Эмиссия денег и ее виды

Под эмиссией (в широком смысле слова понимается выпуск в обращение де­нег, ценных бумаг, платежно-расчетных документов, пласти­ковых карточек и т.п.

Государство, банк, учреждение или предприятие, производящее эмиссию, называется эмитентом.

Понятия «выпуск денег» и «эмиссия денег» неравнозначны. Выпуск денег в оборот происходит постоянно. Безналичные деньги выпускают в оборот, когда коммерческие банки предоставляют ссуду своим клиентам. Наличные деньги вы­пускают в оборот, когда банки в процессе осуществления кассовых операций выдают их клиентам из своих операционных касс. Однако одновременно клиенты погашают банковские ссуды и дают наличные деньги в кассы. При этом количество денег в обороте может и не увеличиваться.

Под денежной эмиссией же понимается такой выпуск денег в оборот, который приводит к общему увеличению денежной массы, находящейся в обороте.

Эмиссия может быть бюджетной (казначейской) или кредитной (банковской).

При бюджетной эмиссии уполномоченный государством финансовый орган, обычно казначейство, выпускает в обращение казначейские билеты и государственные ценные бумаги с целью финансирования государственных расходов, не покрываемых поступлениями в доход от других источников. Поскольку казначейская эмиссия обусловлена не потребностями реального хозяйственного оборота, а масштабами бюджетного дефицита, то появляющиеся дополнительно в обороте деньги приводят к обесценению всей массы денег.

При банковской эмиссии в оборот поступают кредитные деньги, возникающие на основе кредитных отношений. Такая эмиссия связана с развитием товарно-денежных отношений и происходит путем прироста остатков денежных средств на банковских счетах, выпуска банкнот и создания электронных купюр в компьютерных сетях.

Различают две формы кредитной эмиссии: депозитная (безналичная) и налично-денежная (банкнотная). Деньги как в безналичной, так и в наличной форме являются продуктом банковской системы. Первичным эмитентом денег в Республике Беларусь во всех их формах является Национальный банк, обладающий исключительным правом эмиссии денег. Эмитируемая НБ национальная денежная единица — белорусский рубль — является единственным платежным средством на территории нашей страны.

Депозитная эмиссия — выпуск денег в безналичной форме — всегда предшествует налично-денежной. Национальный банк эмитирует безналичные деньги, когда покупает иностранную валюту, драгоценные металлы и камни, а также свободно обращающиеся на денежном рынке государственные ценные бумаги. По мере увеличения кредитных вложений и инвестиций центрального банка происходит и рост его кредитных ресурсов.

Отличие центрального банка от других (коммерческих) состоит в том, что он сам создает для себя ресурсы кредитования. Можно сказать, что перечисленные выше активные операции первичны по отношению к пассивным. Эмитированные Национальным банком деньги зачисляются на соответствующие счета: корреспондентские счета коммерческих банков, Главного государственного казначейства Министерства финансов Республики Беларусь, его территориальных органов или местных бюджетов. В дальнейшем эти денежные средства либо остаются в обращении и используются для платежей как безналичные, либо трансформируются в наличные деньги, и это подтверждает сделанный ранее вывод о том, что безналичная эмиссия предшествует наличной. Действительно, для того чтобы банк мог выдать наличные деньги своему клиенту, последний должен иметь на своем счете необходимую денежную сумму в безналичной форме (депозит).

После того как Национальный банк провел эмиссию некоторой суммы денег, она становится базой, опираясь на которую в эмиссионный процесс включаются коммерческие банки. Их участие в безналичной эмиссии обусловлено существованием эффекта мультипликации (банковского, кредитного, денежного, депозитного мультипликатора).

Коммерческие банки, получив от центрального дополнительные денежные ресурсы, могут предоставлять своим клиентам кредиты для оплаты счетов их партнеров, обслуживаемых другими банками, у которых, в свою очередь, образуются свободные ресурсы и появляется право на выдачу новых кредитов, т.е. на создание тем самым новых депозитов.

Возрастание денежной массы на депозитных счетах в результате совершения кредитных операций отражает участие коммерческих банков в безналичной денежной эмиссии.