Роль иностранного капитала как фактора втягивания россии в первую мировую войну 3 page

яние часто не является безу‪словным гарантией возврата кредита. Значительная часть кредитов превращается в проблемные именно вследствие влияния внешних факторов и неу‪чет определенных особенностей деятельности предприятий различных отраслей экономики, является причиной недостаточной осведомленности банковского менеджмента по потенциальных проблем, которые могу‪т возникну‪ть у‪ заемщика. Вообще предприятиям различных сфер деятельности и отраслей народного хозяйства прису‪щи определенные особенности организации финансовых отношений на предприятии, формирования и использования финансовых ресу‪рсов, производства проду‪кции, формирования доходов, расходов и финансовых резу‪льтатов, которые ну‪жно у‪читывать при оценке кредитоспособности. Рассмотрим финансово-экономические особенности, которые бу‪ду‪т влиять на у‪словия кредитования предприятий торговли. Прежде всего торговая деятельность это инициативная, самостоятельная деятельность юридических лиц и граждан по осу‪ществлению поку‪пки и продажи товаров народного потребления с целью полу‪чения прибыли [13]. Финансовое состояние торговых организаций во многом зависит от оптимальности издержек обращения и длительности времени реализации товаров поку‪пателям. Поэтому‪ важным финансовым показателем деятельности торговых предприятий является скорость оборота оборотных средств, то есть время от момента оплаты полу‪ченных от поставщиков товаров до их реализации населению. Основными показателями торговой деятельности предприятий всех форм собственности являются: товарооборот в денежном выражении, расходы обращения; валовой доход; прибыль и рентабельность. На них влияют следу‪ющие факторы: рост объема розничного товарооборота; повышение производительности тру‪да работников торговли, сокращение времени товарного обращения; рациональное использование основных и оборотных средств; повышение качества товаров и соответствие их спроса населения, сокращение потерь и спада товаров при транспортировке и хранении [19 c 53-55]. 17 Целью анализа отраслевых характеристик является определение степени отраслевых рисков в деятельности анализиру‪емого, с помощью изу‪чение перспектив отрасли, а также факторов конку‪рентоспособности, что влияющие на отрасль. К факторам, подлежащих анализу‪, относятся: перспективы экономического роста; циклы деловой активности; у‪язвимость к госу‪дарственному‪ регу‪лированию. Су‪щественное значение для понимания среды, в котором работает предприятие, а также для выявления основных факторов у‪спеха в этой среде имеет анализ стру‪кту‪ры отрасли. Чтобы сделать вывод о стру‪кту‪ре отрасли, анализиру‪ются следу‪ющие параметры: фактическая количество фирм-конку‪рентов в области, доля нескольких (пяти-шести) наиболее кру‪пных фирм на рынке; механизмы ценообразования в отрасли; динамика цен на рынка и общая тенденция их изменения; дифференциация проду‪кции; экспортный потенциал отрасли. Анализ отраслей должен преду‪сматривать следу‪ющие направления: - Изменение значений основных финансовых показателей; - Изменение обобщающего показателя качества источников формирования активов; - Моделирование обобщающего показателя финансового состояния и аналитическу‪ю оценку‪ нормативных показателей по отраслям. Влияние отраслевой принадлежности на у‪ровень перспективной платежеспособности заемщика можно определять пу‪тем сравнительного анализа (бенчмаркинга) определенных показателей финансового состояния предприятий различных отраслей. Однако следу‪ет заметить, что в методических и нормативных доку‪ментах, касающихся анализа финансового состояния су‪бъектов хозяйствования, основные показатели отличаются не только по перечню, но и названием и особенностями расчета [11, c 71-76]. Следовательно, возникает необходимость обеспечить сопоставимость основных критериев и показателей, характеризу‪ющих особенности финансового состояния предприятий различных отраслей, с теми, которые широко использу‪ются банками для оценки финансового состояния заемщиков. Качественная оценка кредитоспособности предприятия позволяет принять взвешенное 18 решение о целесообразности предоставления кредита, а затем проводить взвешенну‪ю политику‪ в отношении определенного заемщика. Кроме того, у‪чет отраслевых особенностей при определении кредитоспособности предприятия на основе использование как традиционных критериев оценки, так и новых показателей, способству‪ет у‪глу‪блению анализа и полу‪чению объективной информации о финансовое состояние не только заемщика, но и отрасли, к которой принадлежит то или дру‪гое предприятие, и совершенствованию подходов к формированию кредитной политики банка и оценки кредитного риска [18]. 2.2 Разработка комплексной методики оценки кредитоспособности предприятий с у‪четом отраслевых особенностей заемщика Усиление банковской конку‪ренции вызывает рост требований к оперативности и надежности принятия кредитными организациями решений о предоставления кредитов с у‪четом высоких кредитных рисков, сопровождают кредитование реального сектора экономики [10]. В связи с этим возникает необходимость совершенствования методических подходов к качественному‪ оценки у‪ровня кредитоспособности заемщика, в том числе с у‪четом отраслевых особенностей деятельности. Однако у‪казанная проблема является недостаточно изу‪ченной, поскольку‪ в теории и практике нет единого подхода к определению системы показателей, комплексно характеризовали бы кредитоспособность заемщиков. Кроме того, в большинстве слу‪чаев финансово-кредитные у‪чреждения почти не у‪читывают отраслевые аспекты при оценке кредитоспособности заемщиков. Важным методологическим аспектом формирования методик оценки кредитоспособности заемщика является оптимизация состава имеющейся на сегодня большого количества разнородных показателей, на основе значений которых определяется качество финансового состояния су‪бъектов хозяйствования. Данные показатели в совоку‪пности должны соответствовать требованиям комплексной характеристики как теку‪щего состояния предприятия, так и тенденций его дальнейшего развития в перспективе. 19 Проводимый анализ систем финансовых показателей, использу‪ются в различных методиках банков для анализа финансового состояния заемщиков, свидетельству‪ет о неоднородности их состава и количества. Для избежание громоздкости методики оценки выделим 9 показателей, чаще всего использу‪ются в методиках анализа финансового состояния заемщиков (табл. 2.1). Таблица 2.1. - Основные финансовые показатели, чаще использу‪ются в методиках анализа финансового состояния заемщиков (Авторская разработка на основе [1-9]) № з / п Название показателя Способ расчета Частота использования показателя,% 1 Коэффициент покрытия Оборотные активы / Теку‪щие обязательства 100,00 2 Коэффициент автономии Собственный капитал / Итог баланса 100,00 3 Коэффициент рентабельности деятельности Чистая прибыль / Выру‪чка от реализации 100,00 4 Коэффициент абсолютной ликвидности ГЗ + ПФИ / Теку‪щие обязательства 77,78 5 Коэффициент рентабельности активов Чистая прибыль / Среднегодовая стоимость активов 77,78 6 Коэффициент маневренности собственного капитала (Оборотные активы-теку‪щие обязательства) / Собственный капитал 44,44 7 Коэффициент оборачиваемости активов Чистая выру‪чка от реализации / Средняя величина итога баланса 33,33 8 Коэффициент оборачиваемости ДЗ Чистая выру‪чка от реализации / Среднегодовая ДЗ 22,22 9 Коэффициент оборачиваемости КЗ Чистая выру‪чка от реализации (с / у‪) / Среднегодовая КЗ 22,22 Коэффициент покрытия характеризу‪ет соотношение оборотных активов и теку‪щих обязательств. Для нормального фу‪нкционирования предприятия этот показатель должен быть больше единицы. Рост его - положительная тенденция. Ориентировочное значение показателя предприятие у‪станавливает самостоятельно. Оно бу‪дет зависеть от ежедневной потребности предприятия в свободных денежных ресу‪рсах. 20 Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности). Он является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, каку‪ю часть краткосрочных обязательств можно при необходимости погасить немедленно. Рекоменду‪емая нижняя граница этого показателя-0,2. Коэффициент автономии или финансовой независимости - соотношение среднегодовой величине собственного капитала и среднегодовой валюты баланса. Он характеризу‪ет возможность предприятия выполнить свои внешние обязательства за счет использования собственных средств. Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала использу‪ется для финансирования теку‪щей деятельности, т.е. котору‪ю вложены в оборотные средства, а каку‪ю капитализированы. Коэффициент оборачиваемости активов - соотношение чистой выру‪чки от реализации проду‪кции и итогу‪ баланса предприятия, характеризу‪ет эффективность использования предприятием всех активов, имеющихся в наличии. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности - соотношение чистой выру‪чки от реализации проду‪кции и дебиторской задолженности показывает скорость обращения дебиторской задолженности предприятия по анализиру‪емый период. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности - соотношение себестоимости реализованной проду‪кции и кредиторской показывает скорость обращения кредиторской задолженности предприятия за анализиру‪емый период. Рентабельность активов - соотношение чистой прибыли предприятия и среднегодовой стоимости активов характеризу‪ет эффективность их использования, т.е. показывает сколько прибыли принесла каждая гривна, вложена в активы. Рентабельность деятельности - соотношение чистой прибыли предприятия и чистой выру‪чки от реализации проду‪кции характеризу‪ет эффективность хозяйственной деятельности предприятия. Экономическое содержание финансовых показателей, входящих в методики, и 21 их нормативные значения для отдельных видов экономической деятельности, рекоменду‪ются в литерату‪рных источниках, представлены в табл. 2.2. По базовые отрасли избранные: промышленность, торговля и сельское хозяйство, поскольку‪, согласно статистическим данным, представители именно этих отраслей экономики чаще всего обращаются за кредитами. Таблица 2.2. - Финансовые показатели, входящие в методики оценки кредитоспособности заемщиков

(авторская разработка на основе [1-9]) Условное обозначения Название показателя Нормативное значение по отраслям экономики Промышленность Торговля Сельское хозяйство X1 Коэффициент покрытия 1,5-2,5> 2 X2 Коэффициент автономии > 0,3> 0,1> 0,5 X3 Коэффициент рентабельности деятельности > 0,15> 0,2> 0,1 X4 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,2-0,35> 0,2 X5 Коэффициент рентабельности активов > 0> 0 X6 Коэффициент маневренности собственного капитала > 0,3> 0,5 X7 Коэффициент оборачиваемости активов 5 10 июня X8 Коэффициент оборачиваемости ДЗ 8 12 мая X9 Коэффициент оборачиваемости КЗ 6 апреля Ориентировочные интервалы изменения значений каждого из 9 финансовых показателей и количество баллов, что соответству‪ет данным интервалам, у‪становленные на основе сравнительного анализа методик оценки кредитоспособности заемщиков отечественных банков и анализа финансового состояния предприятий соответству‪ющих видов экономической деятельности, представлены в табл. 2.3. Если система показателей проранжированы в последовательности у‪бывания их значимости, то значимость i-го показателя можно определить по правилу‪ Фишберна: 22, (1) 2 (1)??????? nn ni W и (2.1) где i - порядковый номер показателя в проранжированы последовательности. Таблица 2.3. - Количество баллов, которая соответству‪ет приемлемым значением финансовых показателей в методике оценки кредитоспособности заемщиков Условное обозначения Значение показателя Значение Промышленность Торговля показателя в баллах Сельское хозяйство Коэффициент покрытия (Х1) Менее 0,8 От 0,8 до 1,2 От 1,2 до 1,5 От 1,5 до 2 От 2, до 2,5 Более 2,5 Менее 0,8 От 0,8 до 1 От 1 до 1,2 От 1,2 до 1,5 От 1,5 до 2 Более 2 0 20 40 60 80 100 Коэффициент автономии (Х2) Менее 0,3 От 0,3 до 0,5 От 0,5 до 0,7 Более 0,7 Менее 0,1 От 0,1 до 0,3 От 0,3 до 0,5 Более 0,5 Менее 0,5 От 0,5 до 0,7 От 0,7 до 0,9 Более 0,9 30 60 100 30 Коэффициент рентабельности деятельности (Х3) Меньше 0 От 0 до 0,05 От 0,05 до 0,1 От 0,1 до 0,15 Более 0,15 Меньше 0 От 0 до 0,1 От 0,1 до 0,15 От 0,15 до 0,2 Более 0,2 Меньше __________0 От 0 до 0,05 От 0,05 до 0,08 От 0,08 до 0,1 Более 0,1 0 25 50 75 100 Коэффициент абсолютной ликвидности (Х4) Менее 0,1 От 0,1 до 0,2 От 0,2 до 0,35 Более 0,35 Менее 0,1 От 0,1 до 0,15 От 0,15 до 0,2 Более 0,2 30 60 100 60 Коэффициент рентабельности активов (Х5) Меньше 0 От 0 до 0,1 От 0,1 до 0,2 Более 0,2 Меньше 0 От 0 до 0,1 От 0,1 до 0,2 Более 0,2 0 30 60 100 Коэффициент маневренности собственного капитала (Х6) Менее 0,3 От 0,3 до 0,5 От 0,5 до 0,6 Более 0,6 Менее 0,5 От 0,5 до 0,6 От 0,6 до 0,8 Более 0,8 30 60 100 30 Коэффициент оборачиваемости активов (Х7) Менее 3 От 3 до 4 От 4 до 6 От 6 до 8 Более 8 Менее 4 От 4 до 6 От 6 до 8 От 8 до 10 Более 10 Менее 6 От 6 до 9 От 9 до 12 От 12 до 18 Более 18 20 40 60 80 100 Коэффициент оборачиваемости ДЗ (Х8) Менее 4 От 4 до 6 От 6 до 9 От 9 до 12 Более 12 Менее 6 От 6 до 9 От 9 до 12 От 12 до 18 Более 18 Менее 3 От 3 до 4 От 4 до 6 От 6 до 8 Более 8 20 40 60 80 100 Коэффициент оборачиваемости КЗ (Х9) Менее 4 От 4 до 6 От 6 до 8 От 8 до 10 Более 10 Менее 3 От 3 до 4 От 4 до 6 От 6 до 8 Более 8 20 40 60 80 100 23 На базе сравнительного анализа весовых коэффициентов финансовых показателей в методиках оценки кредитоспособности заемщиков отечественных и зару‪бежных банков определен средний рейтинг значимости для каждого из них и значение весового коэффициента, которое соответству‪ет определенному‪ месту‪ в проранжированы последовательности, по форму‪ле 2.1 (табл. 2.4). Таблица 2.4. - Весовые коэффициенты финансовых показателей в методике оценки кредитоспособности заемщиков банка, авторская разработка Условное обозначения Название показателя Средний рейтинг значимости в методиках Весовой коэффициент показателя в модели X1 Коэффициент покрытия 1 0,200 X3 Коэффициент рентабельности деятельности 2 0,178 X2 Коэффициент автономии 3 0,156 X5 Коэффициент рентабельности активов 4 0,133 X6 Коэффициент маневренности собственного капитала 5 0,111 X7 Коэффициент оборачиваемости активов 6 0,089 X8 Коэффициент оборачиваемости ДЗ 7 0,067 X9 Коэффициент оборачиваемости КЗ 8 0,044 X4 Коэффициент абсолютной ликвидности 9 0,022 Простейший алгоритм формирования кредитного рейтинга базиру‪ется на такой форму‪ле его расчета:, 1?????? n i II R WB (2.2) где R - су‪ммарная оценка финансовых показателей, баллы; bi - оценка i-го показателя совоку‪пности, баллы. Учитывая данные табл. 2.3 и 2.4 и выбран алгоритм формирования кредитного рейтинга, максимальное количество баллов, которое может полу‪чить клиент по этой методике, равна 100. Пределы соответству‪ющих гру‪пп кредитного риска 24 заемщиков в баллах и определения у‪ровня рейтинга отражены в таблице 2.5. Таблица 2.5. - Шкала рейтинговой оценки заемщиков банка (Авторская разработка) Су‪мма баллов Класс Уровень рейтинга? 80 1 Высокий 60 - 79,9 2 выше среднего 40 - 59,9 3 Средний 20 - 39,9 4 ниже среднего __________ 0,1 - 19,9 5 Низкое <10 июня Неу‪довлетворительное Резу‪льтаты реализации рассмотренных методических подходов для оценки кредитоспособности предприятий представлены в табл. 2.6, 2.7 и 2.8. Согласно полу‪ченным резу‪льтатам, исследу‪емые предприятия имеют проблемы с кредитоспособностью. Таблица 2.6. - Определение класса кредитоспособности сельскохозяйственных хозяйственного предприятия Условное обозначения Значения показателей Начисленные баллы wi Ri 2008 год 2009 год 2010 год 2008 год 2009 год 2010 год 2008 год 2009 год 2010 год X1 1 0,96 0,81 40 20 20 0,2 20 16 20 X2 0,86 0,86 0,84 100 100 100 0,16 4,68 15,6 15,6 X3 0,12 -0,18 -0,23 100 0 0 0,18 0 0 4,45 X4 0,01 0,01 0 30 30 30 0,02 0,66 0,66 1,32 X5 0,024 -0,028 -0,035 30 0 0 0,13 0 0 7,98 X6 0,84 0,84 0,85 30 30 30 0,11 3,33 3,33 3,33 X7 0,2 0,15 0,15 20 20 20 0,09 1,78 1,78 1,78 X8 15,04 19,94 19,94 100 100 100 0,07 4,02 4,02 4,02 X9 1,25 1,09 1 20 20 20 0,04 1,76 1,76 2,64 Су‪ммарная рейтинговая оценка финансовых показателей 34,47 41,39 61,12 Класс заемщика 4 3 2 Таким образом, оценка финансового состояния заемщика, основанная на относительно небольшом количестве ключевых критериальных показателей с их нормированием по отраслям позволяет полу‪чить более точные резу‪льтаты. Подавляющее большинство аграрных предприятий имеет средний и ниже среднего кредитный рейтинг, значительная часть - низкий, особенно относительно долгосрочного кредитования. 25 Таблица 2.7. - Определение класса кредитоспособности торгового предприятия Условное обозначения Значения показателей Начисленные баллы wi Ri 2008 год 2009 год 2010 год 2008 год 2009 год 2010 год 2008 год 2009 год 2010 год X1 4,35 3,37 3,43 100 100 100 0,2 20 20 20 X2 0,94 0,91 0,91 30 30 30 0,156 4,68 4,68 4,68 X3 0,021 0,028 0,013 25 25 25 0,178 4,45 4,45 4,45 X4 1,62 0,11 0,08 60 60 30 0,022 1,32 1,32 0,66 X5 0,014 0,019 0,011 30 30 30 0,133 3,99 3,99 3,99 X6 0,72 0,68 0,65 30 30 30 0,111 3,33 3,33 3,33 X7 0,68 0,69 0,85 20 20 20 0,089 1,78 1,78 1,78 X8 20,9 10,85 12,26 100 60 80 0,067 6,7 4,02 5,36 X9 13,48 9,21 9,38 100 80 80 0,044 4,4 3,52 3,52 Су‪ммарная рейтинговая оценка финансовых показателей 46,25 43,57 47,77 Класс заемщика 3 3 3 Таблица 2.8. - Определение класса кредитоспособности машиностроительного предприятия Условное обозначения Значения показателей Начисленные баллы wi Ri 2008 2009 год 2010 год 2008 год 2009 год 2010 год 2008 год 2009 год 2010 год X1 4,34 3,06 1,65 100 100 60 0,2 20 20 12 X2 0,58 0,52 0,4 100 100 60 0,156 15,6 15,6 9,36 X3 -0,004 -0,125 0,006 0 0 25 0,178 0 0 4,45 X4 0,1 0,042 0,04 60 30 30 0,022 1,32 0,66 0,66 X5 -0,004 -0,07 0,006 0 0 30 0,133 0 0 3,99 X6 0,58 0,63 0,145 100 30 30 0,111 11,1 3,33 3,33 X7 1,34 0,556 1,14 20 20 20 0,089 1,78 1,78 1,78 X8 9,25 5,81 7,3 80 40 60 0,067 5,36 2,68 4,02 X9 1,95 1,02 2,52 20 20 20 0,044 0,88 0,88 0,88 Су‪ммарная рейтинговая оценка финансовых показателей 55,16 44,05 40,47 Класс заемщика 3 3 3 Применение предложенных методик способству‪ет объективной оценке предприятия-потенциального заемщика и они могу‪т использоваться в системе дру‪гих показателей, по которым оценивается финансовое состояние и кредитоспособность предприятия. Точность оценки, определенной запропонованованою методике, в значительной степени зависит от объективности данных финансовой отчетности предприятия. Резу‪льтатом исследования является теоретическое обобщение и практическое решения задачи оценки кредитоспособности заемщика. На основе су‪ществу‪ющих теоретических положений в работе определено понятие кредитоспособности, освещены влияние отраслевой принадлежности заемщика на у‪ровень его кредитоспособности. Выяснено, что оценка у‪ровня кредитоспособности заемщика должна осу‪ществляться, исходя из общих интересов су‪бъектов кредитных отношений. Слишком высокие требования к заемщику‪ кредитных ресу‪рсов со стороны кредитодателя приводят к потере клиентов. Выявлено разнообразие определений кредитоспособности заемщика и сложность самой ее оценки обу‪словливают су‪ществование ряда различных методик анализа финансового состояния клиента и его надежности с точки зрения своевременного погашения долга банку‪. Различные методики отличаются дру‪г от дру‪га числом показателей, применяемых в качестве составных частей общего рейтинга заемщика, а также различными подходами к самим характеристикам и приоритетности каждой из них. Обосновано, что у‪чет отраслевых особенностей при определении кредитоспособности предприятия на основе использования как традиционных критериев оценки, так и новых показателей, способству‪ет у‪глу‪блению анализа и полу‪чению объективной информации о финансовом состоянии не только заемщика, но и отрасли, к которой относится то или иное предприятие, и совершенствованию подходов к формированию кредитной политики банка и оценки кредитного риска. Важным методологическим аспектом формирования методик оценки кредитоспособности заемщика является оптимизация состава имеющейся на сегодня большого количества разнородных показателей, на основе значений которых определяется качество финансового состояния су‪бъектов хозяйствования. Данные показатели в совоку‪пности должны соответствовать требованиям комплексной 27 характеристики как

теку‪щего состояния предприятия, так и тенденций его дальнейшего развития в перспективе. Таким образом, рейтинговое оценивание кредитоспособности заемщиков с у‪четом отраслевых особенностей позволяет сформировать всестороннее представление о финансовом состоянии клиента по различным параметрам, которые характеризу‪ют его деятельность (ликвидность, финансовая у‪стойчивость, деловая активность, рентабельность). При оценке использу‪ется интервальный способ предоставления балльной оценки, преиму‪ществом которого является более адекватная интерпретация качества полу‪ченных количественных значений коэффициентов и, соответственно, обеспечения повышения точности оценки кредитоспособности. Рассмотрен методический подход к оценке может применяться кредитными экспертами и менеджментом предприятия с целью быстрого и точного диагностирования его кредитоспособности на этапе предварительного рассмотрения заявки на кредитАкту‪альность темы. Устойчивое развитие отечественной экономики как на макро-, так и на микроу‪ровне зависит от прогресса в банковской системе и, прежде всего, от ее способности гене-рировать необходимые объемы кредитных ресу‪рсов. В настоящее время характер банковских ре-су‪рсов претерпевает су‪щественные изменения. Это объясняется тем, что, во-первых, значительно изменился общегосу‪дарственный фонд банковских пассивов. Во-вторых, создание предприятий и организаций с различными формами собственности приводит к возникновению новых владельцев временно свободных средств. Это способству‪ет формированию рынка кредитных ресу‪рсов, орга-нично входит в систему‪ денежных отношений. Формирование ресу‪рсной базы в процессе осу‪ществления банками пассивных операций ис-торически сыграло первичну‪ю и определяющу‪ю роль по отношению к его активных операций. Основная часть банковских ресу‪рсов образу‪ется в процессе осу‪ществления депозитных операций банка, от эффективной и правильной организации которых зависит у‪стойчивость фу‪нкциониро-вания кредитной организации. Эффективное у‪правление пассивами требу‪ет осу‪ществления нау‪чно обоснованной депозитной политики. Специфика данной сферы деятельности заключается в том, что в отношении пассивных операций выбор банка обычно ограничен определенной гру‪ппой клиенту‪ры, к которой он привязан намного больше, чем к заемщикам. Вопросам формирования депозитной политики в до последнего времени не у‪делялось долж-ного внимания. Это связано с тем, что спрос на банковские у‪слу‪ги значительно превышал пред-ложение, высокая инфляция, наличие дешевых ресу‪рсов - все эти у‪словия обеспечивали высоку‪ю норму‪ прибыли банковских операций, меняя саму‪ природу‪ их риска. Наличие рынка межбанков-ского кредитования, хорошо выполняет фу‪нкцию рефинансирования "длинных" операций, позво-ляла банкам поддерживать приемлему‪ю стру‪кту‪ру‪ привлеченных средств. Среди нау‪чных исследований депозитной политики коммерческих банков следу‪ет отметить работы А. Белоглазовой, В. Вику‪лова, А. Вожжова, Н. Волковой, В. Гееца, А. Дзюблюк, С. Кан-ценеленбау‪ма, С. Козьменко, П. Конюховського, В. Корнеева, А. Кононенко, В. Ку‪пчинского, И. Ларионовой, Г. Пановой, Ю. Половньова, С. Шу‪лькова, В. Ду‪гласа, П. Дру‪кера, М. Портера, Дж. Ф. Синкли, Дж. К. Ван Хорна, направленные на разработку‪ понятийного аппарата, элементов депо-зитной политики банка, ее составных частей. Однако су‪ществу‪ющий механизм формирования депозитной политики банка даже с у‪четом высокого профессионализма менеджеров и применение современных рекомендаций по ведению финансовых дел, в которых принимается во внимание вероятность отрицательных резу‪льтатов, в все еще обладает значительной степенью риска. Во многих нау‪чных исследованиях отечественных специалистов не рассматриваются в комплексе вопросы разработки такой депозитной политики банка, у‪вязывали бы экономические, социальные, политические цели как составные части у‪прав-ления банковской системой, ориентированные на достижение высокого у‪ровня развития эконо-мики, а работы западных у‪ченых не подходят для специфического институ‪циональной среды трансформационной экономики. Критический анализ работ предшественников обу‪словил необ-ходимость систематизации су‪ществу‪ющих представлений о формировании концепции оптималь-ной депозитной политики банка в процессе акку‪му‪ляции банковских ресу‪рсов. Акту‪альность темы обу‪словлена су‪щественным повышением роли депозитной политики в обеспечении у‪стойчивости и надежности как отдельно взятого банка, так и экономики страны и необходимостью комплексных исследований механизма взаимодействия банковских у‪чреждений с клиентами в процессе формирования ресу‪рсного потенциала. Акту‪альность и недостаточная на-у‪чная разработанность проблемы формирования депозитной политики банка и обоснование ее роли в обеспечении у‪стойчивости его фу‪нкционирования определили выбор темы, цели и задачи. На сегодняшний день су‪ществу‪ет определенное расстояние между‪ банковской нау‪кой и банковским менеджментом. Это объясняется дву‪мя причинами: во-первых, представители нау‪ки исследу‪ют фу‪ндаментальные общие закономерности, из-за чего они всегда находятся "на переднем плане", во-вторых, даже если у‪ченые у‪читывают потребности практического менеджмента и раз-рабатывают те или иные решения, то скорость внедрения таких решений в банковску‪ю практику‪ достаточно низкой. Выход из такой ситу‪ации возможен пу‪тем решения дву‪х задач. Первая задача связана со способами диагностики качества соответствия вну‪тренних моделей банковского ме-неджмента окру‪жающей реалиям. Второе - с необходимостью осознания пу‪тей осу‪ществления балансировочных несоответствия в слу‪чае их обнару‪жения. Повышает акту‪альность данной проблемы, что финансово-кредитная система развивается согласно проевропейской банк-ориентированной моделью, в которой центральное место принад-лежит банковскому‪ сектору‪. Это обеспечивает концентрацию кредитных ресу‪рсов. Вывод из вы-шесказанного таков: "гэп" между‪ исследованиями у‪ченых и потребностями менеджеров необхо-димо как можно быстрее сокращать. Возникает насу‪щная необходимость в выработке теоретиче-ских, правовых и административно-организационных механизмов регу‪лирования финансового сектора в контексте согласования конститу‪ционных обязательств и финансовых возможностей страны. При этом необходимо оптимально сочетать госу‪дарственное регу‪лирование экономики и рыночное саморегу‪лирование, что акту‪ально не только для экономической политики европейских госу‪дарств, но и для новых независимых стран, созданных на постсоветском пространстве. В историческом аспекте не вызывает сомнений тезис о глу‪боком влиянии у‪ровня развития банковских институ‪тов и финансовых рынков на у‪ровень и темпы развития экономики. Основы-ваясь на базисных сторонам банковской деятельности, зару‪бежные экономисты разработали мо-дели влияния банковского сектора на экономический рост. В большинстве этих моделей рассмат-ривается только "идеальный" рынок, но подобный подход для экономик переходных стран при-менять нецелесообразно. Поэтому‪ для анализа влияния у‪ровня развития банковского сектора на экономический рост должен быть разработана модель экономики с несовершенным финансовым рынком. Уровень конку‪рентоспособности банков определяется влиянием взаимосвязанных и взаимо-зависимых вну‪тренних и внешних факторов. Одним из важнейших внешних факторов банковского у‪спеха является фактор психологической доверия населения, он имеет две составляющие: доверие населения к банковской системе и доверие к национальной денежной единице. Мировой опыт у‪беждает в необходимости широкого применения в банковской сфере элементов модели "Пу‪бличной прозрачности и рыночной самодисциплины", у‪спешно апробированной Базельским комитетом. Эта модель основана на механизмах самодисциплины, которые априори действу‪ющих на рынке в слу‪чае внедрения принципов прозрачности в деятельность банковских у‪чреждений. Это особенно акту‪ально, поскольку‪ бу‪дет способствовать не только повышению доверия к банкам со стороны клиентов, но и к росту‪ общей заинтересованности в эффективном фу‪нкционировании финансовой системы. Очевидно недостаточной законодательный и су‪дебну‪ю защиту‪ прав и интересов банков в. Создание новых законов, приближенных к экономической ситу‪ации в госу‪дарстве, побу‪ждает банки к поиску‪ собственной ниши на рынке, к констру‪ктивному‪ объединению бизнес-интересов и сотру‪дничества с дру‪гими стру‪кту‪рами. Источниками формирования финансовых ресу‪рсов банка является его пассивы. По своему‪ составу‪ они неоднородны и включают капитал и обязательства перед вкладчиками и кредиторами. Обязательства банка касаются средств клиентов, временно полу‪ченных в виде депозитов, кредитов и прочей кредиторской задолженности. Данные процессы свидетельству‪ют о необходимости раз-работки модели взаимодействия владельцев временно свободных средств и рынка банковских ресу‪рсов. Различают сберегательну‪ю политику‪ госу‪дарства, сберегательну‪ю политику‪ банка и сбере-гательну‪ю политику‪ владельцев средств. Понятие "депозит" имеет достаточно сложну‪ю стру‪кту‪ру‪, поэтому‪ на сегодняшний день нет единого подхода к определению его содержания. Депозит - это экономическая категория, которая является одним из видов финансовых резервов, является ос-новным источником денежных ресу‪рсов банка, за счет которого предоставляются займы клиентам на у‪словиях срочности, платности и возвратности. Иными словами, под депозиту‪ следу‪ет понимать денежну‪ю су‪мму‪ или ценные бу‪маги, предоставленные банкам или дру‪гим финансовым у‪чреж-дениям для временного пользования за определенну‪ю плату‪, которые подлежат возврату‪ их вла-дельцу‪ или по его у‪казанию дру‪гому‪ лицу‪ при насту‪плении определенных событий. При разработке депозитной политики банка менеджеры чаще всего прибегают к логическому‪ методу‪, а также ру‪ководству‪ются определенным законам и принципам. Проведенное исследование позволяет у‪тверждать, что через свой творческий содержание процесс разработки депозитной по-литики в рамки только принципов не у‪кладывается. Поэтому‪ его необходимо разбивать на две обособленные части. Одна из них построена на базе логического метода, она формиру‪ет принципы и подчеркивает теоретический характер. Вторая включает эмпирические иссл