Грошово-кредитний мультиплікатор

Здатність окремого комерційного банку створювати гроші через кредитування залежить від розміру вільних резервів. Система комерційних банків в цілому може надавати позику, що значно перевищує її вільні резерви. НБУ емітує готівку і безготівкові кошти, продаючи їх комерційним банкам, а комерційні банки через свої депозитно-кредитні операції здатні творити безготівкові форми грошових коштів на основі використання грошово-кредитного мультиплікатора.

Грошово-кредитний мультиплікатор – це коефіцієнт збільшення (скорочення) надлишкових резервів банківської системи, який утворюється внаслідок процесу створення нових банківських депозитів (безготівкових грошей) у процесі кредитування клієнтів банками на основі додаткових вільних резервів, що надійшли до банку ззовні. Коефіцієнт взаємозв´язку між збільшенням (скороченням) надлишкових резервів банківської системи і сумою нових кредитних грошей, яку вона може створити, ґрунтується на принципі: втрачені кредитні ресурси одним комерційним банком внаслідок надання кредитів своїм клієнтам стають надбанням іншого і використовуються ним вже як власні кошти для надання у безготівковій формі своїм клієнтам. І так далі. Тобто кожна грошова одиниця, яка випускається одним комерційним банком створює кредитні резерви іншим банкам.

Така спроможність банківської системи існує не завжди і не безмежна. Вона обмежується необхідністю формувати комерційними банками обов´язкових резервів, розміри яких визначаються резервною нормою, що регулюється законодавчо.

Формула грошово-кредитного мультиплікатора:

де r – ставка обов’язкового резервування.

Якщо Центральний банк здійснює додаткову грошову емісію, приріст грошової маси становить:

де ДЕ – сума додаткової емісії.

При цьому випущені Центральним банком гроші повертаються до нього у вигляді обов’язкових резервів.

Приклад 4.

Грошова маса України на кінець липня 2012 року складала 721,0 млрд.грн. Розрахуйте обсяг грошової маси в країні, якщо НБУ здійснить додаткову грошову емісію в сумі 10 млрд.грн., а ставка обов’язкового резервування буде встановлена на рівні 8%.

Розв’язання:

Грошово-кредитний мультиплікатор:

Приріст грошової маси:

115,0 млрд.грн.

Прогнозний обсяг грошової маси:

М₂₀₁₂ = 721,0+115,0 = 836,0 млрд.грн.