Государственные и муниципальные займы

Государственные и муниципальные займы — это денежные ресур­сы, привлекаемые для покрытия дефицита бюд­жета соответствующего уровня от физических и юридических лиц, иностранных государств, международных финансовых организаций на основании заключаемых договоров.

Различают внутренние и внешние займы. Внутренние займы выражаются в национальной валюте, внешние – в иностранной валюте.

От имени Российской Федерации внешние заимствования осуществляет Правительство Российской Федерации, от имени субъекта Российской Федерации — пра­вительство субъекта Российской Федерации. Право осуществлять государственные внешние заимствования имеют исключительно субъекты Российской Федерации, бюджеты которых не получают финансовую помощь на выравнивание уровня бюджетной обеспеченности.

Предельный объем государственных внешних заимствований Российской Федерации установлен на уровне годового объема платежей по обслу­живанию и погашению государственного внешнего долга Российской Федерации.

От имени Российской Федерации право осуществления государственных внутрен­них заимствований и выдачи государственных гарантий другим заемщикам для привлечения кредитов принадлежит Правитель­ству Российской Федерации. От имени субъекта Российской Федерации такое право принадлежит упол­номоченному органу исполнительной власти субъекта Российской Федерации. От имени муниципального образования это право реализует упол­номоченный орган местного самоуправления.

Государственные и муниципальные займы осуществляются путем выпуска ценных бумаг. Договор государственного или муниципального займа заклю­чается путем приобретения инвестором выпущенных государст­венных или муниципальных облигаций или иных ценных бумаг. Данные ценные бумаги удовлетворяют право владельца ценной бумаги на возврат денежных средств, переданных в рамках кредитования государства или муниципалитета, установленных процентов либо дру­гих имущественных прав в сроки, предусмотренные условиями выпуска займа в обращение. Государственные и муници­пальные займы являются добровольными. Изменение условий выпущенного в обращение займа не допускается.

Ежегодно разрабатываются и утверждаются программы государственных внешних заимствований Российской Федерации и предоставляемых Российской Федерацией государственных кредитов. В них отражается перечень внешних за­имствований федерального бюджета на очередной финансовый год с указанием цели, источников, сроков возврата, общего объ­ема заимствований, объема использованных средств по займу до начала финансового года и объема заимствований в данном фи­нансовом году.

В Российской Федерации действует единая система учета и регистрации заимствований. Субъекты Российской Федерации, муниципальные образования регистрируют свои заимствования в Минфине России, который ведет государственные книги внутреннего и внешнего долга Российской Федерации. Информация о заимствова­ниях и других обязательствах вносится эмитентом в Государст­венную долговую книгу Российской Федерации, субъекта Российской Федерации или муниципальную долговую книгу в течение 3 дней с момента возникновения со­ответствующего обязательства.

Информация, внесенная в муниципальную долговую книгу, передается органу, ведущему государственную долговую книгу соответствующего субъекта Российской Федерации, затем данная информация пере­дается органу, ведущему Государственную долговую книгу Российской Федерации.

Отличительной особенностью облигаций является их выпуск в документарной форме на предъявителя без обязательного централизованного хранения в виде суммарных и единичных сер­тификатов, каждый из которых удостоверяет совокупность прав по количеству облигаций, указанных в сертификате.

Генеральным агентом по обслуживанию выпусков облигаций выступает Центральный банк России. При эмиссии каждого выпуска облигаций все суммарные и единичные сертификаты передаются Минфином РФ на хранение и учет в депозитарий, функции кото­рого выполняет Центральный банк РФ или другая организация, уполномоченная им на осуществление функций депозитария, за­ключившая с Минфином РФ депозитарный договор.

При размещении облигации зачисляются на счета «депо» владельцев в депозитарии. В дальнейшем сертификаты облига­ций могут выдаваться депозитарием на руки владельцам, кроме владельцев, которые в соответствии с законодательством Рос­сийской Федерации являются нерезидентами. Учет отдельных облигаций каждого выпуска до выдачи сертификатов владельцам осуществляется в виде записей по счетам «депо» владельца в де­позитарии. Облигации, выданные на руки владельцам, могут передаваться в депозитарий.

По поручению Минфина РФ Центральный банк РФ осуще­ствляет при погашении выпуска за счет средств федерального бюджета выплату процентного дохода и основной суммы долга владельцам, облигации которых хранятся или учитываются на счетах «депо» в депозитарии. Владельцы, которым сертификаты облигаций выданы на руки, при погашении выпуска для полу­чения процентного дохода и основной суммы долга предъявляют и депозитарий сертификаты.