Методичні рекомендації. Історично першою формою кредитних відносин був комерційний кредит, а традиційним механізмом його реалізації став вексельний кредит

Історично першою формою кредитних відносин був комерційний кредит, а традиційним механізмом його реалізації став вексельний кредит, що виник і утвердився внаслідок сталої потреби у відстроченні платежу за поставлений товар проти векселя, як боргового свідоцтва і зобов’язання платежу.

Студенти мають засвоїти вексель і вексельний обіг як головну форму реалізації кредитних відносин в умовах ринкової економіки, за допомогою якої оперативно, легко і необмежено надається комерційний кредит. Отриманий у розрахунок за наданий комерційний кредит фінансовий документ-вексель з часом став основою зародження всіх інших видів цінних паперів і паперових грошей. Нині вексель є загальновживаною формою оперативних грошових розрахунків, привабливою і прибутковою формою цінних паперів, які вільно обертаються на фондовому ринку, нагромаджуються у фінансових компаніях і в підприємствах.

Важливо зосередитися на тому, що комерційний кредит у його вексельній формі дозволяє мобілізувати тимчасово вільні ресурси товаровиробників, тому в управлінських структурах компаній і фірм вексельні кредитні відділи посідають чільне місце. За допомогою їх діяльності продавці надають кредит покупцям у вигляді відстрочення платежу за поставлені у кредит товари, надані послуги і виконані роботи без участі банківської системи. При цьому за власним бажанням учасників вексельних угод і на строк, що залежить виключно від розмірів їх фінансових ресурсів.

Процес комерційного кредитування завершується лише погашенням боргу у повній сумі з процентами. Вексель, розпочавши свій рух з оформлення конкретної кредитної угоди, з часом перетворився у абстрактне письмово оформлене боргове зобов’язання, що випускається за точно встановленою законом формою та користується правом спрощеного і прискореного способу стягнення боргу. Нині вексель став найважливішим кредитно-розрахунковим ордерним фінансовим документом, який містить безумовне зобов’язання або вказівку сторони, що його виписала, сплатити в установлений термін і у визначеній грошовій сумі пред’явникові векселя.

Студенти мають засвоїти, що вексель сам творить сферу вексельного права, яке регулюється властивою лише йому сукупністю законодавчих і звичаєвих норм. Тому взаємовідносини між учасниками вексельних кредитних операцій не можуть регулюватися загальними нормами цивільного права чи положеннями інших галузей права. Дія вексельного права розпочинається лише тоді, коли вексель виписано і передано у повне володіння і розпорядження кредитора. Провідними принципами цього права стали безумовність зобов’язання і неможливість заперечень, формальність вимог дотримання форми, абстрактність вексельних зобов’язань і їх відокремленість від основоположних угод, спрощена і мобільна форма уступки вексельних прав, односторонність передачі прав і обов’язків та неможливість одночасних зустрічних вимог, право оберненої вимоги (регресивність), солідарна відповідальність кожної окремо взятої векселезобов’язаної особи і всіх разом.

Важливо наголосити, що у переважній більшості країн світу діє один вексельний закон (статут), який належним чином охороняє і захищає права усіх учасників вексельного

обігу, а порушення норм і правил карає з найвищою суворістю. Провідними складовими елементами вексельного права є:

1. грошовий вираз вексельних зобов’язань;

2. строковість і визначеність вексельних зобов’язань;

3. безумовність і беззастережність, що означає просту і необтяжену оговорками форму наказу у переказному векселі чи зобов’язання сплатити борг у простому;

4. абстрактність вексельного зобов'язання, що полягає у відсутності в тексті векселя інформації про характер угоди, в розрахунок за яку він виписаний;

5. оберненість і односторонність передачі прав, яка означає суворе дотримання умов зобов’язання і неможливість будь-яких вимог з боку зобов’язаного;

6. письмова, суворо визначена законом форма векселя, недотримання якої робить цей фінансовий документ недієздатним з позиції вексельного права.

Студенти мають знати що у розрахунках задіяні два види векселів: прості (звичайні) і переказні. Дані види за своїм змістом є однопорядковими фінансовими документами, мають багато спільних ознак і реквізитів, проте відрізняються за своєю формою. У простому векселі головним боржником є векселедавець, в ньому чітко і ясно зафіксоване боргове зобов’язання, до нього векселетримач може пред’явити прямий позов. Переказний вексель є більш складним фінансово-борговим документом, тому що в ньому відображаються фактично два боргових зобов’язання: платника перед векселедавцем і заборгованість останнього перед отримувачем вексельного платежу (ремітентом). Якщо простий вексель переважно виписує боржник, то переказні векселі, як правило, виписують кредитори, а головним боржником стає платник лише після нанесення ним згоди про виконання платежу.

В сучасних умовах вексель придатний для здійснення багатьох операцій, пов’язаних з оплатою товарів і послуг, наданням короткострокових позичок, поверненням раніше отриманих позичок, оформленням боргових відносин між банками тощо. В своєму кругообігу векселі виконують три найважливіші функції: оформлення короткострокового кредиту, платіжно-облікову функцію, функцію контролю за станом господарсько-збутової діяльності учасників господарського життя.

Видача векселя означає досягнення угоди між векселедавцем і ремітентом про боргове оформлення реальної угоди. Тут діє такий принцип: немає векселя – немає і прав кредитора. А володіння цим документом означає настання відповідних правових наслідків, що регламентують і впорядковують ділові відносини між партнерами та зменшують ризики неплатежу. В умовах кризи платежів в Україні широке впровадження вексельного обігу на основі прийняття Закону України “Про вексельний обіг” здатне швидко зменшити дебіторську заборгованість і затоварювання певних видів продукції та вирішити інші проблеми формування стабільних відносин соціально орієнтованої ринкової економіки.

Студенти мають засвоїти, що вексель є надійним і доброякісним фінансовим документом. Як строкове письмово оформлене боргове зобов’язання, він здатний сумлінно працювати засобом платежу і кредиту, гарантувати беззастережне повернення кредитованих сум до кредитора. У векселі навіть непередбачуваний випадок неплатоспроможності ділового партнера спричинює менш вірогідні збитки кредитора, ніж розрахунки у інших формах. Водночас оформлення кредитних угод векселями спонукає боржника виважено ставитися до взяття боргових зобов’язань, якомога ефективніше використовувати кредитовані ресурси, забезпечувати такий їх го-

сподарський кругообіг, щоб своєчасно і сповна виконати взяті зобов’язання. У інших випадках для боржника неминуче наступає безпосередня відповідальність аж до примусового стягнення боргу.

Важливою перевагою векселя є його здатність передавати титул власності від одного до іншого векселетримача шляхом нанесення індосаменту. Індосант, повністю і безповоротно передавши всі права за векселем наступнику, слідом за векселедавцем бере на себе відповідальність гаранта в разі неплатежу з боку платника. Дана відповідальність зберігає законну силу навіть тоді, коли вексель в кінцевому рахунку виявився недійсним. Правом нанесення індосаменту в Україні володіють лише дієздатні юридичні особи, які, нанісши на звороті векселя передавальний напис, тим самим реалізують передавальну, гарантійну і легітимаційну функції індосаменту.

Студенти мають знати, що важливими формами гарантування повноти і своєчасності отримання платежу за векселем є акцепт як засвідчена підписом платника згода прийняти вексель на тих умовах, що вказані у його тексті, а також аваль-запорука третьої особи, нанісши яку гарант повністю чи частково гарантує виконання зобов’язань будь-кого із задіяних в даному векселі осіб. Акцептування здійснюється у платника. Кожен платник може виставити вексель для акцепту у свій обслуговуючий банк, який виконає операцію акцептування, але за умов надання в його розпорядження належної для платежу суми та сплати комісійної винагороди. Сторона, що добровільно виразила згоду стати авалістом (гарантом), приймає на себе відповідальність за виконання умов вексельного зобов’язання у повному обсязі, так само як це повинна нести її та особа, на користь якої зроблено аваль. Характер авалю та акцепту робить дані операції комерційних банків

різновидом кредиту, тому вони надаються під належну комісійну винагороду.

Студенти повинні отримати уявлення про вексель як високоліквідний цінний папір, що однаково надійно працює не лише у сфері комерційного кредиту, а й легко перетворюється у форму банківського кредиту. Шляхом дисконту-придбання банком прав за векселем до настання строку платежу за ним, комерційний банк купує вексель у векселетримача, терміново сплачуючи йому вексельну суму за вирахуванням дисконтного проценту, а сам отримує платіж лише з настанням вказаного у векселі терміну. Внаслідок систематизації і жорсткого контролю дисконтні операції банків з векселями в ринковій економіці набули масового і повсякденного характеру. Центральні банки використовують їх не лише як спосіб рефінансування комерційних банків, а й для формування і реалізації великомасштабної політики маніпулювання операційною обліковою ставкою з метою активного впливу на стан ліквідності всієї банківської системи, гарантування стабільності товарно-грошової рівноваги на ринку, піднесення ефективності суспільного відтворення і динамічного розвитку продуктивних сил.

На засадах рефінансування вексельний кредит легко трансформується у заставну форму кредиту. Передані у заставу векселі, особливо для тих підприємств, що ведуть інтенсивні вексельні розрахунки і постійно нагромаджують значні пакети “чужих” векселів, стають підставою для оперативного отримання кредиту у формі відкриття спеціального позичкового рахунку в обслуговуючому банку, який постійно узгоджується у відповідному відсотковому співвідношенні з наданим у забезпечення пакетом векселів. Відмінною рисою заставного кредиту є те, що він відкривається або без зазначення терміну припинення кредитування або ж рахунок від-

кривається до терміну погашення заставлених векселів. Векселетримач не переуступає свого права власності на заставлені векселі, але право розпорядження ними відновлює лише після завершення терміну застави і своєчасного погашення позички.

Важливо наголосити, що різновидом простих векселів в Україні стали так звані податкові векселі, які видаються платниками податків за їхнім власним бажанням з метою відстрочення платежів за податковими зобов’язаннями. Цей різновид векселів не може передаватися шляхом нанесення індосаменту, обов’язки їх погашення покладені лише на векселедавців, за користування податковими векселями відсотки не нараховуються. Ці та інші особливості податкових векселів роблять їх мало ліквідними, а механізм функціонування неадекватним ролі класичних векселів. Більше того написання умови про сплату таким векселем податку, робить податковий вексель модифікованим, що не визнається дієздатним з позиції вексельного права. З великим відхиленням від загальновизнаних норм вексельного права слід назвати й так звані пенсійні векселі, енерговекселі, векселі Укрзалізниці та інші види. Даючи критичну їх оцінку, потрібно знову і знову ставити питання про реальне входження законодавства України в систему європейського і міжнародного права.

План семінарського заняття

1. Економічна роль і механізм комерційного кредиту:

а) суб’єкти і об’єкти комерційного кредиту;

б) економічні межі комерційного кредиту;

в) механізм реалізації комерційного кредиту;

г) народногосподарська роль комерційного кредиту.

2. Основні характеристики, форми і функції векселів:

а) закономірності виникнення векселя як самостійної форми кредиту;

б) загальна характеристика вексельного права;

в) форми векселів;

г) функції вексельного кредиту.

3. Порядок реалізації вексельних операцій в Україні:

а) виписування і передача векселів;

б) індосаментна форма передачі титулу власності;

в) зміст і форми акценту та авалю.

4. Особливості вексельних операцій у комерційних банках, сплати податків та інших формах розрахунків.