Полезное:
Как сделать разговор полезным и приятным
Как сделать объемную звезду своими руками
Как сделать то, что делать не хочется?
Как сделать погремушку
Как сделать так чтобы женщины сами знакомились с вами
Как сделать идею коммерческой
Как сделать хорошую растяжку ног?
Как сделать наш разум здоровым?
Как сделать, чтобы люди обманывали меньше
Вопрос 4. Как сделать так, чтобы вас уважали и ценили?
Как сделать лучше себе и другим людям
Как сделать свидание интересным?
Категории:
АрхитектураАстрономияБиологияГеографияГеологияИнформатикаИскусствоИсторияКулинарияКультураМаркетингМатематикаМедицинаМенеджментОхрана трудаПравоПроизводствоПсихологияРелигияСоциологияСпортТехникаФизикаФилософияХимияЭкологияЭкономикаЭлектроника
|
Завдання із нормативно-законодавчої бази. 8.3.1. На підставі норм діючого законодавства визначити можливості хеджування валютного ризику підприємствами і банками8.3.1. На підставі норм діючого законодавства визначити можливості хеджування валютного ризику підприємствами і банками. 8.3.2. На підставі норм діючого законодавства визначити особливості обігу фондових деривативів. 8.3.3. На підставі норм діючого законодавства визначити інструменти регулювання НБУ ризиків, які пов'язані з інвестиційними вкладеннями банків. 8.3.4. На підставі норм діючого законодавства визначити нормативи диверсифікації активів інститутів спільного інвестування.
8.4. завдання із розробки Логіко-структурних схем
8.4.1. Класифікація видів інвестиційних портфелів. 8.4.2. Класифікація видів ризиків фінансових інвестицій. 8.4.3. Класифікація видів і призначення похідних цінних паперів.
8.5. Тестові завдання
8.5.1. Мінливість курсу окремих фінансових інструментів інвестування під впливом коливань кон'юнктури всього інвестиційного ринку визначає: а) процентний ризик; б) ринковий ризик; в) інфляційний ризик; г) структурний ризик. 8.5.2. Ризик відсутності можливості швидко продати той або інший фінансовий інструмент інвестування без втрати частини вкладеного в нього капіталу - це: а) процентний ризик; б) ринковий ризик; в) ризик ліквідності; г) структурний ризик. 8.5.3. Визначається зміною зовнішнього інвестиційного середовища і не пов'язаний з діяльністю окремих емітентів: а) несистематичний ризик; б) процентний ризик; в) ринковий ризик; г) систематичний ризик. 8.5.4. Інтегрований вплив ринкового, процентного, інфляційного, податкового видів ризиків - це: а) несистематичний ризик; б) комерційний ризик; в) постійний ризик; г) систематичний ризик. 8.5.5. До факторів, що знижують ризики інвестування у фінансові інструменти, відносяться: а) збільшення свободи торгівлі й інвестицій у світовому масштабі; б) розвиток інтернет-технологій; в) ослаблення державного регулювання в основних галузях економіки; г) відсутність на фондовому ринку нових складних фінансових інструментів. 8.5.6. Найбільш консервативним є: а) портфель облігацій; б) портфель акцій; в) портфель міжнародних інвестицій; г) портфель векселів. 8.5.7. Характеристика, що не відповідає агресивному портфелеві росту: а) загальний рівень портфельного ризику, який наближається до середнього ринкового; б) портфель, якій сформовано за критерієм максимізації рівня інвестиційного прибутку в поточному періоді; в) формується з короткострокових фінансових інструментів; г) не орієнтований на одержання стабільного прибутку в поточному періоді. 8.5.8. Характеристика, що не відповідає консервативному портфелеві доходу: а) сформований з урахуванням супутніх йому ризиків; б) загальний рівень портфельного ризику наближений до середнього ринкового; в) сформований за критерієм максимізації рівня інвестиційного прибутку в поточному періоді та не залежить від темпів приросту капіталу в довгостроковій перспективі; г) формується, як правило, з облігацій із тривалим періодом погашення або акцій підприємств, що забезпечують більш високий рівень доходу, але мають дуже низький попит. 8.5.9. Диверсифікація інвестиційного портфеля з використанням не ризикових активів – це: а) проста диверсифікованість; б) диверсифікованість інвестиційного портфеля на основі моделі оцінки капітальних активів; в) диверсифікованість інвестиційного портфеля за Марковицем. г) випадкова диверсифікованість. 8.5.10. Диверсифікація шляхом випадкового розширення інвестиційного портфеля з продажем частини одних інвестиційних активів і покупкою на виручені кошти інших (випадково обраних) активів – це: а) проста диверсифікація; б) диверсифікація інвестиційного портфеля на основі моделі оцінки капітальних активів; в) диверсифікація інвестиційного портфеля за Марковицем; г) компромісна диверсифікація. 8.5.11. Диверсифікація, відповідно до якої в інвестиційний портфель включаються фінансові інструменти, доходи від вкладень у які при прояві тих самих факторів ризику змінюються в зворотній залежності друг від друга, - це: а) проста диверсифікація; б) диверсифікація інвестиційного портфеля на основі моделі оцінки капітальних активів; в) диверсифікація інвестиційного портфеля за Марковицем; г) компромісна диверсифікація. 8.5.12. З розширенням портфеля (збільшенням його обсягу) за рахунок включення різноманітних фінансових інструментів несистематичний ризик: а) стає більше; б) знижується; в) не змінюється; г) стає рівним систематичному ризикові. 8.5.13. З розширенням портфеля (збільшенням його обсягу) за рахунок включення різноманітних фінансових інструментів систематичний ризик: а) сходиться до середнього значення по всім коваріаціям для всіх пар активів, які включено у портфель; б) збільшується; в) не змінюється; г) стає рівним несистематичному ризику. 8.5.14. Додавання в портфель акцій, у яких β > 1: а) знижує ризик інвестиційного портфеля; б) збільшує ризик інвестиційного портфеля; в) не впливає на загальний ризик портфеля; г) збільшує систематичний ризик портфеля. 8.5.15. Додавання в портфель акцій, у яких β < 1: а) знижує ризик інвестиційного портфеля; б) збільшує ризик інвестиційного портфеля; в) не впливає на загальний ризик портфеля; г) збільшує систематичний ризик портфеля. 8.5.16. Середньоквадратичне відхилення не ризикованого цінного паперу: а) розраховується в залежності від стану фондового ринку; б) дорівнює нулеві; в) дорівнює одиниці; г) вірної відповіді немає. 8.5.17. Величина ризику портфеля, до якого входять дві акції, не залежить від: а) коефіцієнта кореляції доходностей цих акцій; б) середньоквадратичних відхилень цих акцій; в) частки кожної акції в портфелі; г) коефіцієнта кореляції зміни прибутковості цих акцій стосовно середньої ставки банківського відсотка. 8.5.18. У випадку якщо портфель складається з двох акцій і коефіцієнт кореляції дорівнює 1, загальний ризик портфеля дорівнює: а) сумі рівнів ризику даних акцій; б) середньозваженій величині ризиків акцій; в) коефіцієнтові кореляції зміни доходностей за даними акціям; г) вірної відповіді немає. 8.5.19. У випадку якщо портфель складається з двох акцій і коефіцієнт кореляції дорівнює -1, загальний ризик портфеля дорівнює: а) сумі рівнів ризику даних акцій; б) середньозваженій величині ризиків акцій; в) коефіцієнтові кореляції зміни доходностей за даними акціям; г) модулеві різниці ризиків даних акцій, зважених на їхню частку в портфелі.
8.6. СИТУАЦІЙНІ ЗАВДАННЯ І ЗАДАЧІ
8.6.1. Визначити рівень ризику інвестиційного портфеля, в якій входять два типа цінних паперів (ризикованого і не ризикованого), якщо середньоквадратичне відхилення ризикованого цінного папера дорівнює 15%, його середня прибутковість – 5%. Частка не ризикованого цінного паперу в інвестиційному портфелі – 30%.
8.6.2. Визначити очікувану норму прибутку і ризикованість вкладення в акції компаній А и Б, якщо є така інформація:
8.6.3. Визначити очікувану норму прибутковості по акції компанії, якщо є така інформація:
8.6.4. Визначити ступінь кореляції зміни прибутковості акцій трьох компаній, якщо є така інформація:
8.6.5. Визначити загальний ризик інвестиційного портфеля, в якій входить дві акції. Очікувана норма прибутку акцій дорівнює 10% і 13%, ступінь ризику σ1 = 2,5%, σ2 = 3,1%; коефіцієнт кореляції дорівнює 0,7. Частка акцій першого типу в портфелі – 40%, другого типу – 60%.
8.6.6. Очікувана норма прибутковості акцій компаній А і Б дорівнює відповідно 12% і 14%; середньоквадратичне відхилення 3% і 5%; коефіцієнт кореляції дорівнює 1. Частка акцій компанії А – 20%. Визначити загальний рівень ризику даного портфеля акцій.
8.6.7. Очікувана норма прибутковості акцій компаній А і Б дорівнює відповідно 15% і 12%; середньоквадратичне відхилення 4% і 5%; коефіцієнт кореляції дорівнює -1. Частка акцій компанії А дорівнює 40%. Визначити загальний рівень ризику даного портфеля акцій.
8.6.8. У портфелі є акції компаній А, Б, В. Їх норми прибутковості відповідно складають: 17%, 22%, 37%; коефіцієнти кореляції: Ккорел(1-й і 2-й акції) = 0,6; Ккорел(1-й і 3-й акції) = 0,9; Ккорел(2-й і 3-й акції) = 0,7; середньоквадратичне відхилення прибутковості даних акцій складає: 4%, 7%, 5% відповідно. 8.6.9.Визначити прибутковість і загальний ризик інвестиційного портфеля, до якого входять акції трьох компаній. Є така інформація:
8.6.10. Визначити загальний ризик інвестиційного портфеля, до якого входять дві акції. Очікувана норма прибутку акцій дорівнює 12% і 17%, ступінь ризику σ1 = 3,7%, σ2 = 3,9%; коефіцієнт кореляції дорівнює 1,2. Частка акцій першого типу в портфелі – 50%, другого типу – 50%.
8.6.11. Визначите β-коефіцієнт інвестиційного портфеля, якщо є такі дані про його структуру:
8.6.12. Визначите необхідну прибутковість акцій ВАТ «Супутник», якщо є такі дані: прибутковість по не ризиковим цінним паперам – 10%; коваріація між прибутковістю акцій і ринковою прибутковістю – 38; середньоквадратичне відхилення ринкової прибутковості – 5%; прибутковість ринку -18%.
8.6.13. Приватний інвестор вирішив вкласти свої заощадження в цінні папери. Виходячи з критерію ризику необхідно зробити вибір між звичайними акціями компаній А і Б, що мають однакову номінальну вартість, якщо за попередні 10 років діяльності компаній дивіденди на акцію склали:
8.6.14. На основі даних, які наведено у таблиці, необхідно визначити бета-коефіцієнт звичайних акцій для окремих компаній-емітентів і зробити обґрунтований висновок, якщо відомо, що фактична ринкова прибутковість усіх цінних паперів дорівнює 8%.
8.6.15. Очікувана норма прибутковості акцій компаній А і Б дорівнює відповідно 16% і 14%; середньоквадратичне відхилення 2% і 7%; коефіцієнт кореляції дорівнює -1. Частка акцій компанії А дорівнює 40%. Визначити загальний рівень ризику даного портфеля акцій.
8.6.16. Визначити річну прибутковість вкладення коштів в акції, якщо курс покупки склав 55 грн. за акцію. Через 4 місяці акція була продана за курсом 58 грн. Величина пакета акцій у портфелі акціонера дорівнює 5000 шт.
8.6.17. Депозитний сертифікат видано на 245 днів під 25% річних. Загальна сума при погашенні складе 2460 грн. Визначити доход власника сертифіката.
8.6.18. Облігація номінальною вартістю 100 грн. і купонними виплатами в розмірі 10% річних продана за півроку до її погашення. Середня ставка депозитного відсотка на момент продажу цих облігацій склала 12%. Розрахувати: 3) прийнятно припустиму для покупця ціну придбання облігації; 4) можливу суму доходу по цій облігації новим її власникам після закінчення всього терміну її обігу.
8.6.19. Розрахувати рівень прибутковості дисконтних облігацій номінальною вартістю 1000 грн. з терміном обігу 3 місяці, якщо відомо, що вони: а) придбані по 864 грн. і залишалися у власності до дати їхнього погашення; б) придбані по 890 грн. і продані через місяць по 894 грн.; в) придбані на біржі 23 січня по 900,6 грн. і продані 13 квітня по 920,7 грн.
8.6.20 Облігація номінальною вартістю 1000 грн. забезпечує доход інвесторові в розмірі 5% у рік. Середня ставка депозитного відсотка – 5%. На момент перепродажу цієї облігації ставка депозитного відсотка підвищилася до 7%. До погашення цієї облігації залишилося 2 роки. Визначити розмір доходу, що може одержати новий власник облігації і порівняти рівень його прибутковості з прибутковістю альтернативного вкладення 1000 грн. на депозит банку.
8.6.21. Акції, по яких ставка дивідендних виплат дорівнює 30%, придбана за ціною, 1,5 від номіналу. Вона забезпечує кінцеву прибутковість інвесторові в розмірі 56%. Визначити курс акції на момент її продажу.
8.6.20. Акції компанії придбані за ціною 40 грн. і через рік продані за 45 грн. По них були виплачені дивіденди в розмірі 3 грн. на акцію. Визначити прибутковість акції.
8.6.21. Акції компанії були придбані за ціною 50 грн., і через 125 днів були продані за ціною 58 грн. По них у цей період були сплачені дивіденди в розмірі 2 грн. Визначити прибутковість акції.
8.6.22. Компанія протягом року виплатила дивіденди в розмірі 25 грн. на акцію. Щорічно дивіденди зростають на 12,6%, норма поточної прибутковості по акціях даного типу дорівнює 14%. Визначити вартість акції.
8.6.23. Підприємство виплатило за перший рік дивіденди в розмірі 0,50 грн. на акцію. Впродовж другого року планує збільшити дивіденди на 3%, за третій - на 7%, надалі планується постійне зростання на 8% річних. Необхідно оцінити вартість акції за умови, що норма прибутковості акцій даного типу дорівнює 12%.
8.6.24. Інвестор прогнозує, що в наступному році компанія отримає прибуток у розмірі 11 грн. на акцію. Частина прибутку спрямована на реінвестування і складає 45%, необхідний рівень прибутковості - 11%. Прибуток, спрямований на розвиток виробництва, забезпечує одержання доходу в розмірі 15%. Визначити поточну ринкову вартість акцій.
8.7. Творчо-аналітичне завдання
8.6.1. На підставі аналітичної інформації фондового ринку за останні 2 місяці оцінити рівень ризику вкладень в акції двох будь-яких вітчизняних компаній. Оцінити коефіцієнт коваріації. 8.6.2. На підставі аналітичної інформації фондового ринку скласти гіпотетичний інвестиційний портфель із трьох акцій будь-яких вітчизняних емітентів. Оцінити загальний рівень ризику і прибутковості портфеля.
8.8.ОСНОВНА ТЕРМІНОЛОГІЯ:
Диверсифікація; хеджування; стрес-тестування; коваріація; кореляція; систематичний ризик; несистематичний ризик; фінансова криза; «Гарячі» гроші; спекулятивні операції; Ф'ючерс; опціон; своп; інструмент хеджування; базовий актив
|