ОБСУЖДЕНИЕ:

Подобно большинству трейдеров, плохо знакомых со стохастиком, я был какое-то вре­мя сбит с толку его поведением и одновременно встревожен результатами своих пер­вых попыток работы с ним. К счастью, чтобы смотреть стохастик, я выбрал программ­ное обеспечение CQG TQ20/20™. Я подчеркиваю: к счастью, потому что в TQ мною ис­пользовался модифицированный тип стохастика, а не то, что называется стандартным стохастиком Лэйна (Lane Stochastic). Спустя некоторое время я узнал, что в формулах исчисления стохастиков имеются различия. Если бы я попытался применять этот ин­дикатор, используя иную стохастическую формулу, чем была зашита в TQ20/20™, мое обучение обошлось бы намного дороже. Индикатор было бы намного труднее при­менять и интерпретировать.

ПРОГРАММЫ, ПРОГРАММИСТЫ И ПРОБЛЕМЫ:

Рискуя, что ваши глаза остекленеют от скуки или в мозгу от напряжения закупорят­ся сосуды, я собираюсь отступить немного в сторону и обсудить серьезные проблемы трейдеров при попытках использовать торговые инструменты. Стохастик и, в мень­шей степени, MACD дают нам прекрасную основу для этого обсуждения. Сначала рас­смотрим стохастик.

Создатель стохастиков Джордж Лэйн1 заметил, что цена закрытия в пределах диапа­зона бара имела значение, сходное с будущим поведением цены. После значительных

1 George Lane, Investment Educators


52 Уровни ДиНаполи

усилий и стараний он получил формулу, количественно подтвердившую его предполо­жения. Это кажется достаточно ясным и простым, но в реальном мире, где данный во­прос отслеживает программное обеспечение, такую задачу решить совсем не легко. Су­ществуют вызывающие тревогу разновидности стохастических формул, указанные в ссылочном материале. Даже при общении с Джорджем - одним из наиболее хорошо осведомленных, щедрых и честных трейдеров - я не нашел простого способа, как из оригинальной формулы можно получить то, что мы, трейдеры, используем теперь. По­этому поступим следующим образом. Я не буду пытаться похоронить вас в сложных расчетах. В Приложении "Е" есть уравнения для математиков и программистов. Я также дам вам возможность сразу перейти к Предпочтительному Стохастику (Preferred Stochastic), перелистнув несколько страниц, если вас интересует только то, что я использую. В таком случае вы проскочите немного муторное обсуждение. Одна­ко от вас скроются некоторые проблемы, с которыми сталкиваются трейдеры, пользу­ясь программным обеспечением при анализе для принятия торговых решений.

Работа Джорджа постепенно обросла разнообразными терминами:

Стохастик Лэйна (Lane Stochastic) Сырой Стохастик (Raw Stochastic) Быстрый Стохастик (Fast Stochastic) Медленный Стохастик (Slow Stochastic) Модифицированный Стохастик (Modified Stochastic) Настоящий Стохастик (The Stochastic)

ПОЖАЛУЙСТА, ВСТАНЬТЕ! ПРАВИЛЬНЫЙ СТОХАСТИК:

Покупая графический пакет, от Trade-Em-Quick Software Inc., мы можем быть увере­ны, что в нем уже есть "Настоящий Стохастик" в качестве одного из встроенных ин­дикаторов. Отлично, мы счастливы, так как это - тот индикатор, о котором читали и хотим использовать. Однако какой же из стохастиков "Настоящий Стохастик"? Если мы не будем знать достаточно, чтобы задать вопросы по существу некоторым инфор­мированным и ответственным продавцам, то сложно даже представить, что мы полу­чим в действительности! Итак, давайте поговорим о стохастиках, а также разберем­ся в программном обеспечении и в том, как оно разрабатывается.

СТОХАСТИК ЛЭЙНА (СЫРОЙ СТОХАСТИК):

Что касается меня, то я считаю, что все стохастики можно законно называть Стохас-тиками Лэйна - все они обязаны своим происхождением Джорджу Лэйну. Стохасти­ки, которые мы здесь обсудим, имеют две линии: быстро движущаяся линия и медленно движущаяся линия %D. Похоже, есть некоторое сходство между различны­ми стохастическими формулами для Быстрого стохастика, иногда называемого Сырым стохастиком, поэтому мы начнем с него. Я приведу здесь его уравнение.


Глава 5 Анализ тренда Комбинация MACD/Stochastic 53

%К, Быстрый (Сырой) Стохастик:

РИСУНОК 5-1

Именно при вычислении медленной линии %D возникает большое количество про­блем. Медленная линия %D - это сглаженная версия быстрой линии. Однако сущест­вуют различные пути сглаживания. Например, можно использовать разное число пе­риодов как в пятипериодной скользящей средней или десятипериодной скользящей средней. Также допустимо применять различные типы скользящих средних, напри­мер, использовать простую или экспоненциальную скользящую среднюю. Поскольку имеется множество способов для сглаживания линии, существует и вариативность стохастиков.

БЫСТРЫЕ СТОХАСТИКИ:

Если для получения воспользоваться формулой на Рисунке 5-1, выровняв ее с по­мощью трехпериодной модифицированной скользящей средней (MAV), мы получим линию быстрого стохастика %D. В своей статье о стохастиках2 Джордж Лэйн исполь­зовал пример, взятый из TQ20/20™, который давал именно этот тип сглаживания %К для создания линии %D. Тот же самый тип сглаживания для создания Медленно­го стохастика, запрограммированный в TQ, показан на Рисунке 5-3.

РИСУНОК 5-2

Некоторые компании, производящее программное обеспечение, предпочитают ис­пользовать другие методы сглаживания, но они все равно называются Быстрым Сто-хастиком.

2 George Lane, "Lane's Stochastics" Technical Analysis of Stocks and Commodities, May/June 1984.


54 Уровни ДиНаполи

МЕДЛЕННЫЕ (ПРЕДПОЧТИТЕЛЬНЫЕ) СТОХАСТИКИ:

Медленные (предпочтительные) стохастики получаются из Быстрых стохастиков. Ес­ли мы возьмем линию %D, рассчитанную как показано выше, переименуем ее в %К, а затем сгладим, используя трехпериодную Модифицированную скользящую среднюю, то получим новую Медленную линию, являющуюся %D Медленного стохастика. Эти две линии образуют индикатор, называемый Медленным Стохастиком, созданный сглаживанием Модифицированной скользящей средней. Это - стохастик, который я использую ("Предпочтительный").

РИСУНОК 5-3

Некоторые компании, выпускающие программное обеспечение, отдают предпочтение другим методам сглаживания, но они все равно называют этот индикатор Медленным стохастиком. Формула Модифицированной скользящей средней показана ниже. От­правная точка (MAVt) рассчитана как и для простой скользящей средней.

МОДИФИЦИРОВАННАЯ СКОЛЬЗЯЩАЯ СРЕДНЯЯ (MAV):5

РИСУНОК 5-4

Если для сглаживания вместо Модифицированной скользящей средней используется Простая скользящая средняя, вы получаете значительно менее полезный Медленный стохастик. Собственно говоря, я нахожу его вообще бесполезным.

3 P.J. Kaufman, The New Commodity Trading Systems and Methods, (New York: John Wiley & Sons, 1987).


Глава 5 Анализ тренда Комбинация MACD/Stochastic 55

МОДИФИЦИРОВАННЫЙ СТОХАСТИК:

Если мы возьмем быструю линию из оригинальной, определенной выше формулы (Рисунок 5-1) и сгладим ее любыми средствами, то получим Модифицированного стохастика. Если затем сгладить эту линию и назвать результат %D, то образуется медленная линия Модифицированного стохастика. Вероятно, вы сумеете найти дру­гие определения Модифицированного стохастика в справочных материалах или руко­водствах для пользователей программного обеспечения.

НАСТОЯЩИЙ СТОХАСТИК:

Выведите на экран Trade-Em-Quick Software, Aspen Graphics™, CIS TRADING PACK­AGE или TradeStation®, и вы увидите там Стохастический индикатор (Stochastic). Что он собой представляет и насколько полезен - можно только гадать. Без тщатель­ного исследования нельзя определить этот термин, поскольку предлагаемые этим ин­струментом анализа результаты могут иметь самый различный вид, применимость и полезность в зависимости от того, каким образом происходит манипуляция уравнени­ями в выбранном вами программном обеспечении!

ПРЕДПОЧТИТЕЛЬНЫЙ СТОХАСТИК:

Это - новый термин, превосходно объясняющий то, что я использую и нахожу полез­ным. Уравнения, приведенные выше для получения Медленного стохастика и Моди­фицированной скользящей средней, вполне удовлетворяют моим требованиям. Дру­гие формулы и ссылки, имеющие отношение к стохастику, помещены в Приложение "Е", чтобы еще больше не усложнять этот вопрос.

В последний раз я проверял свой Предпочтительный стохастик - он назывался Мед­ленным стохастикой в CQG, Inc., Aspen™ - и наш собственный ТОРГОВЫЙ ПАКЕТ CIS. Он не присутствовал в TradeStation® в виде уже готового индикатора, но его мож­но было создать, введя надлежащие уравнения на так называемом "легком языке" ("Easy Language™", Приложение "D"). MetaStock™ не содержит в предлагаемых оп­циях Предпочтительный стохастик. Но чтобы получить его без ввода формул, можно изменить установки в этой программе (MetaStock™).

Когда вы начнете разбирать примеры использования стохастиков, применяя про­граммное обеспечение Aspen Graphics™, вам чаще будет встречаться название Моди­фицированный стохастик, а не Медленный стохастик, хотя Медленный стохастик мой Предпочтительный стохастик. Почему? Как только я всерьез занялся этим вопросом, у меня возникло недоверие к правильности расчетов программистами Медленных сто­хастиков. Поэтому я перешел к изучению Модифицированного стохастика, проводя самостоятельные исследования и дублируя данные, которые по моим сведениям были верными. Затем я сопоставил полученные значения с нашим собственным ТОРГО­ВЫМ ПАКЕТОМ CIS. А после этого сравнил созданный мной в "Aspen" Модифициро-


56 Уровни ДиНаполи

ванный стохастик с тем, который "Aspen" называл Медленным стохастикой, и выяс­нил, что их программисты сделали все правильно. Когда мы в этой книге будем обсуж­дать "Настоящий стохастик", подразумевается, что это мой Предпочтительный стоха­стик.

Вполне вероятно, по мере развития индустрии программного обеспечения Модифици­рованный стохастик вытеснит все другие виды стохастиков, поскольку по определе­нию он может быть настроен так, чтобы моделировать все остальные. В этом случае, чтобы создать наш Предпочтительный стохастик, пользователь должен ввести следу­ющие четыре переменные:

1. восемь периодов для рассмотрения (восемь дней, восемь часов и т.д.)

2. три периода сглаживания для быстрой линии

3. три периода сглаживания для медленной линии

4. модификацию для типа Скользящей средней, чтобы выполнить сглаживание жела­-
емым образом

Если этот уровень детализации еще не достаточно все усложнил, я хочу рассказать вам о двух других аспектах, которые вы не должны упустить при выборе программных па­кетов и торговле с использованием включенных в них индикаторов.

БАРЫ, ВЫРАВНИВАЕМЫЕ ПО РЫНКУ, И БАРЫ, ВЫРАВНИВАЕМЫЕ ПО ВРЕМЕНИ:

Гораздо легче программировать бары, выравниваемые по времени, но они не столь хо­роши для анализа, как бары, выравниваемые по рынку. Давайте рассмотрим в качест­ве примера бонды. Даже при том, что рынок бондов открывает торговлю в 8:20 утра, фактически завершая свои первые полчаса в 8:50, выровненные по времени бары на­чали бы измерять этот рынок в 8:00 утра, закончив первый бар в 8:30. В этом случае первые 1/2 часа (8:00-8:30) будут включать только 10 минут реально поступающих с рынка данных. Второй получасовой бар будет содержать информацию только за 20 минут первой половины часа и за 10 минут второй половины часа торговли. Другим примером выравниваемых по времени баров, создающих "ошибочные" максимумы, минимумы, и последние данные, могут служить часовые S&P. В этом случае первый часовой бар S&P содержит информацию, полученную с 9:00 до 10:00 утра, хотя она на­чинает поступать не ранее 9:30! Второй час ведет свой отсчет с 10:00, заканчивая его в 11:00 утра, вместо правильного начала в 10:30 и завершения в 11:30 утра. Очевидно, что при "неправильной" записи максимумов, минимумов и последних данных для этих внутридневных графиков все прогнозы, составленные по ним, также неверны. Не позволяйте чувству удовлетворения ослеплять себя. Некоторые трейдеры годами ис­пользуют расчеты, полученные на выровненных по времени барах, имея результаты ниже среднего. Многие из этих трейдеров совершенно не понимают, как создаются такие прогнозы. Я вас уверяю, что плохая работа индикаторов может быть скорее результатом неподходящих данных, на основе которых они рассчитываются, чем несовершенства самих индикаторов или непонимания трейдером правил их исполь­зования!


Глава 5 Анализ тренда Комбинация MACD/Stochastic 57

ВЫБОРКА ДАННЫХ:

Вторая, и опять же, не такая очевидная болезнь некоторых графических пакетов воз­никает от методов выборки данных, которые они используют для аналитических рас­четов. Предположим, вы сокращаете горизонтальную ось (времени) со 140 до 40 баров. Если ваша схема исследований требует приводить точные значения за пределами ви­димых вами 40 баров, некоторые программы окажутся для этого непригодными, так как они будут использовать для вычислений только те данные, которые видны на экране. Хорошие графические программы предоставят в ваше распоряжение необхо­димые для исследований значения вне зависимости от того, видите вы на экране 20, 40 или 400 баров. Эти данные не должны зависеть от количества дней, показываемых на экране. Конечно, при условии, что вы имеете для точных вычислений адекватные зна­чения на жестком диске своего компьютера.

Пустой разговор об "этом стохастике" или "том осцилляторе" без рассмотрения фор­мул, используемых для их создания, или программирования, лежащего в основе рас­четов при построении баров, может привести к самым неутешительным результатам, без малейшего намека на то, в чем же проблема!

ПРОГРАММИСТЫ И ОБНОВЛЕНИЕ:

Если вести речь о программистах, начнем с того, что происходит в индустрии, связан­ной с разработкой программного обеспечения. Предположим вы - президент компа­нии, выпускающей такой продукт, и одновременно трейдер. У вас весьма стабильная программа, которую вы ежедневно используете для принятия торговых решений, но... в нее закрался такой небольшой, совсем малюсенький жучок. Цифра 8 в 1998 на­ходится немного в стороне вправо. Вы идете к своим программистам и говорите: "Это несколько раздражает. Вы можете это исправить?" "А как же!" - звучит ответ. Через пару месяцев вы получаете программу обратно и узнаете, что проблема с цифрой 8 ус­транена, однако программисты "устранили" и еще одну "погрешность", замеченную в стохастическом уравнении. И, конечно же, они не сказали вам об этом "исправлении" ни слова.

Я хотел бы установить всеобъемлющий промышленный стандарт, предусматриваю­щий такой момент: если программисты делают что-то и не сообщают вам об этом, они расплачиваются за подобные действия собственными ногтями. Если вы полагаете, что это слишком сурово, подумайте о сделке, планируемой вами в течение нескольких не­дель, которая должна была принести $20.000, а вместо этого привела к убыткам в $10.000. Почему? Потому что технологию расчета индикатора в уже отшлифованном торговом плане изменяли без вашего ведома и уж тем более без одобрения с вашей сто­роны. Скажите мне: как трейдер, пошли бы вы после этого лично искать кувалду, или только улыбнулись бы и сказали: "Пожалуйста, не делайте так больше?" Если бы я мог делать все что угодно, в торговых залах появилось бы много хромых людей. По крайней мере, в первое время!


58 Торговля с использованием уровней ДиНаполи

То же самое относится к обновлениям (программного продукта). Компания, выпустив­шая программное обеспечение, используемое вами в торговле, заявляет: в их новой версии появилась фантастически удобная функция, чудесный способ изучения рынка, которая вам на самом деле и даром не нужна. Однако вы вынуждены "обновлять", по­скольку они больше не собираются поддерживать старую версию программного обес­печения. Позже выясняется, что в "обновлении" они испортили непрерывно работаю­щий контрактный генератор, создали ошибку в окне курсора, и ваши графики больше не желают печататься правильно! Когда вы сообщаете им об этом, все, что они говорят, - это: "Не волнуйтесь, скоро выйдет новое обновление - всего за 195,00 долларов".

Помимо недокументированных изменений, так называемые обновления способны на­носить ущерб вашему торговому плану и другими способами. Нередко настройки по умолчанию в файлах новых версий переписывают функции, так мастерски устанав-ленные вами ранее. Я приведу один пример, относящийся и к вашему программному обеспечению тоже. Как правило, цены покупки и продажи (bid and ask) выводятся на странице котировок. Большинство трейдеров хочет иметь эту функциональную воз­можность. Но немалая часть трейдеров не желает, чтобы эти цены наносились на гра­фик. Если вы выбираете опцию "bid and asked not charted", то эта настройка перепи­сывается в полученном вами обновлении, и могут пройти месяцы, прежде чем вы пой­мете, что все графики неправильны! Тем временем ваши индикаторы - D-уровни™ (D-Levels™), максимумы, минимумы и последние значения - также будут неверны. Гля­дя на график, вы даже можете подумать, что пора входить в позицию, в то время как отражается лишь цена спроса или предложения!

Если вы новичок в этой игре, мотайте себе на ус. Я имел дело с разработкой и исполь­зованием программного обеспечения для торговли в течение 15 лет, и эти проблемы - реальные проблемы. Я преклоняюсь перед талантом программистов, но меня одинако­во тревожат некоторые их порывы, а также действия менеджеров, направляющих их работу. Эти ребята, которые знают о торговле не больше, чем белки об анализе Фурье, могут легко заняться "улучшением" или неосторожно уничтожить наши критически важные инструменты, обеспечивающие принятие решений!

Несмотря на вышесказанное, без огромного таланта и постоянной упорной работы компьютерщиков у меня не было бы возможности преодолеть весь тот путь, который я прошел как трейдер. Без программистов исследование Смещенной скользящей сред­ней, Осциллятор-предсказатель™ и моя программа FibNodes™ так и остались бы не­сбывшимися мечтами. Поэтому признайте, что плюсы и минусы использования ком­пьютеров и людей, их программирующих, несут с собой потрясающие выгоды, равно как и серьезные проблемы. Если вы не будете забывать, что создатели программного обеспечения требуют такого же строгого управления и прилежного надзора как и трейдеры, то преимущества должны значительно перевесить издержки.


Глава 5


Анализ тренда Комбинация MACD/Stochastic



 


Date: 2015-08-24; view: 316; Нарушение авторских прав; Помощь в написании работы --> СЮДА...



mydocx.ru - 2015-2024 year. (0.005 sec.) Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав - Пожаловаться на публикацию