День 1, день 2. Смещенная Скользящая средняя на внутридневном графике, день 1, день 2

СМЕЩЕННАЯ СКОЛЬЗЯЩАЯ СРЕДНЯЯ на Дневном графике

РИСУНОК 2-7

СМЕЩЕННАЯ СКОЛЬЗЯЩАЯ СРЕДНЯЯ на Внутридневном графике, День 1, День 2

РИСУНОК 2-8

Глава 2 Предпосылки, основные правила и определения 25

НАПРАВЛЕНИЕ:

Направление (Direction) - концепция, определяющая, подобно Тренду, Движение рынка вверх или вниз - отличается от Тренда двумя важными и характерными особен­ностями. Во-первых, Направление отменяет Тренд, т.е. если Направление - вверх, а Тренд - вниз, ожидается, что последующий ход рынка будет вверх. Следовательно, мы планировали бы свою торговлю, имея в виду этот аспект. Во-вторых, критерии, опре­деляющие Направление, отличаются от тех, что определяют Тренд. Позвольте мне уточнить этот момент, так как использование этого термина может запутать. Перед чтением этой главы вы получили некоторое представление, что означает слово На­правление. Вы могли смотреть на график и говорить: Направление такое-то или туда-то. Забудьте ваше прежнее понимание слова Направление. Оно вам не понадобиться в контексте этого обсуждения.

Когда я буду говорить о Направлении рынка, оно получит специфическое определе­ние, а последующее поведение цен будет предсказуемо с высокой степенью вероятнос­ти.

ДВИЖЕНИЕ:

Движение рынка - термин, обобщающий Направление и/или Тренд. Можно было бы сказать, что Движение развивается вверх, потому что тот или иной Тренд направлен вверх. Или ожидается Движение вниз из-за тех или иных показаний Индикатора На­правления (Directional Indicator). Если критерии недостаточны, чтобы сделать катего­ричное утверждение о Тренде или Направлении, нельзя окончательно утверждать о Движении. Индикаторы или модели не определяют непосредственно Движение. Только Тренд или Направление выявляют Движение.

НЕСПОСОБНОСТЬ:

Еще один термин, который вам, по всей вероятности, придется переосмыслить, это ис­пользуемое мною слово "Неспособность" ("Failure"). Если рынок демонстрирует Не­способность, это также определяется специфическим образом, и последующее его по­ведение будет предсказано с высокой степенью точности. То, как вы раньше понимали или использовали слово Неспособность, не будет применяться в контексте этой книги. Неспособность - это формы Индикаторов Направления.

Очень важно пересмотреть значения некоторых обычных терминов, поскольку за де­сять лет обучения трейдеров я не нашел лучшего способа определить данные концеп­ции, необходимые для полного понимания описываемой ситуации.

Уровни ДиНаполи

РИСУНОК 2-9

Какой сейчас Тренд?

Хайпер Хэнк: Восходящий - это же очевидно! Конечно, восходящий! Давайте поку­пать!

Дилиджент Дэн: Не знаю. Вы уяснили, как мы определяем Тренд, а на графике нет ни одного индикатора, используемого вами.

Каково Направление?

Хайпер Хэнк: Шутить изволите.

Дилиджент Дэн: Ответ тот же, не знаю.

Каково Движение?

Хайпер Хэнк: Да ладно вам, ребята! Давайте покупать, пока мы не упустили ход!

Дилиджент Дэн: Хорошо. Так как Движение зависит от Тренда или Направления, а вы не дали нам информацию, необходимую для определения любого из них на графике, то я не могу сказать ничего определенного, но очень похоже - оно направлено вверх.

Глава 2 Предпосылки, основные правила и определения 27

ВЕДУЩИЕ ИНДИКАТОРЫ:

Ведущий Индикатор (Leading Indicator) - это индикатор, указывающий, где с высо­кой вероятностью появится поддержка или сопротивление, прежде чем рынок добе­рется туда. Эти типы индикаторов обычно не очень сложны. Но используются они не­правильно. Среди доступных Ведущих Индикаторов есть некоторые, имеющие особое значение. Самые важные из них - это Анализ Коррекций и Расширений Фибоначчи (Fibonacci Retracement и Expansion Analysis), а также производный от Бестрендового Осциллятора (Detrended Oscillator) Осциллятор-предсказатель™ (Oscillator Predictor™), предложенный мною в начале 80-х годов. Пример Ведущего Индикатора, который я не назвал бы особенно полезным, временные циклы (time cycles), определя­емые непосредственно на основе поведения рынка. Тем не менее многие трейдеры, сре­ди которых Уолт Брессерт (Walt Bressert) и Питер Элиадес (Peter Eliades), проделали превосходную работу по этому предмету. Некоторые Ведущие Индикаторы, которые я считаю второстепенными, включают астрономические (не астрологические) даты и прогнозы во времени, полученные с использованием чисел Фибоначчи. Конечно, эти инструменты предсказывают не поддержку на определенной цене, а скорее то, что под­держка проявится в том месте, где окажется цена в заданное время.

ОТСТАЮЩИЕ ИНДИКАТОРЫ:

Отстающий Индикатор (Lagging Indicator) - это индикатор, требующий рыночного действия перед тем, как он сам повернет. Этот инструмент больше подтверждает нали­чие поддержки или сопротивления, чем предсказывает их. Короче говоря, он отстает от событий на рынке.

Примеры Отстающих Индикаторов: Смещенные скользящие средние (Displaced Moving Averages), стандартные (не смещенные) скользящие средние (Standard (non-displaced) Moving Averages), стохастики (Stochastics), RSI, линии Тренда и т.д. С рис­ком запутать дело можно сказать, что некоторые из вышеупомянутых индикаторов совпадающие индикаторы, т.е. они, дают сигнал ни прежде, ни после, а одновременно с рыночным действием. Понятно, что Ведущие Индикаторы важнее Отстающих или совпадающих индикаторов, так как они упреждают события. А это лучше, чем полу­чить подтверждение, что надо было что-то предпринять еще вчера или 15 минут назад. Сторонники использования некоторых из этих Отстающих Индикаторов могут назы­вать их Ведущими или Совпадающими, чтобы повысить их статус. Однако истина, как мне кажется, в том, что нужно брать лучшее как от Ведущих, так и от Отстающих Ин­дикаторов, комбинируя их таким образом, чтобы достичь наибольшего успеха.

Давайте разовьем эту идею. Вполне разумным было бы утверждение, что как только линия Тренда сформирована, она становится Ведущим Индикатором. Иными слова­ми, начиная с этого момента, любое приближение цены к этому индикатору может рассматриваться как потенциальная поддержка.

Уровни ДиНаполи

РИСУНОК 2-10

То же самое можно сказать о способности Смещенной скользящей средней выражать Тренд.

Глава 2 Предпосылки, основные правила и определения 29

Что ж, всякое возможно. Но зачем превращать превосходный Отстающий Индикатор в не более чем среднего качества Ведущий Индикатор, как в случае с DMA? Или зачем превращать неплохой Отстающий Индикатор (линия Тренда) в плохой Ведущий Ин­дикатор, если можно взять лучшее от обоих?

Мы могли бы продолжать спор о Ведущих, Отстающих и Совпадающих индикаторах, считая его интеллектуальным упражнением, однако не это цель данной книги. Нам представится еще много возможностей поразмышлять над тем, что будет рассматри­ваться дальше, поэтому я оставляю эту тему.

ЦЕЛИ РАЗУМНОЙ ПРИБЫЛИ:

Цель разумной прибыли (Logical Profit Objective) - это область цены, где вероятно по­явление существенного сопротивления дальнейшему Движению. Например, при на­личии значительного количества ордеров, помещенных против чьей-то существую­щей позиции. Это не то место, где нужно обязательно разворачивать вашу позицию, и здесь нет никакой гарантии, что рынок прекратит свое Движение, если он доберется туда. Целями разумной прибыли не являются перспективными оценками цен. Это просто ценовые точки, где вероятность длительного ценового Движения существенно уменьшается. Анализ Расширений Фибоначчи (Fibonacci Expansion Analysis) создает ценовые точки, где можно получить разумную прибыль, когда рынок туда дойдет. Ес­ли Тренд или Направление (Движение) сохраняются неизменными, точки получения прибыли окажутся непременно задеты. Вероятно, на сильно движущемся рынке все они будут, в конечном счете, достигнуты после проторгованных коррекций. Однако мы не рекомендуем и не считаем полезным рассматривать их как перспективные оцен­ки, обреченные на исполнение.

ВРЕМЕННАЯ СТРУКТУРА:

Хотя существует неограниченное число Временных Рамок (Time Frame) для построе­ния графиков, я выбираю 5-, 30- и 60-минутные, дневные, недельные и месячные. Время от времени я бросаю взгляд на 1- или 3-минутные графики, но все чарты до 5-минутных чреваты неприятностями - на этих уровнях вы начинаете сталкиваться го­ловами с трейдерами операционного зала биржи. Как уже говорилось ранее, чем коро­че "мир", в котором вы живете, тем лучше должны быть получаемые вами брокерские и клиринговые услуги. Причина, по которой я не торгую по 7- или 19-минутным тра­фикам или в 25-минутной Временной Структуре, чтобы "побить" 30-минутных игро­ков (абсурдная идея), раскрыта в ГЛАВЕ 5 (комбинация MACD/'Stochastic).

ПОДТВЕРЖДЕННЫЕ И НЕПОДТВЕРЖДЕННЫЕ:

Если все свидетельства о наличии данного сигнала уже поступили, он считается Под­твержденным (Confirmed). Если мы ожидаем еще какие-нибудь доказательства, тех­нический сигнал считается Неподтвержденным (Unconfirmed). Пример Подтвержден­ного сигнала - закрытие цены выше данной скользящей средней. Пример Неподт­вержденного сигнала - тот же самый сигнал, но до закрытия.

30 Уровни ДиНаполи

ОШИБКА:

Ошибка (Mistake) возникает, только когда вы идете против своего Торгового Плана, полагая, что вам лучше известно, как поступить. Как правило, ошибки влекут за со­бой большие потери, но иногда могут давать существенную прибыль. Если Торговый План плохо разработан или из-за недостатка опыта неграмотно сформулирован, ошиб­ки будет трудно выделить. По мере накопления знаний ваш Торговый План приобре­тет лучшую форму, и все недочеты станут заметнее. Очень важно понять, в какой мо­мент вы сделали неверный ход, так как по количеству и степени Ошибок лучше всего судить о вашем прогрессе или отсутствии такового.

ТОРГОВАТЬ ХОРОШО:

В некоторые периоды мы что-то делаем лучше, чем в другие моменты. Будь то игра в гольф или отношения с людьми, жизненно важно отдавать себе отчет, когда дела идут хорошо. Играя в гольф, вы можете посмотреть записи заработанных вами очков, что­бы понять, какие сделаны успехи. В торговле это более трудное дело. Сегодняшняя оценка прибылей и убытков многого вам не скажет.

Вы Торгуете Хорошо (Trading Well), когда следуете своему Торговому Плану. Трейдер, который не Торгует Хорошо, по определению делает ошибки. Если он не скорректиру­ет свои действия в отношении своего Плана, он никогда не будет регулярно завершать игру с прибылью. Вы можете всегда изменить свой Торговый План, если не получаете высоких доходов, но если вы не Торгуете Хорошо, ваша песенка спета! Продавайте грейпфруты, стройте здания или оставайтесь на пенсии. Но не играйте на бирже!

ТОРГОВЫЙ ПЛАН:

Торговый План - это набор руководящих правил, сформулированных с некоторой гиб­костью при аналитическом подходе к торговле, или с абсолютной жесткостью при ме­ханическом подходе. Даже аналитический подход должен содержать столько жестких правил, насколько это возможно, чтобы вы с высокой степенью уверенности знали, когда Торгуете Хорошо (не делая ошибок), а когда нет.

РЕЗЮМЕ:

Теперь у нас есть строительные блоки для нашего фундамента. В ГЛАВЕ 3 будет зало­жена прочная основа. Все концепции, излагаемые в остальной части книги, укладыва­ются в рамки этой структуры.