Назначение , статус и основы организации Центрального бнка

Главное назначение центрального банка – это управление денежным оборотом с целью развития экономики. Центральный банк влияет на денежный оборот через изменение предложения денег и изменение цены денег. Свое назначение он реализует благодаря тому, что играет особенную роль в экономике:

- эмиссионного банка;

- банка банков, т.е. специфического банковского института, который формирует банковские резервы и регулирует деятельность банковской системы;

- органа государственного управления, который отвечает за монетарную политику;

Центральный банк принимает непосредственное участие в формировании предложения денег, причем как в формировании её наличного компонента, так и безналичного (депозитного). Он осуществляет эмиссию налички для того, чтобы обеспечить ею коммерческие банки в обмен на их резервы, размещенные в центральном банке. Коммерческие банки поставляют наличку своим клиентам (вкладчикам) в обмен на их депозиты в банках, оставляя в кассах незначительную сумму налички в качестве резерва. Наличка, эмитированная центральным банком и выпущенная в обращение коммерческими банками, циркулирует во внебанковской сфере и является важнейшим компонентом предложения денег.

Другим, еще более важным компонентом предложения денег, учитывая его размеры, являются деньги экономических субъектов, размещенные в коммерческих банках на депозитных счетах, т.е. безналичный компонент. В формировании этих денег центральный банк также играет определенную роль. Он обеспечивает банковскую систему дополнительными резервами, предоставляя займы коммерческим банкам и покупая у них ценные бумаги на открытом рынке.

Резервы банков подразделяются на две части: резервы, которые требует накапливать (обязательные резервы) центральный банк и какая-то сумма свободных резервов, которыми банки считают необходимым владеть (избыточные резервы). Коммерческие банки в границах избыточных (свободных) резервов, размер которых в значительной степени зависят от нормы обязательных резервов, предоставляют займы своим клиентам-заемщикам и таким образом создают дополнительные депозиты. Сумма созданных депозитов превышает сумму резервов, предоставленных центральным банком коммерческим банкам, потому что кредитная деятельность банковской системы в целом производит мультипликативное расширение депозитов. Когда центральный банк исключает из банковской системы резервы – взимает займы с коммерческих банков или продает ценные бумаги на открытом рынке – происходит соответствующее мультипликативное сворачивание депозитов. Необходимо определить, что наличка, выпущенная коммерческими банками в обращение, мультипликативного расширения не дает.

Итак, центральный банк как особенный орган банковской системы создает так называемые деньги повышенной эффективности – налички в обращении и резервы коммерческих банков, которые служат базой (денежной) для роста предложения денег.

Центральный банк устанавливает для коммерческих банков норму обязательных резервов, но размер избыточных резервов и характер их использования коммерческими банками определяют самостоятельно, учитывая влияние различных факторов:

- неопределенность колебания остатков по депозитам, что зависит от поведения вкладчиков. Чем переменчивый приток и отток депозитов, тем больше избыточных резервов необходимо иметь банкам;

- стоимость кредита, который коммерческие банки необходимо взять для удовлетворения обязательных резервных требований в случае недостаточного количества резервов. Она определяется уровнем официальной процентной ставки центрального банка. Рост официальной ставки увеличивает соотношение между избыточными и обязательными резервами, т.к. кредиты для временного пополнения резервов дорожают и наоборот;

- процентный доход, который коммерческие банки теряют, держа свои резервы в центральном банке. Сумма утраченного дохода определяется рыночной процентной ставкой. Рост последней уменьшает соотношение между излишними и обязательными резервами и наоборот.

Центральный банк имеет, как правило, монопольное право осуществлять эмиссию налички. Однако масса налички, необходимая для обращения, определяется главным образом поведением субъектов экономики (физических и юридических лиц), которые решают, в какой пропорции они держат деньги наличкой и на депозитных счетах в банках. Основные факторы, которые влияют на это решение:

- доверие к банковским системам, т.е. уровень риска, связанный с размещением средств в банках (вероятность банковской паники);

- ожидаемый доход от размещения средств в банках, который определяется уровнем депозитной процентной ставки коммерческих банков;

- масштабы теневой экономики, основой которой является попытка избежать контроль за законностью бизнеса, а также попытка избежать выплаты налогов;

- уровень доходов экономических субъектов. Наличка широко используется людьми с низкими доходами. Рост доходов (богатства) ведет к уменьшению соотношения между наличкой и деньгами, размещенными на депозитных счетах.

Центральный банк, регулируя предложение денег, влияет на цену денег, т.е. на уровень процентных ставок. Между предложением денег и уровнем процентных ставок существует сложная двойная связь. Так, в краткосрочной перспективе, когда предложение денег возрастет, уровень процентных ставок снижается, но с течением времени ситуация изменится:

- увеличение предложения денег может иметь стимулирующее влияние на экономику и обеспечить рост национального дохода. В условиях роста дохода экономические субъекты повышают спрос на деньги для накопления стоимости и для финансирования инвестиций. Рост спроса на деньги вызывает повышение уровня процентных ставок;

- увеличение предложения денег может вызвать рост общего уровня цен в экономике и развития инфляционных процессов, что в свою очередь обуславливает повышение спроса на деньги, а следовательно, и рост уровня процентных ставок.

Таким образом, начало роста предложения денег снижает уровень процентных ставок, но с течением времени другие факты начинают действовать в противоположном направлении, что стимулирует повышение ставок.

Итак, центральный банк играет ведущую роль на денежном рынке. Он влияет на состояние экономики путем регулирования предложения денег и способности влиять на уровень процентных ставок.

Автор американского учебника «Экономика денег, банковского дела и финансовых рынков» Фредерик С. Мышкин считает, что свыше трех четвертых колебаний в предложении денег можно приписать изменениям в денежной базе, что контролируется федеральной резервной системой США.

Центральные банки имеют особенный правовой статус, обусловленный тем, что они объединяют в себе отдельные черты банковского учреждения и государственного органа управления. Центральные банки осуществляют банковские операции, что приносит доход (кредитование коммерческих банков, операции с ценными бумагами на открытом рынке, операции с иностранной валютой), но целью проведения этих операций не является получение прибыли. Центральные банки используют эти операции как инструмент управления денежным рынком (как инструменты монетарной политики), руководствуясь только государственными интересами и действующим законодательством.

Правовой статус центрального банка можно охарактеризовать следующим образом: это государственный орган управления с возложенными на него особенными функциями в сфере денежно-кредитных отношений и банковской деятельности. Для реализации этих функций центральный банк наделяется соответствующими государственно-властными и гражданско-правовыми полномочиями. Он является самостоятельным юридическим лицом; его имущество отделено от имущества государства; центральный банк может им распоряжаться как собственник. Он не является коммерческой организацией.

Организационный статус центрального банка связан с решением важных вопросов, которые касаются его деятельности, а именно:

- определением на законодательном уровне задач и функций банка;

- формирование уставного капитала банка;

- определение взаимоотношений банка с органами государственной власти;

- порядок назначения и увольнения высшего руководящего состава банка.

Организационно-правовой статус центральных банков развитых стран закреплен в правовых актах: в законах о центральных банках и в их уставах, законах и банках и банковской деятельности, в валютном законодательстве. Обычно основным правовым актом, который регламентирует деятельность центрального банка является закон о центральном банке, где должен быть четко сформированные задачи и функции центрального банка.

Порядок формирования уставного капитала центрального банка не является одинаковым во всех странах. Уставный капитал банка может принадлежать государству (Франция, Германия). Государство может владеть только частью капитала, а другая часть может находиться в собственности акционеров (Австрия, Швейцария, Япония). И, наконец, весь капитал банка может быть собственностью частных акционеров (США, Италия). Порядок (источники) формирования уставного капитала центрального банка не имеет принципиального значения для его функционирования, поскольку целевая направленность центральных банков определяется не интересами акционеров, а государственными интересами, т.е. интересами всего общества.

Характер взаимоотношений центральных банков с органами государственной власти по своему содержанию и формой в разных странах неодинаковый. В этих взаимоотношениях необходимо выделить два важных аспекта: Первый аспект касается степени самостоятельности, независимости центрального банка в определении и реализации монетарной политики.

В зарубежной экономической литературе не существует однозначного мнения относительно независимости центрального банка. Фредерик С. Мышкин в учебнике «Экономика денег, банковского дела и финансовых рынков» приводит аргументы как в пользу, так и против независимости центрального банка. Наиболее существенный аргумент в пользу независимости центрального банка основывается на мнении, что зависимость центрального банка от правительства придала бы монетарной политике инфляционные импульсы. Основной аргумент против независимости исходит из того, что недемократично иметь монетарную политику, которая влияет на благополучие каждого в экономике, но определяется и контролируется элитной группой (центральным банком), которая ни перед кем не несет ответственности. Необходимо определить, что западные ученые проводили исследования связи между степенью независимости центрального банка и уровнем инфляции. Они пришли к выводу, что показатели инфляции являются минимальными в странах с наивысшим уровнем независимости центрального банка. К тому же страны с независимым центральным банком не имеют высшего уровня безработицы или больших колебаний объема производства, чем страны с менее независимыми центральными банками.

В настоящее время в большинстве стран с развитой рыночной экономикой центральные банки или вообще никому не подотчетны (Германия) или подотчетны высшему законодательному органу государственной власти (США, Япония, Европейский экономический и валютный союз) и является независимым от органов государственной власти в установлении целевых ориентиров монетарной политики и в выборе инструментов регулирования денежного обращения. Независимость центрального банка не может быть абсолютной, т.к. монетарная политика, которую определяет центральный банк, является составной частью общей экономической политики государства. В своем влиянии на реальную экономику она взаимодействует с фискальной, ценовой, инвестиционной структурной политикой. Как проводник монетарной политики центральный банк должен учитывать общеэкономические цели и согласование своих действий с правительством и другими государственными учреждениями, что формирует общеэкономическую политику государства.

Другой аспект касается взаимоотношений центрального банка с правительством по поводу финансирования дефицита государственного бюджета. Для того, чтобы правительство не имело возможности оказывать давление на центральный банк, во многих странах центральному банку на законодательном уровне запрещается предоставлять правительству прямые кредиты на финансирование бюджетного дефицита, а также запрещается покупать государственные ценные бумаги на первичном рынке. Операции с ценными бумагами центральные банки могут осуществлять только на вторичном рынке с целью регулирования денежного обращения. На степень независимости центрального банка определенным образом влияет порядок назначения и увольнения высшего руководства банка. Во многих развитых странах управляющий центральным банком или назначается Президентом страны, или избирается высшим законодательным органом государственной власти, причем на сроки, которые превышают срок полномочий правительства (США – 14 лет, Германия – 8 лет, Япония – 5 лет). К тому же отозвать высшее руководство центрального банка или достаточно сложно, или вообще невозможно.

Организационная структура центрального банка в значительной степени определяется формой государственного устройства страны (то ли это федерация, то ли это унитарное государство), национальными традициями и особенностями банковского законодательства.

Наиболее необычную структуру из всех центральных банков мира имеет центральный банк США. Структура этого банка определяется федеративным устройством государства, а также традиционной враждебностью американской общественности к централизации финансовой власти, к чрезмерному вмешательству государства в дела частных учреждений и, в частности, коммерческих банков.

Центральный банк, который является элементом федеральной резервной системы США (ФРС), состоит из Совета управляющих, 12 федеральных резервных банков, федерального комитета открытого рынка и федерального консультативного совета.

Совет управляющих из семи человек возглавляет ФРС. Каждый управляющий назначается Президентом США после консультации и с согласия сената. Чтобы изолировать Совет управляющих от политического давления со стороны президента, законодательной и исполнительной власти, управляющие выполняют свои обязанности на протяжении четырнадцати лет, срок продолжить нельзя. Председатель Совета управляющих избирается Президентом из ее членов на четырнадцатилетний срок и может быть избран второй раз.

Совет управляющих определяет и реализует монетарную политику, имеет определенные полномочия относительно регулирования банковской деятельности и надзору. В частности, Совет устанавливает нормы обязательных резервных требований, контролирует официальную учетную процентную ставку, направляет деятельность федерального комитета открытого рынка, утверждает слияние банков.

Совет управляющих имеет независимый статус и подчиняется непосредственно Конгрессу. Дважды в год Совет предоставляет в Конгресс отчет, в котором дается оценка макроэкономических показателей и денежных агрегатов за отчетный период, а также предусматриваются прогнозные расчеты этих показателей на будущий период.

Федеральные резервные банки есть в 12 округах, некоторые из банков имеют отделения. Сфера деятельности банков не соответствует административно-территориальному разделу страны. Иногда один штат входит в состав двух округов, где действуют разные резервные банки. Федеральные резервные банки – это самостоятельные акционерные банки. Акционерами резервных банков являются коммерческие банки соответствующего округа – члены ФРС. Резервные банки эмитируют в обращение наличку, исключают из обращения изношенные деньги, осуществляют клиринг чеков, представляют собой для коммерческих банков своего округа расчетную палату, т.е. организовывают и проводят межбанковские расчеты, предоставляют займы коммерческим банкам, исследуют проблемы, связанные с проведением монетарной политики, имеют определенные полномочия банковского надзора. Первоочередным заданием федеральных резервных банков является достижение общегосударственных целей, установленных Советом управляющих, а не стремлением получить прибыль. Значительная часть своих доходов (свыше 90%) банки перечисляют в государственный бюджет.

Федеральный комитет открытого рынка – это специфический и очень влиятельный орган американского центрального банка для которого операции на открытом рынке являются наиглавнейшим инструментом проведения монетарной политики. Комитет состоит из семи членов Совета управляющих и пяти президентов резервных банков. Одним из них является президент федерального резервного банка Нью-Йорка. Комитет с целью регулирования денежного обращения осуществляет покупку-продажу государственных ценных бумаг через федеральный резервный банк Нью-Йорка.

Федеральный консультационный совет состоит из 12 членов, избираемых ежегодно по одному от каждого федерального резервного банка. Членами его являются обычно известные банкиры коммерческих банков. Совет собирается обычно четыре раза в год для обсуждения с Советом управляющих текущие проблемы, связанные с монетарной политикой.

Япония является унитарным государством, что в полной мере определяет организационную структуру центрального банка. Банк Японии – это единый центральный банк, который по согласованию с министерством финансов имеет право открыть филиалы, отделения, представительства. Капитал банка частично принадлежит государству (55%), а частично частным акционерам (страховым компаниям, финансовым институтам, частным лицам). Акционерам гарантированы дивиденды, размер которых зафиксирован на законодательном уровне. Неиспользованная прибыль банка поступает в государственный бюджет. Руководство банком возлагается на Правление, которое состоит из 9 лиц. Председатель и два заместителя Председателя назначаются Кабинетом Министров по согласованию с Парламентом, другие члены Правления – Кабинетом Министров. Все лица назначаются на должности на пять лет. На заседаниях Правления в случае необходимости могут присутствовать представители правительства. Они могут вносить на рассмотрение Правления свои предложения относительно монетарной политики, но окончательное решение по всем вопросам принимает Правление банка. Банк Японии выполняет функции, которые являются традиционными для центральных банков. Целью монетарной политики Банка является сбалансированное развитие национальной экономики путем поддержания ценовой стабилизации. Дважды в год Центральный Банк подает парламенту отчет о своей деятельности.