Направления анализа финансового состояния предприятия

Основная целевая установка финансового анализа – оценка финансового состояния предприятия и выявление возможностей повышения эффективности его функционирования с помощью рациональной финансовой политики.

Анализ финансового состояния традиционно осуществляется по следующим направлениям:

· общая характеристика финансовых составляющих предприятия, выявление «больных» статей финансовой отчетности;

· анализ финансовой устойчивости предприятия;

· анализ ликвидности баланса;

· анализ коэффициентов рентабельности и деловой активности.

Источниками информации для проведения анализа финансового состояния и рентабельности является бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках и другие формы финансовой отчетности.

При проведении финансового анализа используются следующие методы:

· горизонтальный (сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим годом);

· вертикальный анализ (определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом);

· трендовый анализ (сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение основной тенденции динамики показателей);

· анализ относительных показателей (расчет отношений показателей отчетности, определение взаимосвязей между показателями и анализ финансовых коэффициентов);

· сравнительный (анализ показателей финансовой отчетности по отдельным подразделениям фирмы, а также анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, среднеотраслевыми значениями);

· факторный (анализ влияния отдельных факторов на финансовые показатели с помощью детерминированных и стохастических приемов исследований).

Общая характеристика финансовых составляющих предприятия начинается с визуальной оценки и простейшей счетной проверки показателей бухгалтерской отчетности. Выявляется наличие убытков, просроченных краткосрочных обязательств.

Затем строится уплотненный аналитический баланс путем агрегирования однородных по составу элементов балансовых статей (табл.4.4). Выбор подхода к агрегированию зависит от целей анализа. Для получения баланса-нетто некоторые финансисты уменьшают валюту баланса на статьи «Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал» (статья 244) и «Собственные акции, выкупленные у акционеров» (статья 252), так как эти суммы неоправданно увеличивают валюту баланса.

Таблица 4.4 - Форма аналитического баланса

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия. К ним относятся:

· общая стоимость имущества предприятия (А);

· стоимость иммобилизованных (то есть основных и прочих внеоборотных) активов (ИА);

· стоимость мобильных (оборотных) средств (ОК);

· стоимость запасов (З);

· величина дебиторской задолженности в широком смысле слова (включая авансы, выданные поставщикам и подрядчикам) (ДЗ);

· сумма свободных денежных средств в широком смысле слова (включая краткосрочные финансовые вложения) (ДС);

· стоимость собственного капитала (СК);

· величина заемного капитала в широком смысле этого слова (ЗК);

· величина краткосрочных кредитов и займов (КСК);

· величина кредиторской задолженности в широком смысле этого слова (включая задолженность участникам по выплате доходов и прочие краткосрочные обязательства).

Горизонтальный, вертикальный и трендовый анализ показателей аналитического баланса позволяют установить их абсолютные приращения и темпы роста, а также структуру актива и пассива.