Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется независимостью предприятия от внешних заемных источников. Запас источников собственных средств – это запас финансовой устойчивости предприятия при условии, что его собственные средства превышают заемные.

Финансовая устойчивость предприятия может быть охарактеризована следующими показателями:

1. Коэффициент автономии (независимости) предприятия. Характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, вложенных в имущество предприятия. Рассчитывается коэффициент автономии (К_а) по формуле

К_а = (4.8)

где И – имущество предприятия.

Нижний предел К_а равен 0,5.

Рост К_а свидетельствует о гарантии перед кредиторами погашения обязательств предприятия.

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (К_з.с) показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на рубль вложенных в имущество источников собственных средств. Рассчитывается К_з.с по формуле

К_з.с = . (4.9)

Увеличение К_з.с свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлечения заемных средств и снижении его финансовой устойчивости. При нормативном значении К_а = 0,5, значение К_з.с = 1. Если К_з.с > 1, то финансовая устойчивость достигает критического значения.

К_з.с зависит от характера деятельности предприятия и скорости оборота оборотных средств. Чем выше оборачиваемость оборотных средств, тем выше может быть значение К_з.с.

3. Коэффициент маневренности собственного капитала (К_м). Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а следовательно, характеризует степень гибкости использования собственного капитала. Рассчитывается К_м по формуле

К_м = (4.10)

Рекомендуемая величина К_м = 0,5. Уменьшение К_м свидетельствует о вложении собственных средств в трудноликвидные активы.

4. Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия (К_р.а). Характеризует производственный потенциал предприятия. Определяется по формуле

К_р.а = (4.11)

где А_р – реальные активы предприятия, т.е. сумма остаточной стоимости основных средств и нематериальных активов, сырья и материалов, незавершенного производства и МБП,

И - имущество предприятия.

Для промышленного предприятия К_р.а должен быть не менее 0,5.