Наличие природных ресурсов

Наличие природных ресурсов – это, безусловно, преимущество для страны в привлечении ПЗИ. Низкая цена и доступность этих ресурсов в России как стране с переходной экономикой привлекают ПЗИ и влияет на их распределение. Статистика показывает, что, например, на такую отрасль промышленности как добыча руды приходится 20-50% годового притока ПЗИ за 2006 и 2009 годами, богатые природными ресурсами регионы остаются лидеры по накоплению ПЗИ на душу населения. (Таблица 1 в приложении)

Приложение

Таблица 1: Распределение и приток ПЗИ в выбранных секторах экономики

Source: Russian Statistical Agency. Finansi Rossii (2010) pp.358-364.

Итак, для России крайне актуальным остается наличие природных ресурсов в качестве определяющего фактора по распределению ПЗИ. Связь между местоположением ресурсов и притоками ПЗИ достаточно сильна.

След. Параграф

В России предполагаемое размещение фирм зависит от нескольких аспектов: налогообложения, правовых вопросов или отношений с государственными органами. По причине этих факторов иностранные инвесторы основывают компании в Москве, как основном центре России, где сосредоточены все экономические и юридические силы государства. Как следствие, это ведет к завышенной концентрации иностранных фирм в Москве, нежели в остальных регионах страны, где находятся намного больше промышленных, горнодобывающих или нефтяных производств (например, богатая ресурсами Магаданская область, или Калмыкия, Чукотка). В общей сложности, в Москве сосредоточены 51% Гринфилд инвестиций. Рассмотрение такого типа инвестиций значительно, так как суть их заключается в открытии материнской компанией своих новых предприятий в иностранном государстве за счет строительства новых оперативных средств с нуля. Основание новых компаний также предполагает приток новых сотрудников, создавая новые долгосрочные рабочие места. http://www.investopedia.com/terms/g/greenfield.asp

Деловая практика российских фирм такова, что для проведения коммерческих сделок она использует иностранные юрисдикции и определенный тип владения фирмой. Как отмечает Яковенко (2012) 57% российских компаний реализуют практически все коммерческие сделки путем создания различных зарубежных холдингов, которые, в свою очередь, контролируют дочерние России. Неудобства российского права для ведения бизнеса, неудовлетворенность российской судебной системой и стесненность налогового режима толкает предпринимателей использовать иностранные правовые системы. Даже не смотря на то, сколько проблем приносят сложные структуры сделок, они безопаснее, чем согласование действий с российским законодательством. В основном, нефтяные, газовые, металлопроизводственные, химические сектора промышленности регулируются зарубежными компаниями.

Yakovenko, D. (2012): Za granitsu za zakonom. In: Expert 27, 9-15 July, pp. 42–44.

Помимо Гринфилд инвестиций необходимо принять во внимание M&A инвестиции (mergers and acquisition investment), так как в ходе двух видов взаимодействия фирм - слияния (merger) и поглощения (acquisition) – инвестиции играют большую роль в их успешном исполнении.

Распределение по регионам и секторам Greenfield и M&A инвестиций показано на рисунке 1.

Figure 1: Spatial distribution of FDI firms in the sample: FDI firms in the region as

a percentage of the total number of foreign firms in the country.

Source: Sample data, Greenfield and M&A investments are taken into account

Данная карта демонстрирует сильную региональную концентрацию ПЗИ такую, что можно выделить топ-три области (Московскую область, Москву и Санкт-Петербург) владеют 62% от общего числа инвестиционных фирм и 66% Гринфилд ПЗИ. Однако фирмы склонны регистрироваться в Москве, включая 47% от общего объема инвестиций и 51% Гринфилд инвестиций, в то время как фабрики и заводы могут находиться в другом месте. В итоге, это иной раз доказывает завышенную пространственную концентрацию ПЗИ в федеральной столице.

Также, если еще раз обратиться к приведенной карте, можно наблюдать постоянную экономическую дифференциацию между Западной и Восточной частями страны. Принято разделять территорию России на две части, принимая в качестве разделителя Уральские горы (благодаря их протяженности с севера на юг страны и относительному серединному расположению). Только 9% инвестиций находятся в Восточной части России. С точки зрения прямых иностранных инвестиций приграничные регионы имеют преимущество по сравнению с внутренними территориями. Кроме того, данные регионы содержат в большем количестве инвестиций по сравнению с приграничными государствами. В качестве примера: 85% инвестиций Смоленской области принадлежат гражданам Белоруссии, так как северо-западный регион России граничит с Белоруссией и данная область занимает четвертое место среди регионов страны с почти 5% от общего числа Greenfield инвестиций. Это верно и, к примеру, для Белгородской (77%) и Брянской (87%) областей. Дальний Восток и Приморский край тоже является привлекательным районом для китайских инвесторов.